Tính hợp lý có giới hạn là gì và nó có tác động gì đến đầu tư?

Tính hợp lý có giới hạn tính hợp lý có giới hạn) là một thuật ngữ được sử dụng phổ biến nhất trong kinh tế học, nhưng nó cũng có thể được dịch sang các lĩnh vực khác. Trong bài viết hôm nay, chúng ta sẽ thảo luận về hiện tượng kinh tế xã hội này có thể ảnh hưởng như thế nào đến việc ra quyết định đầu tư.

Tính hợp lý có giới hạn là gì? Đây có phải là điều trái ngược với homo okinh tế?

Trong nhiều năm, kinh tế học bị chi phối bởi quan điểm cho rằng con người cư xử hợp lý khi đưa ra quyết định. Các nhà kinh tế học tin rằng mọi người đã chọn phương án khả dụng tốt nhất trong số tất cả các phương án sẵn có. Trong cấu trúc tinh thần này, mỗi người tiêu dùng sẽ phân tích cẩn thận tỷ lệ chất lượng giá cả, thành phần sản phẩm và chất lượng của sản phẩm thay thế. Đây chắc chắn là một lý thuyết hay, nhưng nó có một nhược điểm: không phải lúc nào cũng mô tả việc ra quyết định thực tế. Homo okinh tế không tồn tại vì không ai có đủ thời gian để phân tích cẩn thận mọi lời đề nghị có thể và đưa ra quyết định cuối cùng dựa trên phân tích đáng tin cậy.

Tất nhiên, cũng có một lý thuyết trái ngược với homo okinh tế, cho rằng mọi người đưa ra quyết định dựa trên các yếu tố phi kinh tế (tức là cảm xúc). Kết quả là sự lựa chọn của anh ta không tối ưu. Các chiến lược tiếp thị như mua sắm ngẫu hứng hoạt động dựa trên nguyên tắc này.

Tuy nhiên, có một lý thuyết kết hợp cả hai quan điểm cực đoan. Anh ấy là tính hợp lý có hạn. Nói tóm lại, điều đó có nghĩa là mọi người không đưa ra những quyết định giống như người đồng tính và không có nhiều cảm xúc khi đưa ra hầu hết các lựa chọn.

Ông đưa ra khái niệm về tính duy lý có giới hạn Herbert A. Simon. Theo quan điểm của ông, khái niệm của ông phản ánh thực tế tốt hơn giả định về tính hợp lý hoàn toàn. Theo Simon, các yếu tố sau ảnh hưởng đến quá trình ra quyết định:

• hạn chế tiếp cận thông tin,
• hạn chế về nhận thức,
• thời gian dành cho việc phân tích và ra quyết định.

Trong trường hợp của vấn đề đầu tiên, rõ ràng là mọi người thường không được tiếp cận với tất cả các thông tin được công bố rộng rãi. Điều này đôi khi là do lười biếng, đôi khi là để tiết kiệm thời gian (chúng ta sẽ quay lại vấn đề này sau). Một vấn đề riêng là đôi khi người dân không quan tâm đến việc thu thập thêm thông tin do hiệu quả kinh tế thấp. Ví dụ, việc mua một chiếc kéo mới có tác động thấp đến ngân sách gia đình. Cạnh nhau có hai cửa hàng bán kéo. Homo okinh tế sẽ quyết định kiểm tra giá cả ở cả hai cửa hàng, chất lượng đường cắt và độ chắc chắn của tay nghề và mua cửa hàng có tỷ lệ chất lượng giá tốt nhất. Người tiêu dùng nên làm điều này vì chi phí để có được thông tin thấp. Tuy nhiên, thông thường mọi người sẽ mua kéo từ cửa hàng gần nhất vì họ sẽ chấp nhận rằng đó là một giải pháp không hoàn hảo nhưng "đủ tốt".

Những hạn chế về nhận thức là một khái niệm rộng, nhưng trong trường hợp này chúng ta có thể tập trung vào việc đơn giản hóa thực tế của con người. Điều này là bình thường vì lượng thông tin chúng ta tiếp nhận hàng ngày là rất lớn. Bộ não con người giải quyết vấn đề này bằng cách xây dựng các mô hình đơn giản hóa. Một số trong số chúng hoạt động tốt, nhưng đôi khi việc đơn giản hóa dẫn đến kết luận không chính xác. Các quyết định cũng thường được đưa ra dựa trên lý luận đơn giản hóa. Đây là kết quả của quá trình tiến hóa của chúng ta, trong thời kỳ nguyên thủy, bộ não của chúng ta phải học cách đưa ra quyết định rất nhanh để tránh nguy hiểm.

Một biến số quan trọng khác trong việc ra quyết định là thời gian. Đôi khi một người biết cách thu thập những thông tin cần thiết và tránh những sai sót về nhận thức bất cứ khi nào có thể. Tuy nhiên, có những tình huống không có thời gian để tiến hành phân tích chuyên nghiệp. Nếu một người đang mua sắm nhanh vì sẽ đi làm muộn, người đó sẽ không dành 15 phút để phân tích loại sữa chua trái cây nào có tỷ lệ chất lượng giá cả tốt nhất.

