Masayoshi Son – người mất 70 tỷ USD nhưng vẫn không ngừng đầu tư

Masayoshi Son là một ví dụ cho thấy đầu tư có thể mang lại tài sản cho bạn hoặc khiến bạn gặp rắc rối về tài chính. Câu chuyện của ông cho thấy ngay cả khi bạn mất đi phần lớn tài sản, bạn cũng không nên bỏ cuộc. Trong sự nghiệp đầu tư của mình, ông có thể đúng và đạt được lợi nhuận ngoạn mục nhưng cũng rất sai. Đầu tư vào... có thể coi là thành công alibaba, trong khi những nỗ lực đầu tư và giải cứu đều thất bại WeWork. Ông là một trong những nhà đầu tư Nhật Bản nổi tiếng nhất mọi thời đại. Ông trở nên nổi tiếng chủ yếu nhờ thành lập và quản lý SoftBank, một quỹ đầu tư chuyên đầu tư vào các công ty công nghệ. Thật đáng để nhìn lại lịch sử của nhà đầu tư châu Á độc đáo này.

Những năm đầu: giáo dục, McDonald's và hàng triệu người đầu tiên

Masayoshi Son sinh ngày 11 tháng 1957 năm XNUMX tại thành phố Tosu của Nhật Bản, nằm trên đảo Kyushu. Ông nội của anh hùng của chúng ta là một người Hàn Quốc đã chuyển đến Nhật Bản, nơi ông làm thợ mỏ. Cuộc sống của người Hàn Quốc thời đó không hề dễ dàng vì có sự phân biệt đối xử dựa trên nguồn gốc. Một trong những nguyên nhân dẫn đến hoàn cảnh khó khăn của gia đình là do thiếu kiến ​​thức về ngôn ngữ, nguồn tài chính hạn hẹp và xã hội khá bài ngoại. Do hoàn cảnh tài chính ngày càng khó khăn nên gia đình Sona phải làm việc vất vả. Cha của Masayoshi nuôi lợn, gà và phát triển việc buôn bán rượu sake bất hợp pháp. Nhờ khả năng kinh doanh của mình, cha của anh hùng đã mua được chiếc ô tô đầu tiên trong thị trấn. Tình hình tài chính của gia đình được cải thiện đã cho phép Masayoshi được học ở một ngôi trường tốt hơn, điều này chắc chắn đã kích thích anh phát triển nhanh hơn.

ĐỌC: Nhật Bản – giữa truyền thống và hiện đại

Ông học theo ý kiến ​​của Dan Fajita, người đã xây dựng hệ thống kinh doanh McDonald's ở Nhật Bản. Masayoshi muốn gặp thần tượng của mình đến nỗi ngày nào anh cũng gọi điện đến văn phòng và yêu cầu được nói chuyện với Fajita một lát. Nhờ sự kiên trì của mình, anh đã đạt được thành công lớn đầu tiên. Anh ấy đã gặp anh ấy để trò chuyện kéo dài 15 phút. Son được ông khuyến khích học cách sử dụng máy tính, thứ mà anh tin rằng có tiềm năng lớn.

Masayoshi Son (2008). Nguồn: wikipedia.org

Việc anh cùng gia đình chuyển đến Hoa Kỳ là một bước tiến lớn trong sự phát triển sự nghiệp tương lai của anh.. Lúc đó Masayoshi 16 tuổi. Đó là một tình huống khó khăn đối với chàng trai trẻ, nhưng chắc chắn nó đã giúp hình thành tính cách của anh ấy. Việc chuyển đến Mỹ cũng giúp anh cải thiện tiếng Anh và giới thiệu anh với thế giới máy tính còn non trẻ. Sau đó, Sơn theo học tại Đại học California, nơi anh học kinh tế và ứng dụng khoa học máy tính vào kinh tế. Ông tin rằng thế giới đang đứng trước một cuộc cách mạng công nghệ khác, điều này vẫn chưa chắc chắn vào thời điểm đó. Mỗi ngày anh ấy dành vài phút mỗi ngày để nghĩ ra những ý tưởng mới, sau đó anh ấy cố gắng biến chúng thành thu nhập. Sau một năm, anh đã có một cuốn sổ ghi đầy 250 sáng kiến ​​tiềm năng. Một số trong số họ đã được kiếm tiền.

