2021 – một năm trên các sàn giao dịch chứng khoán toàn cầu mà chúng ta sẽ nhớ mãi

Năm 2021, năm thứ hai của đại dịch, một năm tăng trưởng kinh tế cao và lạm phát chưa từng có đang dần đi đến hồi kết. Năm Hầu như tất cả các cổ phiếu của Hoa Kỳ đều tăng vọt, một giá bitcoin thay đổi như kính vạn hoa.

Về tác giả

Pawel Majtkowski – nhà phân tích eToro trên thị trường Ba Lan, người chia sẻ bình luận hàng tuần của mình về tin tức thị trường chứng khoán mới nhất. Paweł là một chuyên gia được công nhận về thị trường tài chính với nhiều kinh nghiệm với tư cách là nhà phân tích trong các tổ chức tài chính. Ông cũng là một trong những chuyên gia được trích dẫn thường xuyên nhất trong lĩnh vực kinh tế và thị trường tài chính ở Ba Lan. Ông tốt nghiệp ngành luật tại Đại học Warsaw. Ông cũng là tác giả của nhiều ấn phẩm trong lĩnh vực đầu tư, tài chính cá nhân và kinh tế.

Một năm căng thẳng trên thị trường

Năm vừa qua mang lại cho chúng ta mức tăng trưởng GDP toàn cầu là 6%. (ở Ba Lan, theo dự báo của OECD, nó sẽ lên tới 5,3%.), lợi nhuận của các công ty giao dịch công khai trên khắp thế giới đã tăng 50%, đây là sự phục hồi sau cuộc suy thoái ngắn nhất và mạnh nhất trong lịch sử. Tăng trưởng được thúc đẩy bởi lãi suất vẫn bằng 0,1 ở Mỹ và khu vực đồng euro. Tại Ba Lan, tỷ giá tham chiếu tăng từ 1,75%. đến 7,8 phần trăm, tuy nhiên, điều này đã không ngăn chặn được sự gia tăng lạm phát. Vào tháng 9, con số này lên tới 2022%, nhưng vào tháng XNUMX, con số này có thể còn cao hơn nữa. Tăng trưởng cũng được hỗ trợ bởi hàng nghìn tỷ đô la trong các chương trình kích thích và chi tiêu của chính phủ. Cuối cùng, sự gia tăng như vậy sẽ không xảy ra nếu không có gần XNUMX tỷ liều vắc-xin coronavirus đã được sử dụng trên khắp thế giới. Vào năm XNUMX, chúng ta có thể tin tưởng vào sự lặp lại, mặc dù khiêm tốn hơn, về tăng trưởng GDP và lợi nhuận doanh nghiệp. Chúng tôi dự báo rằng lợi suất thấp của trái phiếu Mỹ (bất chấp triển vọng tăng lãi suất) và khả năng sinh lời của công ty cao sẽ giúp giữ cho định giá cổ phiếu ở mức cao.

sự bùng nổ khắp nơi

Vào năm 2021, chúng ta đang đối mặt với "sự phục hồi của mọi thứ", tức là giá của hầu hết các loại tài sản đều tăng. Giá tiền điện tử tăng nhiều nhất tổng vốn hóa đạt 3 nghìn tỷ USD, có nghĩa là tăng gấp ba lần trong vòng chưa đầy một năm. Giá hàng hóa và bất động sản cũng tăng, cả ở Mỹ và Ba Lan. Đó cũng là hậu quả của tình trạng lạm phát cao nhất thế giới trong 40 năm qua. Chứng khoán Hoa Kỳ đạt mức lợi nhuận hai con số trong năm thứ ba liên tiếp (chỉ là lần thứ ba trong lịch sử). Lợi suất trái phiếu Mỹ thấp và lợi nhuận doanh nghiệp tăng 22% bất ngờ cho phép định giá của các công ty Mỹ duy trì ở mức 30%. cao hơn mức lịch sử (hiện P/E bình quân là 21).

Meme-cổ phiếu cung cấp cảm xúc

Chúng ta sẽ đặc biệt nhớ điều gì? Quý đầu tiên là một cuộc biểu tình trên cổ phiếu của GameStop. Trong năm, chỉ mục của chúng tôi có chứa cái gọi là cổ phiếu meme tăng 220 phần trăm. Đồng thời, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng gần gấp đôi lên 1,7%.

Quý 50 chứng kiến ​​giá bitcoin giảm 30%. lên đến XNUMX nghìn đô la, do lệnh cấm được đưa ra ở Trung Quốc. Sau đó, có một sự phục hồi sau khi xuất hiện những cái đầu tiên quỹ ETF dựa trên bitcoin. Tại Trung Quốc, thị trường lớn thứ hai thế giới, chính sách điều tiết được đưa ra dưới khẩu hiệu "sự thịnh vượng chung" dẫn đến giá cổ phiếu giảm đáng kể.

Vào đầu quý IV (6.10), lần tăng lãi suất đầu tiên ở Ba Lan đã diễn ra. Tiếp theo là hai lần nữa, làm tăng tỷ lệ tham chiếu từ 0,1 lên 1,75%. Thực tế là mức tăng dự kiến ​​​​được chứng minh bằng việc sàn giao dịch chứng khoán Ba Lan phản ứng tích cực nhất với nó so với tất cả các sàn giao dịch chứng khoán ở các quốc gia diễn ra đợt tăng lãi suất đầu tiên. Cổ phiếu của Ba Lan trong tháng (hai tuần trước và hai tuần sau đợt tăng giá) đã tăng 5,2%. Trong quý IV, giá dầu tăng lên 85 đô la một thùng và giá khí đốt tự nhiên tăng gấp tám lần. Với việc đẩy nhanh quá trình khử cacbon ở Liên minh Châu Âu, tôi tăng giá trợ cấp lượng khí thải carbonĐiều này dẫn đến giá điện và gas tăng đáng kể. Khách lẻ sẽ cảm nhận được điều đó rõ nhất từ ​​đầu năm mới.