Sự yếu kém tương đối của thị trường tiền điện tử – liệu đây có phải là hồi kết của sự tăng trưởng?

Kể từ đáy điều chỉnh vào đầu năm, xảy ra vào cuối tháng 3 và tháng 4, S&P 500 đã tăng hơn 34%. giá BTC, tăng trưởng 57% và cuối cùng, sau một thời gian dài tương đối yếu kém không chỉ so với Bitcoin mà còn so với cả thị trường chứng khoán truyền thống, ETH đã tăng trưởng hơn 200%.

Tuy nhiên, thị trường gần đây đã có những diễn biến khá khác biệt. Trong khi S&P 500 đang đạt những đỉnh cao mới và các công ty riêng lẻ trong chỉ số, đặc biệt là các công ty trong lĩnh vực công nghệ, đang hoạt động rất tốt, Bitcoin đã giảm khoảng 6%, ETH đã điều chỉnh gần -25%, và nhiều altcoin đã giảm sâu hơn nữa. Cũng cần lưu ý rằng đã 1045 ngày trôi qua kể từ đáy thị trường giá xuống của BTC và thị trường tiền điện tử nói chung, trong khi chu kỳ trước đó chứng kiến ​​mức tăng khoảng 1063 ngày. Câu hỏi đặt ra là: với sự yếu kém tương đối không thể phủ nhận gần đây của thị trường tiền điện tử, liệu chúng ta có thể mong đợi sự kết thúc của xu hướng tăng và bắt đầu của xu hướng giảm?

Tiền điện tử so với thị trường chứng khoán – Tình hình hiện tại

Kể từ ngày 10 tháng 7, tức là khoảng hai tháng rưỡi trước, chỉ số 500 công ty lớn nhất nước Mỹ đã tăng khoảng 6%.

Trong khi đó, loại tiền điện tử quan trọng nhất cũng chứng kiến ​​mức giảm hơn -5% trong cùng thời điểm, đồng thời di chuyển theo xu hướng đi ngang trong phạm vi giá tương đối hẹp.

Tiền điện tử thứ hai, ETH, mặc dù ghi nhận mức tăng giá trị ấn tượng hơn 60% từ ngày 10 tháng 7 đến giữa tháng 8, nhưng đã giảm -25% kể từ đó, đây cũng là một động thái rất ấn tượng nhưng đồng thời cũng khó hiểu.

Các altcoin khác cũng đang theo sau ETH, bao gồm Solana hoặc Siêu lỏng – hai trong số những altcoin phổ biến nhất trong thị trường tăng giá này.

Nếu chúng ta nhìn vào thị trường tiền điện tử rộng hơn, thị trường altcoin nói chung hiện cũng đang trong giai đoạn điều chỉnh, như minh họa bằng biểu đồ vốn hóa thị trường tiền điện tử bên dưới, không bao gồm 10 loại tiền tệ lớn nhất.

Phân tích tình hình thị trường tiền điện tử

Nhìn vào các biểu đồ trên, thật dễ dàng điểm yếu tương đối của thị trường tiền điện tử so với thị trường Hoa Kỳ có thể được nêu raNhưng liệu điều này có tự động có nghĩa là sự kết thúc tăng trưởng của thị trường tiền điện tử và chuyển sang xu hướng giảm không?

Các mức kỹ thuật quan trọng đối với BTC và ETH (đại diện cho thị trường tiền điện tử), cũng như thị trường altcoin, như sau:

• BTC: 108.388 đô la
• ETH: 3.984 đô la
• KHÁC: 282 tỷ đô la

Để duy trì cấu trúc nhất định của bài viết này, chúng tôi sẽ không giải thích logic đằng sau việc xác định các mức này ở giai đoạn này, nhưng chúng tôi giới thiệu những người quan tâm đến bài viết này.

Tại sao những cấp độ này lại quan trọng?

Bởi vì sự phá vỡ các giá trị này, dưới dạng một cây nến đóng cửa bên dưới chúng, sẽ cho thấy sự thay đổi trong cấu trúc thị trường từ xu hướng tăng giá hiện tại sang xu hướng giảm giá. Điều này rất quan trọng vì các biểu đồ được trình bày được lấy từ mức cao. khung thời gianmà chúng thường tạo ra những tín hiệu đáng tin cậy hơn nhiều, vì chúng “lọc bỏ” nhiễu giá ngắn hạn.

Do đó, khi nhìn vào thị trường hiện tại, chúng ta có thể nói rằng cho đến khi vượt qua được các mức đã đánh dấu, chúng ta vẫn đang ở trong thị trường tăng giá, điều này có thể mang lại sự an ủi cho các nhà đầu tư đặt cược vào tăng trưởng.

Tuy nhiên, khi chúng ta xem xét các đường trung bình động, cũng có thể được sử dụng để chỉ ra xu hướng thị trường hiện tại, rõ ràng là chúng ta đã phá vỡ chúng theo hướng giảm:

Tất nhiên, đây là tín hiệu cảnh báo tối thiểu cho phe mua, và đối với phe bán, đây có thể là một trong những lý do cho sự đảo ngược xu hướng giảm. Mặt khác, có thể nói rằng cả BTC và ETH hiện đang trong giai đoạn củng cố sau các đợt tăng giá, và khi đó chất lượng của tín hiệu này có thể còn đáng ngờ, bởi vì Đường trung bình động là công cụ cung cấp tín hiệu trễ, chỉ tạo ra nhiều tín hiệu sai trong xu hướng đi ngang. Tất nhiên, lập luận này sẽ có giá trị nếu mức hỗ trợ được thảo luận ở trên có thể được duy trì.