Nghiên cứu xác nhận luận điểm rằng ngay cả các công ty cũng sử dụng tính hợp lý có giới hạn. Trong một trong số đó (“Tính hợp lý có giới hạn, các quyết định về ngân sách vốn và doanh nghiệp nhỏ”) các tác giả báo cáo rằng cả doanh nghiệp nhỏ của Canada và Mexico đều đang đơn giản hóa cơ chế ra quyết định của họ. Cái gọi là Tính hợp lý có giới hạn được sử dụng để đưa ra quyết định về đầu tư vốn và để phát triển hoạt động kinh doanh (ví dụ: thâm nhập một thị trường mới). Nghiên cứu cho thấy các doanh nhân nhỏ thường sử dụng “cảm giác trực quan” hơn là phân tích toàn diện. Điều này xảy ra đặc biệt trong những tình huống có áp lực thời gian cao. Điều thú vị là một số doanh nhân đã đưa ra quyết định mặc dù nhận thức được việc thiếu thông tin đầy đủ. tuy nhiên, họ không sẵn sàng thu hẹp khoảng cách kiến ​​thức trước khi đưa ra quyết định.

Tóm lại, trong những điều kiện cụ thể, mọi người có thể quyết định hành động dưới mức tối ưu theo quan điểm kinh tế đồng tính. Đôi khi người ta quyết định chọn "đủ tốt" giải pháp và không "tốt nhất trên thế giới".

Tính hợp lý có giới hạn trong đầu tư

Tính hợp lý có giới hạn thường thấy trong lĩnh vực đầu tư. Nhà đầu tư xử lý thông tin một cách chủ quan. Điều này áp dụng cho cả việc đánh giá rủi ro và quyết định đầu tư cuối cùng. Khái niệm do Herbert A. Simon phát minh có thể gợi ý rằng nhiều nhà đầu tư, thương nhân và nhà đầu cơ có thể thực hiện đầu tư dựa trên, ví dụ, heuteristics và thế giới quan bị bóp méo của chính mình (cái gọi là thành kiến). Các nhà đầu tư, giống như những người khác, xây dựng hệ thống giá trị của riêng họ, đó là kim chỉ nam cho cuộc sống của họ. Trên thị trường chứng khoán, thế giới quan và sở thích mua hàng của bạn sẽ không ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của bạn. Tuy nhiên, mọi người thường đưa ra quyết định dựa trên quan điểm riêng của họ về thế giới. Đây là trường hợp, ví dụ kryptowalut, khi nhiều nhà đầu tư tin rằng chúng là những “vật tổ” vô giá trị có giá trị dựa trên hành vi bầy đàn. Tuy nhiên, quan điểm như vậy có thể tước đi cơ hội kiếm tiền của bạn vì niềm tin của chính bạn chứ không phải những gì thị trường nói.

Một vấn đề khác là nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định đầu tư dựa trên cái gọi là "neo", tức là sử dụng thông tin không liên quan và lỗi thời.  Một vấn đề khác có thể là sự tồn tại của sai sót về tính đại diện, điều này có thể dẫn đến cái gọi là "nghịch lý cờ bạc" . Nghịch lý nêu trên là một lỗi nhận thức trong đó nhà đầu tư tin rằng các sự kiện độc lập trước đó sẽ ảnh hưởng đến kết quả của các sự kiện trong tương lai, ví dụ: nếu thị trường tăng trong ba ngày thì ngày mai nó sẽ giảm. Theo quan điểm của chúng tôi Hiểu được tính hợp lý có giới hạn có thể giúp nhà đầu tư xác định và giảm thiểu những bẫy tâm lý trong các quyết định đầu tư. Bạn có thể chống lại các khía cạnh tiêu cực của hiện tượng này bằng cách đa dạng hóa, sử dụng danh sách kiểm tra đầu tư, v.v. phát triển kế hoạch quản lý rủi ro của riêng bạn.

Tuy nhiên, có những khía cạnh tích cực của tính hợp lý có giới hạn. Suy cho cùng, khi bạn đang tìm kiếm cơ hội đầu tư trên thị trường chứng khoán, bạn khó có thể phân tích kỹ lưỡng vài hoặc vài nghìn công ty. Điều này là không thể từ quan điểm vật lý. Hơn nữa, ngay cả khi bạn chọn một công ty để phân tích, rất có thể bạn sẽ không thể phân tích tất cả thông tin có sẵn. Do đó, khi đưa ra quyết định đầu tư, rất có thể bạn sẽ sử dụng phân tích của chính mình mà bạn đã thực hiện. “làm tốt hơn là hoàn hảo”. Nhờ điều này, nhận thức được sự thiếu hiểu biết của mình, bạn sẽ đưa ra quyết định đầu tư nhanh hơn, quyết định này có thể không hoàn hảo nhưng đủ tốt để mua, bán hoặc gạt sang một bên.