Ngay khi còn là sinh viên, Sơn đã có năng khiếu kinh doanh. Niềm đam mê công nghệ đã khiến ông phát minh ra ET (Electronic Translator) của riêng mình, được bán với giá 1,7 triệu USD cho Sharp Corporation. Anh kiếm thêm hàng triệu USD bằng cách nhập khẩu máy chơi game đã qua sử dụng từ Nhật Bản. Các máy đã được lắp đặt trong các nhà hàng và quán rượu. Sau khi tốt nghiệp, anh bán công ty trò chơi điện tử của mình với giá 2 triệu USD. Nhờ điều này, anh đã trở thành triệu phú khi còn trẻ. Anh ta có thể sống chậm lại và sống bằng số tiền kiếm được bằng cách đầu tư vào các công ty ổn định. Tuy nhiên, tham vọng của anh không cho phép anh làm như vậy. Anh quyết định quay trở lại Nhật Bản. Tiền giúp anh dễ dàng chống lại những định kiến ​​hơn.

Trở về Nhật Bản: con đường từ triệu phú thành tỷ phú

Masayoshi trở lại Nhật Bản vì đã hứa với mẹ mình. Nhờ số tiền quyên góp được và đi học ở nước khác, anh không ngại đưa ra quyết định và không xấu hổ về nguồn gốc của mình. Sau nhiều năm ở Mỹ, anh tin rằng công nghệ sẽ thay đổi cuộc sống. Trở lại Nhật Bản là một ý tưởng hay vì đất nước này đang có tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng. Vào những năm 80, thị trường địa phương có sự bùng nổ lớn. Chứng khoán và bất động sản tăng vọt. Hồi đó Nhật Bản cũng được ngưỡng mộ như Trung Quốc bây giờ. Theo một số người, nó được cho là sẽ vượt qua Hoa Kỳ về GDP trong vòng vài thập kỷ. Thậm chí, Lech Wałęsa còn đề cập rằng ông sẽ biến Ba Lan thành "Nhật Bản thứ hai". Chắc chắn, phát triển kinh doanh vào những năm 80 ở Xứ sở mặt trời mọc là một ý tưởng hay.

Masayoshi gắn bó chặt chẽ với lịch sử của Softbank, công ty này trở thành “đứa con” của một nhà đầu tư Nhật Bản.

Thành lập Softbank

Trụ sở chính của Sofrbank tại Tokyo. Nguồn: wikipedia.org

Năm 1981, Masayoshi Son thành lập Softbank, ban đầu hoạt động trong lĩnh vực phân phối phần mềm. Hồi đó, những công ty như vậy là một trong những thành phần chính của thị trường CNTT. Điều này là do thực tế là các nhà sản xuất phần mềm không có khả năng tiếp cận khách hàng dễ dàng như hiện nay. Vì vậy, một mạng lưới phân phối cố định hiệu quả là rất quan trọng vào thời điểm đó. Chỉ sau một năm, công ty đã đa dạng hóa hoạt động và bắt đầu xuất bản tạp chí Oh!. PC và Ôi! MZ, tạp chí công nghệ lớn nhất Nhật Bản.

Tuy nhiên, đây không phải là sự kết thúc của chính sách đa dạng hóa kinh doanh. Năm 1984, Japan Telecom được thành lập và hoạt động trên thị trường dịch vụ viễn thông. Nhờ phát triển mảng này, Softbank có XNUMX mảng kinh doanh mang lại lợi nhuận ổn định từ phân phối, xuất bản tạp chí và bán dịch vụ viễn thông. Tiền mặt tạo ra được sử dụng để tăng thêm thị phần và đầu tư vào các dự án kinh doanh tiếp theo.

Sự bùng nổ của bong bóng chứng khoán và bất động sản vào đầu những năm 80 và 90 không ngăn cản kế hoạch ra mắt thị trường chứng khoán. IPO diễn ra vào năm 1994 với số vốn là 3 tỷ USD. Số tiền thu được từ lần ra mắt đầu tiên được sử dụng cho các hoạt động mua lại tiếp theo.

Năm 1995, Softbank tập trung vào hoạt động đầu tư, tìm kiếm những thực thể có triển vọng lớn. Vào những năm 90, ông đã đầu tư 3 tỷ USD vào khoảng 800 công ty khởi nghiệp. Hầu hết đều không thành công, nhưng anh biết rằng các khoản đầu tư riêng lẻ sẽ bù đắp được nhiều hơn khoản lỗ từ các giao dịch trước đó. Một ví dụ về khoản đầu tư không thành công lắm là Ziff Davis, mà Softbank đã trả 2,1 tỷ USD. Giao dịch này nhằm mục đích đa dạng hóa các hoạt động xuất bản về mặt địa lý. Danh mục các trang web cũng có vẻ hấp dẫn. Hồi đó, một số người tin rằng một số người trong số họ có thể đạt được những giá trị to lớn trong tương lai. Thật không may, khoản đầu tư vào Ziff Davis hóa ra không phải là mỏ vàng. Cuối cùng, Softbank đã bán được cổ phiếu để thu được khoản lợi nhuận kha khá (khoảng 273 triệu USD).

