hàng hóa
Bạn đang đọc bây giờ
Chỉ số CRB – một trong những chỉ số chuẩn phổ biến của thị trường hàng hóa [Hướng dẫn]
0

Chỉ số CRB – một trong những chỉ số chuẩn phổ biến của thị trường hàng hóa [Hướng dẫn]

tạo Forex Club7 tháng 2024

Nguyên liệu thô có thể là một ý tưởng thú vị khi xây dựng danh mục đầu tư. Điều đáng nói là Ray Dalio khuyến nghị nên có hơn 10% tài sản là nguyên liệu thô trong Danh mục đầu tư mọi thời tiết của mình. Trong bài viết bạn cũng sẽ học cách đầu tư vào các giải pháp dựa trên chỉ số CRB. Chỉ số CRB, tức là chỉ số FTSE/CoreCommodity CRB, là một chuẩn mực tuyệt vời cho thị trường hàng hóa. Vì lý do này, cần phân tích cẩn thận thành phần của chỉ số cũng như những ưu điểm và nhược điểm của nó.

Tại sao nên đầu tư vào nguyên liệu thô?

Nguyên liệu thô là một khái niệm rộng vì nó bao gồm cả hàng nông sản, được sử dụng chủ yếu trong ngành công nghiệp thực phẩm, và các kim loại công nghiệp cần thiết, chẳng hạn như trong xây dựng. Chúng ta cũng không thể quên kim loại đất hiếm, thứ rất quan trọng trong sản xuất điện thoại thông minh và chip. Như bạn có thể thấy, phạm vi sử dụng nguyên liệu thô rất rộng. Điều đáng ghi nhớ là một số nguyên liệu thô là phong vũ biểu kinh tế. Đây là một ví dụ tuyệt vời đồng, thường được gọi là “Tiến sĩ. "Đồng". Điều này là do đồng thường có thể được sử dụng làm chỉ số tình hình kinh tế. Đồng được sử dụng trong nhiều lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế. Nếu tình hình kinh tế, ví dụ như trong ngành xây dựng, yếu hơn thì nhu cầu về sản phẩm này sẽ giảm. Do nguồn cung nguyên liệu không linh hoạt trong ngắn hạn nên nhu cầu suy giảm sẽ ảnh hưởng đến giá cả thị trường. Do đó, giá đồng tăng (trong trường hợp không có các yếu tố hạn chế sản xuất) có thể đồng nghĩa với sự cải thiện của nền kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, giá giảm có thể cho thấy tình hình kinh tế đang hạ nhiệt và thu nhập của các công ty trong nhiều ngành sẽ sớm giảm. Trong những trường hợp cực đoan, tình hình kinh tế đang hạ nhiệt có thể trở thành... suy thoái, có thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán.

Hàng hóa cũng ít tương quan hơn với thị trường chứng khoán rộng lớn hơn. Nhờ đó, nhà đầu tư có cơ hội tạo ra một danh mục đầu tư có khả năng chống chọi tốt hơn với thị trường giá xuống. Hàng hóa cũng là một ý tưởng thú vị trong trường hợp lạm phát kéo dài và lớn. Một môi trường như vậy có thể dẫn đến giá hàng hóa tăng mạnh, điều này có thể đảm bảo lợi nhuận cao cho người nắm giữ. quỹ ETF, ETN, ETC hoặc các công cụ phái sinh dựa trên sự thay đổi của giá nguyên liệu thô.

Giá nguyên liệu có thể biến động

Điều đáng ghi nhớ là việc cung cấp nguyên liệu thô cũng có thể bị xáo trộn bởi các yếu tố bên ngoài. Chúng bao gồm, ví dụ: chiến tranh, tranh chấp chính trị giữa các nước hoặc yếu tố thời tiết. Chúng ta hãy xem xét từng lý do trên.