Đi sâu hơn và vượt ra ngoài phân tích kỹ thuật, bất chấp mối tương quan nghịch đảo giữa BTC và thị trường chứng khoán mà chúng ta đã chứng kiến ​​trong hai tháng qua, không đáng để loại trừ khả năng mối tương quan này sẽ một lần nữa chuyển sang dương. Điều này có thể xảy ra trong hai trường hợp:

• Khi S&P500 điều chỉnh cùng lúc với BTC và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, hoặc
• Khi S&P500 tăng cùng với BTC.

Tất nhiên, người ta cũng có thể cho rằng mối tương quan nghịch đảo sẽ tiếp tục và sau đó  các kịch bản trông khác nhau:

• S&P500 sẽ chứng kiến ​​sự điều chỉnh hoặc xu hướng đi ngang, và BTC và tiền điện tử sẽ tăng hoặc
• S&P500 sẽ tăng và BTC cùng các loại tiền điện tử khác sẽ giảm (kịch bản hiện tại).

Khi xem xét hướng đi của thị trường trong tương lai gần, bạn nên cân nhắc xem trong 4 kịch bản này, kịch bản nào có khả năng xảy ra nhất và tại sao.

Cũng đáng để xem xét bối cảnh chu kỳ rộng hơn. Ở đây, chúng ta chủ yếu đề cập đến thực tế đã được đề cập ở phần đầu, rằng thị trường tăng giá đã diễn ra sôi động kể từ khoảng cuối năm 2022. Khi xem xét BTC, chúng ta nhanh chóng nhận thấy độ dài chu kỳ (được đo từ đỉnh tăng giá này đến đỉnh tăng giá tiếp theo) trong thị trường này như sau:

• 884 ngày;
• 1491 ngày;
• 1400 ngày;
• Chu kỳ hiện tại kéo dài 1431 ngày.

Do đó, không còn nghi ngờ gì nữa rằng Chúng ta sẽ tiến gần hơn nhiều đến điểm kết thúc của chu kỳ nếu chúng ta tiếp tục cho rằng chu kỳ sẽ lặp lại. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các chu kỳ này dài hơn chu kỳ hiện tại, nhưng cũng ngắn hơn, khiến việc khẳng định chắc chắn liệu đây có phải là sự chuyển dịch xu hướng từ tăng giá sang giảm giá hay không trở nên khó khăn. Tuy nhiên, xét đến thời gian dài của thị trường tăng giá, có thể sự suy yếu gần đây của thị trường tiền điện tử là khởi đầu của một thị trường giảm giá - mặc dù để khẳng định chắc chắn điều này, cần có sự xác nhận từ các phương pháp phân tích thị trường khác, chẳng hạn như đánh giá cấu trúc của thị trường.

Liệu đây có phải là dấu chấm hết cho sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử?

Chúng tôi đã thu thập được khá nhiều tài liệu để có thể tìm ra câu trả lời cho câu hỏi được nêu trong tiêu đề của bài viết này.

Tất nhiên, không ai biết trước được tương lai. Toàn bộ bài phân tích này chủ yếu nhằm trình bày một cách nhìn nhận nhất định về thị trường và làm nổi bật những khía cạnh có thể chỉ ra (hoặc thực sự chỉ ra, tùy thuộc vào cách hiểu chủ quan của bạn) rằng thị trường tăng giá sẽ tiếp tục hay không.

Do đó, tôi hy vọng rằng sau khi đọc, người đọc sẽ hình thành quan điểm riêng của mình về thị trường, và những lập luận ủng hộ và phản đối được trình bày ở đây chỉ nhằm mục đích giúp họ suy nghĩ về vấn đề này.

Sự yếu kém của thị trường tiền điện tử – Nhưng điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Theo tôi Các ngưỡng được xác định chắc chắn rất quan trọng, vì vậy, cho đến khi giá đóng cửa dưới các ngưỡng này, không có lý do gì để quá bi quan về thị trường. Tuy nhiên, cũng có một số dấu hiệu, không hoàn toàn vô lý, cho thấy đợt tăng giá có thể sắp kết thúc. Do đó, điều quan trọng là phải quản lý tốt rủi ro của từng vị thế riêng lẻ., cả khi bạn đã có chúng và nếu bạn hiện đang tìm kiếm một nơi để mang chúng đến. Bạn có thể cân nhắc việc giữ lại một phần lợi nhuận hoặc thiết lập đơn hàng phù hợp. dừng lỗ, để bảo vệ bản thân khỏi việc "bắt dao rơi" hoặc trao lợi nhuận của mình cho thị trường, tùy thuộc vào tình hình.

phép cộng

Thị trường tiền điện tử đã cho thấy sự suy yếu đáng kể so với thị trường chứng khoán Mỹ trong hai tháng rưỡi qua. Trong khi S&P 500 liên tục phá vỡ các kỷ lục, Bitcoin lại đang đi ngang, còn ETH và các altcoin, mặc dù ban đầu tăng rất nhanh và mạnh, gần đây đã mất đi phần lớn lợi nhuận vào tay thị trường.

Các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng vẫn mạnh, do đó thị trường tăng giá về mặt kỹ thuật vẫn đang tiếp diễn, mặc dù các dấu hiệu cảnh báo - bao gồm sự phá vỡ các đường trung bình động và thời gian của chu kỳ hiện tại - cho thấy sự kết thúc của đợt tăng giá có thể sắp xảy ra. Hướng đi cuối cùng của thị trường sẽ phụ thuộc vào việc các mức hỗ trợ này được duy trì hay bị phá vỡ, và vào mối tương quan giữa tiền điện tử và chứng khoán Mỹ. Trong tình huống này, việc quản lý rủi ro cẩn thận và bảo vệ lợi nhuận là rất quan trọng.