Năm 1996, Softbank bắt đầu hợp tác với một công ty Internet của Mỹ Yahoo!. Là một phần của sự hợp tác, Yahoo! đã được thành lập. Japan, nơi đã trở thành trang web phổ biến nhất ở Nhật Bản. Sự hợp tác như vậy dựa trên những kỳ vọng về doanh thu trong tương lai từ việc kiếm tiền từ người dùng (quảng cáo, quyền truy cập trả phí vào nội dung mở rộng, một nơi khác để thu hút khách hàng cho các dịch vụ viễn thông). Trong vòng vài năm, ông đã đầu tư 374 triệu USD vào công ty. Năm 2004, Wired báo cáo rằng giá trị tài sản ròng của Yahoo! Nhật Bản tăng gấp 50 lần.

Softbank cũng có nhiều khoản đầu tư thất bại. Chúng bao gồm việc mua 80% cổ phần của Kingston Technology. Softbank đã trả 1,5 tỷ USD tiền mặt và cổ phiếu cho số cổ phiếu này. Nguyên nhân là do thị trường bộ nhớ đang phát triển năng động. Masayoshi kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận của Kingston sẽ tăng vọt nên mức giá hiện tại là khuyến mãi. Thật không may, chỉ sau 3 năm, hóa ra nhu cầu về sản phẩm của Kingston yếu hơn nhiều so với dự báo. Kết quả là Softbank quyết định rút khỏi khoản đầu tư vào năm 1999. Người mua là… chủ sở hữu trước đó (John Tu và David Sun). Họ đã mua lại 80% cổ phần với giá khoảng 450 triệu USD. Khoản đầu tư của Masayoshi hóa ra lại không thành công.

Logo Kingston. Nguồn: wikipedia.org

Sự bùng nổ của bong bóng dotcom – hay làm thế nào để mất 70 tỷ USD

Sự bùng nổ của các công ty công nghệ vào những năm 90 là thời điểm hấp dẫn trên thị trường chứng khoán. Các công ty trong lĩnh vực này đang phát triển như cỏ dại. Có nhiều triệu phú trở thành tỷ phú nhờ đầu tư vào các công ty riêng lẻ. Người ta tin rằng cuộc cách mạng công nghệ sẽ thay đổi toàn bộ thế giới. Các nhánh cũ của nền kinh tế phải nhanh chóng được số hóa, trong khi thương mại phải nhanh chóng chuyển sang trực tuyến. Hóa ra sau này, kỳ vọng quá cao. Số hóa, số hóa quả thực đã diễn ra trong nền kinh tế nhưng không phải vài năm mà là cả thập kỷ. Kết quả là dự báo của các công ty về tốc độ tăng trưởng nhanh chóng đã được điều chỉnh giảm xuống theo thời gian. Điều này đã dẫn đến việc định giá “dotcom”. Trong số những công ty mà nhà đầu tư thua lỗ số tiền lớn có những ngôi sao như Pets.com và Webvan. Các công ty lớn như Cisco cũng mất vài chục phần trăm giá trị.

Ngay trước khi sự bùng nổ của các ngân hàng dotcom Ví của Mayasoshi tăng trưởng với tốc độ 10 tỷ USD mỗi tuần. Tất nhiên, đó không phải là dòng tiền mà là sự gia tăng giá trị cổ phiếu của các công ty. Trong một cuộc phỏng vấn năm 2017 với David Rubinstein trên Bloomberg, Masayoshi đã đề cập rằng ở đỉnh bong bóng, ông là người giàu nhất thế giới. Như chính anh đã nói, trước khi đề cập đến chuyện này với bạn bè, cổ phiếu của anh đã bắt đầu giảm giá nghiêm trọng. Năm 2000, cổ phiếu của Softbank được định giá 198 yên, nhưng hai năm sau giá giảm xuống còn 000 yên. Hậu quả của vụ tai nạn là tài sản của ông giảm đi 70 tỷ USD (hay 90%). Kết quả là ông gần như phá sản. Tuy nhiên, tình hình thị trường đã lắng xuống và Masayoshi nhanh chóng dập tắt đám cháy bùng phát trong tổ chức của mình trong thời kỳ khủng hoảng. Sau đó, ông quyết định đầu tư vào các công ty an toàn hơn. Một ví dụ là việc mua lại Vodafone Japan bằng một khoản vay đáng kể. Vodafone bắt đầu bán điện thoại thông minh Apple độc quyền, theo thời gian đã mang lại thu nhập khổng lồ. Tuy nhiên, Son phải đợi thêm vài năm nữa mới có được khoản đầu tư cả đời.