Ví dụ, cuộc chiến ở Ukraine khiến giá ngũ cốc tăng vào năm 2022 do nguồn cung ngũ cốc Ukraine trên thị trường giảm. Nguyên nhân dẫn đến nguồn cung sụt giảm rất đa dạng. Chúng bao gồm việc khai thác mỏ và phong tỏa các cảng Ukraine của Hạm đội Biển Đen. Vào tháng 2022 năm 7,6, tức là một tháng trước chiến tranh, giá mỗi giạ lúa mì là khoảng 2022 USD, vào tháng 12 năm XNUMX, giá lúa mì đạt gần XNUMX USD mỗi giạ.

giá 1 lúa mì

Giá lúa mì. Nguồn: stooq.pl

Các yếu tố chính trị bao gồm, ví dụ, lệnh cấm xuất khẩu dầu thô sang các nước "phương Tây", được thực hiện bởi nhóm OPEC vào những năm 70. Nguyên nhân là do sự ủng hộ của Mỹ và các đồng minh dành cho nhà nước Israel, điều mà một số nước Ả Rập không thích. Nguồn cung nguyên liệu thô này hạn chế trên thị trường Tây Âu và Bắc Mỹ dẫn đến giá hóa chất và nhiên liệu tăng mạnh. Điều này dẫn đến cái gọi là "sốc nhiên liệu". Theo thời gian, điều này dẫn đến những thay đổi trong hành vi của khách hàng và những thay đổi trong ngành công nghiệp ô tô (các mẫu xe có mức tiêu thụ nhiên liệu thấp hơn ngày càng trở nên phổ biến).

Thời tiết cũng tác động lớn đến diễn biến giá cả nguyên liệu đầu vào, đặc biệt là giá nông sản. Đây là một ví dụ tuyệt vời Kakaocái mà giá từ tháng 2023 năm 2024 đến tháng XNUMX năm XNUMX đã tăng vài trăm phần trăm. Nguyên nhân là do thời tiết không thuận lợi và bệnh cacao. Các yếu tố nêu trên đã dẫn đến nguồn cung nguyên liệu thô sụt giảm, ảnh hưởng xấu đến giá cả. Như bạn có thể thấy từ các ví dụ dưới đây, giá nguyên liệu thô có thể biến động rất lớn. Vì vậy, nguyên liệu thô thường có thể di chuyển ngược lại với thị trường chứng khoán.

giá cacao 2

Biểu đồ giá cacao. Nguồn: stooq.pl

Tại sao đầu tư trực tiếp vào nguyên liệu lại khó khăn?

Nếu bạn muốn đầu tư vào nguyên liệu thô trên thị trường giao ngay, bạn sẽ gặp nhiều vấn đề. Bao gồm các:

  • khó tiếp cận thị trường giao ngay và cái gọi là khoảng cách kiến ​​thức,
  • nhu cầu lưu trữ hàng hóa,
  • vấn đề với việc bán hàng tiếp theo.

Nếu bạn muốn giao dịch, ví dụ: uranium số giấy phép cần thiết phải đáp ứng là khá lớn, vì vậy việc đầu cơ ngắn hạn trên thị trường giao ngay là không thể. Ngay cả khi tiếp cận thương mại Ngô hoặc lúa mì ít đòi hỏi về mặt pháp lý hơn, vì vậy ở đây bạn chỉ cần biết chính mình. Ví dụ, trong trường hợp ca cao, bạn cần biết đặc điểm cụ thể của thị trường, có khả năng phân biệt hạt tốt và hạt kém và bay đến Châu Phi hoặc Nam Mỹ để xây dựng mối quan hệ với nhà sản xuất. Việc này tốn thời gian và không có vốn lớn thì đơn giản là không có lãi.

Ngay cả khi bạn mua một sản phẩm nhất định, bạn sẽ phải giải quyết các vấn đề hậu cần quan trọng. Trước hết bạn cần có nơi để chứa hàng. Mỗi nguyên liệu thô hoặc nông sản đều có những đặc tính khác nhau và yêu cầu điều kiện bảo quản khác nhau. Điều này kéo theo nhu cầu xây dựng kho chuyên dụng hoặc thuê những nơi như vậy theo giá thị trường. Ngoài ra, bạn cần đảm bảo việc vận chuyển hiệu quả những nguyên liệu thô đó bằng chính mình (mua phương tiện vận tải, thuê tài xế) hoặc sử dụng dịch vụ của các công ty vận tải. Vì vậy, việc lưu trữ hàng hóa rất tốn kém và khó khăn về mặt hậu cần.