Khoản đầu tư trọn đời – Tập đoàn Alibaba

Jack Ma, người sáng lập Alibaba. Nguồn: wikipedia.org

Nó xảy ra rằng một giao dịch nhiều hơn số tiền phải trả cho nhiều giao dịch không thành công. Một trong số đó được SoftBank thực hiện vào năm 2000. Công ty đã đầu tư vào một thực thể Trung Quốc hoạt động trong thị trường kỹ thuật số. Nhìn lại, có vẻ như mua một công ty công nghệ đang ở đỉnh cao của bong bóng dotcom không phải là một ý tưởng hay. Nhưng lần này thì khác. Masayoshi Son quyết định đầu tư vào một công ty khởi nghiệp Trung Quốc do một cựu giáo viên tiếng Anh thành lập. Jack Ma không có kế hoạch kinh doanh hay doanh thu đáng kể. Masayoshi bị Jack Ma quyến rũ vì cho rằng ông có sức thu hút và đôi mắt sáng. Son tin vào bản năng của mình và quyết định đầu tư vào Alibaba non trẻ.

Số tiền rất lớn vì nó lên tới 20 triệu USD. Xem xét toàn bộ tài sản của Son, khoản đầu tư có vẻ không nhiều. Tuy nhiên, cần nhìn từ góc độ này rằng Softbank đã đầu tư số tiền như vậy vào một công ty nhỏ của Trung Quốc không có vị trí thống trị trên thị trường hoặc lượng khách hàng lớn. Alibaba chỉ đang xây dựng một nền tảng thương mại điện tử cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Trung Quốc. Điều đáng nhớ là vào thời điểm đó, Vương quốc Trung Hoa chưa phát triển lắm về khả năng truy cập Internet. Vì vậy, đây là một trong nhiều vụ đánh cược mạo hiểm mà công ty Nhật Bản đã thực hiện. Hầu hết các khoản đầu tư khởi nghiệp đều thất bại, nhưng khoản đầu tư này đã được đền đáp xứng đáng. Theo ước tính của The Wall Street Journal, đến năm 2023 Softbank đã kiếm được khoảng 72 tỷ USD từ toàn bộ khoản đầu tư. Tiền tuyệt vời. Tỷ suất lợi nhuận cao này là do một số yếu tố, bao gồm:

• sự phát triển năng động của thị trường thương mại điện tử Trung Quốc,
• tham gia thương mại bán lẻ (Taobao, Tmall),
• thành lập một doanh nghiệp fintech (Alipay).

Công ty phát triển nhanh chóng và giành được vị trí thống trị trên thị trường thương mại điện tử tại Trung Quốc. Alipay cũng đã trở thành giải pháp tạo nên cuộc cách mạng thực sự trên thị trường thanh toán không dùng tiền mặt. Kể từ thời điểm đó, tất cả những gì bạn phải làm là tải ứng dụng xuống điện thoại, nạp tiền vào tài khoản và bạn có thể thanh toán các dịch vụ bằng cách quét mã QR. Năm 2014, Alibaba tiến hành IPO tại Mỹ. Thành công của khoản đầu tư vào Alibaba khiến ngôi sao của Masayoshi lại tỏa sáng. Điều này làm cho dự án lớn tiếp theo của anh ấy trở nên dễ dàng hơn: Quỹ tầm nhìn.

Quỹ Tầm nhìn, hoặc cách nhận được 45 tỷ USD trong 45 phút

Vision Fund là một ý tưởng đầu tư khác của Masayoshi Son. Quỹ được thành lập vào năm 2017 và rất nhanh chóng thu về 100 tỷ USD vốn đầu tư. Masayoshi khoe trong một cuộc phỏng vấn với Rubinstein rằng trong cuộc trò chuyện ở Ả Rập Saudi, ông đã thuyết phục ông đầu tư 45 tỷ USD trong 45 phút. Các nhà đầu tư lớn nhất vào dự án là Quỹ đầu tư công (45 tỷ USD), Softbank (28 tỷ USD) và Công ty đầu tư Mubadala (15 tỷ USD). Phần vốn còn lại được cung cấp bởi các nhà đầu tư nhỏ hơn, bao gồm cả Apple.

Bản thân quỹ này nhằm mục đích đầu tư vào các công ty công nghệ ở các giai đoạn phát triển khác nhau. Đó là mua cổ phần của các công ty có ý tưởng đột phá các lĩnh vực đã phát triển của nền kinh tế (ví dụ: vận tải, tài chính, bất động sản) cũng như những công ty tập trung vào các xu hướng mới (ví dụ: trí tuệ nhân tạo). Thật không may, nó đã được nhìn thấy trong những năm đầu hoạt động hiệu ứng FOMO. Quỹ Tầm nhìn đã đầu tư vào nhiều dự án kinh doanh khác nhau nhưng hóa ra lại là những sai lầm đầu tư. Trong số đó có thể kể đến WeWork, sau đó phải được Softbank giải cứu (với kết quả kém). Quỹ đầu tư vào các công ty nổi tiếng (ví dụ: Uber), cũng như các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn đầu như Crius (phát triển xe tự hành). Tuy nhiên, vào năm 2020, mây đen bao trùm Softbank và quỹ. Các nhà hoạt động từ Elliott Management đã mua cổ phiếu của Softbank với giá 2,5 tỷ USD và yêu cầu tính minh bạch cao hơn trong Quỹ Tầm nhìn và chính công ty. Vào tháng 2020 năm 18, VF báo cáo rằng họ đã lỗ 108 tỷ USD do các khoản đầu tư không thành công. Việc sa thải và tổ chức lại công ty bắt đầu. Vị thế của Son bị suy yếu, dẫn đến việc Quỹ Tầm nhìn thứ hai chỉ thu được một nửa trong số XNUMX tỷ USD dự kiến. Tuy nhiên, việc bơm thanh khoản do các ngân hàng trung ương đưa ra đã khiến tài sản của Vision Fund tăng rất nhanh. Lợi nhuận lớn từ khoản đầu tư vào Coupang Hàn Quốc (phiên bản gốc của Amazon) đã giúp ích.

Dù tài sản tăng lên nhưng quỹ vẫn mắc sai lầm ngoạn mục, trong đó: trong việc đầu tư vào katerra, Wirecard hoặc Zymergen. Vào tháng 2022 năm 23, VF báo cáo khoản lỗ 2022 tỷ USD trong quý XNUMX năm XNUMX. Kết quả là anh quyết định giảm việc làm. Những lời buộc tội bắt đầu xuất hiện rằng chiến lược của Masayoshi đang chơi một trò ngu ngốc hơn. Điều này có nghĩa là ông đã mua cổ phiếu của các công ty nổi tiếng với giá cao vì tin rằng các vòng tài trợ tiếp theo sẽ làm tăng giá trị của chúng. Điều thú vị là Vision Fund đầu tư vào các dự án cạnh tranh. Đồng thời, ông nắm giữ cổ phần trong số những người khác, TRONG Didi, Grab oraz Uber.

phép cộng

Masayoshi Son chắc chắn là một trong những nhân vật biểu cảm nhất trong thế giới đầu tư. Một số người yêu mến ông vì tầm nhìn dài hạn, số khác lại cho rằng ông thường quá bất cẩn trước rủi ro. Trực giác, sức mạnh của anh, cũng là điểm yếu lớn nhất của anh. Nhờ đó, anh kiếm được số tiền khổng lồ trên Alibaba nhưng cũng mất hàng tỷ USD khi đầu tư vào WeWork. Càng có nhiều người không khoan nhượng nói rằng điều này “Bill Gates Nhật Bản” thích chơi trò ngu ngốc hơn. Những khoản lỗ ngoạn mục vào năm 2000, 2020 và 2022 cho thấy thực sự có một số vấn đề trong quản lý rủi ro. Mặt khác, nó có thể là một chiến lược được cân nhắc kỹ lưỡng. Đại chúng biết rằng đầu tư vào các công ty công nghệ mang lại lợi nhuận ngoạn mục không kém, kèm theo sự biến động. Sự giàu có của anh ấy chứng tỏ rằng Masa biết anh ấy đang làm gì. Xét cho cùng, việc tích lũy tài sản ròng trị giá 31 tỷ USD (dữ liệu năm 2024) không thể là sự trùng hợp ngẫu nhiên. Masa chắc chắn không sợ rủi ro và có thể sử dụng thành công đòn bẩy tài chínhđể nhân lên lợi nhuận. Một kết luận nữa có thể được rút ra từ câu chuyện của Sơn: đôi khi một hoặc hai khoản đầu tư tốt có thể giúp bất kỳ nhà đầu tư nào thành công. Tất cả những gì bạn cần là một chút can đảm, may mắn và kiên nhẫn để lợi nhuận của bạn tăng lên.