Một vấn đề khác là tìm người mua hàng hóa đã mua. Đôi khi điều này đòi hỏi phải xây dựng mối quan hệ với khán giả tiềm năng và việc này rất tốn thời gian. Nhiều nguyên liệu thô có chi phí lưu kho cao, nghĩa là chúng cần được luân chuyển rất nhanh. Nếu chúng tôi không bán được hàng hóa dự trữ, có thể chúng sẽ không đáp ứng được yêu cầu của thị trường và sẽ phải chấp nhận lỗ khi đầu tư.

Việc đầu tư vào nguyên liệu thô thông qua các công cụ tài chính sẽ dễ dàng hơn nhiều, bao gồm: hợp đồng tương lai, quyền chọn, CFD hoặc ETF. Một trong những chỉ số phổ biến nhất làm chuẩn cho nhiều sản phẩm tài chính là Chỉ số CRB.

Chỉ số CRB là gì?

Trong nửa đầu thế kỷ 20, thị trường vốn Mỹ gặp phải tình trạng yếu kém trong báo cáo phân tích. Các nhà đầu tư thiếu các công cụ cho phép họ dễ dàng theo dõi diễn biến của giá nguyên liệu thô. Anh ấy nhận thấy một niche Milton Jiler, do ông thành lập Cục nghiên cứu hàng hóa. Sau nhiều tháng làm việc và tư vấn, chỉ số CRB đã được phát triển nhằm mục đích dễ dàng tính toán xem chúng đang thay đổi như thế nào  giá trên thị trường nguyên liệu. Nhiều năm sau, CRB đã trở thành một trong những tiêu chuẩn quan trọng đối với các nhà đầu tư trên thị trường hàng hóa.

Cháu trai của chỉ số CRB ban đầu là FTSE/CoreCommodity CRB. Bản thân chỉ số này được tạo ra vào năm 1957 và được phát triển bởi Cục Nghiên cứu Hàng hóa. Lúc đầu, chỉ số bao gồm 28 mặt hàng. Trong số đó có, trong số những người khác: hàng nông sản (lúa mạch, lúa mì, ngô, hành, lúa mạch đen, đậu nành), sản phẩm chế biến (bao gồm cả dầu đậu nành, dầu hạt bông). Ngoài ra còn có các nguyên liệu phổ biến như Bông, đồng, kẽm, ca cao. Sở dĩ lựa chọn nguyên liệu thô này là vì chúng được sử dụng rộng rãi trong công nghiệp, có mức độ tiêu chuẩn hóa cao và dễ thu được giá thống nhất. Ban đầu, nó không chứa các sản phẩm được chế biến cao, chẳng hạn như xăng. Các sản phẩm chưa qua chế biến phản ứng nhanh hơn với những thay đổi về cung và cầu trên thị trường so với các sản phẩm được chế biến cao (giá sản phẩm còn do chi phí chế biến nguyên liệu thô và thực hiện quy trình sản xuất). Tuy nhiên, sau một thời gian, các sản phẩm chế biến cũng được đưa vào chỉ số.

Tuy nhiên, cùng với sự phát triển kinh tế, tỷ lệ sử dụng nguyên liệu thô đã thay đổi. Kết quả là việc sửa đổi chỉ mục diễn ra thường xuyên. Ban đầu, chỉ số CRB được thiết kế để phản ánh tổng hợp những thay đổi về giá của các nguyên liệu thô quan trọng cho nền kinh tế vào giữa thế kỷ 20. Cùng với sự chuyển dịch của nền kinh tế, cơ cấu tiêu thụ nguyên vật liệu cũng thay đổi. Hydrocarbon (dầu, khí đốt) và các sản phẩm gốc dầu (dầu sưởi, xăng) bắt đầu đóng vai trò ngày càng quan trọng.

chỉ số 3 crb

Cấu trúc hiện tại của chỉ số CRB. Nguồn: FTSE

Như bạn có thể thấy, vị trí lớn nhất hiện tại là dầu thô WTI. Điều đáng chú ý là lúa mì chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong chỉ số, vốn là nguyên liệu thô quan trọng được hàng tỷ người tiêu thụ. Đồng thời, thị trường tiền mặt tương đối kém thanh khoản, chẳng hạn như: kawa hoặc ca cao. Một thời điểm quan trọng trong quá trình phát triển chỉ số này là năm 1985, khi các hợp đồng tương lai cho chỉ số này xuất hiện. Quá trình tài chính hóa nhanh chóng nguyên liệu thô đã bắt đầu. Từ thời điểm này trở đi, nguyên liệu thô có thể được sử dụng hợp đồng tương lai nằm trong danh mục đầu tư của nhiều nhà đầu tư.

Ưu điểm của chỉ số CRB là mặt cắt ngang của nguyên liệu thô thực sự lớn. Nó bao gồm các sản phẩm nông nghiệp, sản phẩm chăn nuôi, nguyên liệu thô công nghiệp và năng lượng. Do đó, loại chỉ số này mang lại sự đa dạng hóa lớn về loại nguyên liệu thô. Nếu ai đó đang tìm kiếm một sản phẩm phục vụ nhiều thị trường hàng hóa khác nhau thì CRB là một chuẩn mực thú vị.

ETF có tiếp xúc với chỉ số CRB

Các nhà đầu tư châu Âu có thể đầu tư vào ETF khi tiếp xúc với chỉ số CRB. Thật không may, sự lựa chọn không rộng rãi đối với nhà đầu tư châu Âu.

Lyxor Commodities Refinitiv/CoreCommodity CRB EX-Energy TR UCITS ETF – Acc

ETF được đề cập cho phép tiếp xúc với các nguyên liệu thô có trong chỉ số CRB, nhưng ngoại trừ năng lượng. Điều này có nghĩa là chúng tôi sẽ không được tiếp xúc với, trong số những thứ khác, cho dầu, xăng hoặc khí đốt. Vì vậy, sản phẩm này cho phép bạn đầu tư vào nguyên liệu thô công nghiệp và nông sản. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới, cấu trúc của điểm chuẩn (và do đó là ETF) hơi khác một chút. Điều đáng chú ý là tỷ trọng kim loại quý trong quỹ ETF này là hơn 11%, trong khi gần 10% được nắm giữ bởi các quỹ khác, đậu tương, ngô, đồng, nhôm hoặc gia súc.

4 Hàng hóa Lyxor Refinitiv

Nguồn: FTSE

Bản thân quỹ ETF khá đắt vì phí hàng năm (TER) là 0,35%. Đây là những giá trị lớn, nhưng hãy nhớ rằng ETF này phản ánh chỉ số một cách tổng hợp. Sao chép tổng hợp gây ra rủi ro cho đối tác (có thể không thực hiện nghĩa vụ của mình theo thỏa thuận hoán đổi). Bản thân sản phẩm này chưa đạt được mức độ phổ biến rộng rãi vì tài sản của nó lên tới khoảng 100 triệu euro. ETF đã tăng hơn 5% giá trị trong 50 năm qua. Đây là một kết quả tốt, nhưng nên nhớ rằng phần lớn lợi nhuận được tạo ra vào năm 2021 và 2022.

Các nhà môi giới cung cấp ETF, cổ phiếu và hàng hóa

Làm thế nào để đầu tư vào hàng hóa? Tất nhiên, lựa chọn đơn giản nhất là mua hợp đồng cho một mặt hàng cụ thể - CFD hoặc hợp đồng tương lai đắt tiền hơn. Một lựa chọn khác là mua cổ phiếu của các công ty trong một ngành nhất định (ví dụ: khai thác mỏ), nhưng đối với những người muốn đa dạng hóa và cân bằng danh mục đầu tư của mình, đầu tư vào toàn bộ quỹ ETF sẽ là lựa chọn tốt hơn. Ngày càng có nhiều nhà môi giới ngoại hối cung cấp khá nhiều cổ phiếu, quỹ ETF và CFD cho các công cụ này. Ví dụ trên XtB Ngày nay, chúng tôi tìm thấy hơn 3500 công ty và 400 quỹ ETF, một Ngân hàng Saxo có tới 19 cổ phiếu và khoảng 000 quỹ ETF.

Môi giới xtb 2 logo ngân hàng saxo nhỏ etoro
nước Polska Dania Síp
Số lượng trao đổi được cung cấp 16 trao đổi 37 trao đổi 21 trao đổi
Số lượng cổ phiếu chào bán khoảng 3500 - cổ phiếu
khoảng 2000 - CFD trên cổ phiếu
19 - cổ phiếu
8 - CFD cổ phiếu
3 - cổ phiếu
Số lượng ETF được cung cấp khoảng 400 - ETF
khoảng 170 - CFD trên ETF
3000 - ETF
675 - CFD trên ETF
323 - ETF
Nhiệm vụ Hoa hồng 0% lên tới 100 EUR doanh thu / tháng theo bảng giá Hoa hồng 0%*
tiền gửi tối thiểu 0 ZL
(khuyến nghị tối thiểu 2000 PLN hoặc 500 USD, EUR)
PLN 0 / 0 EUR / 0 USD 100 USD
Platforma xStation SaxoTrader Pro
Thương nhân Saxo Đi
nền tảng eToro

*Không có hoa hồng có nghĩa là không tính phí môi giới/giao dịch trong suốt hoạt động. Tuy nhiên, họ vẫn có thể phải chịu các khoản phí chung, chẳng hạn như phí chuyển đổi tiền tệ khi gửi tiền và hiệu ứng bằng loại tiền không phải USD, phí tính phí và phí không hoạt động (nếu có). Biên độ thị trường cũng được áp dụng, mặc dù đây không phải là "phí" do eToro tính.

76% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD với nhà cung cấp này. Cân nhắc xem bạn có đủ khả năng chịu rủi ro mất tiền cao hay không.

phép cộng

CRB là chỉ số phản ánh hành vi của thị trường nguyên liệu thô có tác động đáng kể đến nhiều phân khúc kinh doanh (ví dụ: đồng) cũng như các sản phẩm nông nghiệp thông thường. Bản thân chỉ số này đã được tài chính hóa dần dần trong hơn 30 năm. Ngoài ra còn có các quỹ ETF tiếp xúc với thị trường này. Tuy nhiên, cần cân nhắc xem liệu thay vì mua một quỹ ETF có tiếp xúc với chỉ số này, có nên mua cổ phiếu của các công ty khai thác được quản lý tốt hay không. Những loại công ty này có thể tăng giá trị đáng kể nếu bùng nổ nguyên liệu thô bắt đầu.

Tờ báo này chỉ đưa thông tin đúng sự thật. Đây không phải là một khuyến nghị và không nhằm mục đích khuyến khích bất kỳ ai thực hiện bất kỳ hoạt động đầu tư nào. Hãy nhớ rằng mọi khoản đầu tư đều có rủi ro. Đừng đầu tư tiền mà bạn không thể để mất.
Bạn nghĩ sao?
tôi thích
0%
Thú vị
100%
Heh ...
0%
Sốc!
0%
Tôi không thích
0%
Thương xót
0%
Thông tin về các Tác giả
Forex Club
Forex Club là một trong những cổng đầu tư lớn nhất và lâu đời nhất của Ba Lan - các công cụ giao dịch và ngoại hối. Đây là một dự án ban đầu được ra mắt vào năm 2008 và là một thương hiệu dễ nhận biết tập trung vào thị trường tiền tệ.

Để lại phản hồi