Đầu tư vào công ty sản xuất đồ chơi như thế nào? [Hướng dẫn]

Mùa nghỉ lễ đang đến gần, đồng nghĩa với việc những người bán đồ chơi đang có thời gian vàng. Hiện nay, các nhà sản xuất đang cạnh tranh nhau về ý tưởng mới để thu hút khách hàng. Điều này cũng dễ hiểu vì có rất nhiều sự cạnh tranh và bản thân thị trường đồ chơi cũng đã rất trưởng thành. Ngành này chỉ tăng trưởng 2-3% mỗi năm và giá trị của nó theo Statista là khoảng 2022 tỷ USD vào năm 123. Thị trường đồ chơi quan trọng nhất là Hoa Kỳ (38,5 tỷ USD) và đồ sứ (17,3 tỷ USD).

Thị trường đồ chơi đã thay đổi nhanh chóng trong những năm gần đây. Đồ chơi phải theo kịp thị hiếu đang thay đổi của trẻ em, thế hệ đầu tiên lớn lên trong kỷ nguyên mạng xã hội và trò chơi di động. Một thách thức khác là việc chuyển đổi doanh số sang kênh trực tuyến, chiếm 20% tổng doanh số. Có vẻ như lĩnh vực đồ chơi có khả năng chống chọi với khủng hoảng và sẽ mang lại tỷ suất lợi nhuận cao. Đây đúng là tình trạng đó phải không? Bạn sẽ tìm hiểu từ bài viết này.

LEGO – gạch thông thường hay đầu tư khôn ngoan?

LEGO là một trong những từ đồng nghĩa với gạch chơi chất lượng tốt trong nhiều thập kỷ. Điều thú vị là công ty Đan Mạch sản xuất chúng trước đây cũng sản xuất đồ chơi bằng gỗ. Việc phát minh ra các khối nhựa lúc đầu không được đón nhận nhiều. Mặc dù loại khối này được tạo ra vào năm 1949, nhưng trong những năm 50, thị phần bán hàng của chúng không vượt quá 8%. Chỉ trong những thập kỷ tiếp theo, LEGO mới trở nên phổ biến. Tuy nhiên, lúc đầu chúng chỉ là những khối thông thường, không có nhiều bộ khác nhau như chúng ta biết ngày nay. Những đổi mới chậm chạp, đủ để nói rằng phải đến năm 1978, những đổi mới nổi tiếng mới được tạo ra “Người LEGO”.

Mặc dù LEGO hiện nay được coi là “không thể phá hủy” doanh nghiệp, nó không phải lúc nào cũng như thế này. Công ty gặp khó khăn vào đầu thế kỷ XNUMX và XNUMX khi mô hình kinh doanh dường như đã mai một khi trẻ em tìm kiếm nhiều đồ chơi tương tác hơn. Kết quả là lượng hàng tồn kho không bán được ngày càng chồng chất. Người Đan Mạch phản ứng bằng việc tái cơ cấu sâu sắc. Số lượng các thành phần có sẵn đã được giảm bớt, cải thiện hiệu suất. Một ý tưởng khác là tạo ra những mẫu mã theo xu hướng phổ biến. Một ví dụ điển hình là dòng sản phẩm Star Wars xuất hiện trong các cửa hàng ngay sau khi bộ phim ra mắt. Hiện tại, LEGO là công ty dẫn đầu không thể tranh cãi trên thị trường.

LEGO còn được giới truyền thông biết đến nhờ những cơ hội đầu tư. Một vài năm trước, một nghiên cứu của Wiktoria Dobrynskaja và Yulia Kishilova đã trở thành xu hướng chính trong một phân tích “LEGO – Đồ chơi của nhà đầu tư thông minh”. Theo các tác giả, đầu tư vào các mô hình LEGO cụ thể có thể mang lại tỷ suất lợi nhuận cao hơn thị trường chứng khoán. Và thực sự, một số bộ có thể mang lại lợi nhuận đáng kể. Một trong những ví dụ tuyệt vời nhất là bức tượng Vàng Mr., được bán với giá 2,99 đô la. Giá hiện tại của nó là khoảng 7000 USD. Lý do là tính độc đáo của nguyên tố này (chỉ có 5000 mảnh) và vẻ ngoài khác thường của nó. Sự độc đáo đã dẫn đến sự tăng giá năng động trong những năm qua.

Tuy nhiên, đầu tư vào LEGO không hề dễ dàng. Cần xác định các yếu tố sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu về một mẫu xe nhất định trong tương lai. Chúng bao gồm: chủ đề thú vị của bộ, các yếu tố độc đáo, phiên bản nhỏ hoặc các bộ bao gồm hơn 1000 yếu tố. Tuy nhiên, vấn đề là bạn cần phải tìm hiểu kỹ thị trường, chỉ mua bộ nào thôi cũng chưa đủ. Một vấn đề khác là tính thanh khoản thị trường thấp. Do đó, việc đầu tư vào LEGO nên được coi là sự tò mò chứ không phải là một ý tưởng hay để đầu tư vốn.

Đồ chơi khác là tài sản đầu tư

Ngoài ra còn có những đồ chơi sưu tầm khác có thể mang lại tỷ lệ hoàn vốn cao. Một món đồ chơi như vậy rất nổi tiếng nhân vật Chiến tranh giữa các vì sao, được sản xuất vào đầu những năm 70 và 80 bởi công ty Kenner của Mỹ. Những con số đáng mong đợi nhất là những con số bị thiếu hoặc bị lỗi do nhà máy sản xuất. Điều này làm cho một bức tượng nhỏ trở nên độc đáo và ảnh hưởng đến giá thị trường của nó. Một số trong số chúng, chẳng hạn như Obi-Wan Kenobi với thanh kiếm ánh sáng độc ác, có thể bán được giá thậm chí vài chục nghìn đô la.

Các đồ chơi khác có thể đạt được tỷ lệ hoàn vốn cao là: búp bê Barbie. Điều này là do đây là những con búp bê mang tính biểu tượng được cả bà và cháu gái cùng chơi. Đồ chơi được đóng gói ban đầu có thể được bán với giá hàng nghìn đô la, có vẻ như là một số tiền đáng kinh ngạc khi xét đến mức giá thấp trong các cửa hàng. Tất nhiên, điều này cũng vì lý do tương tự - một số mẫu búp bê rất hiếm.

Mặt khác, ở Ba Lan, đồ chơi độc đáo của Cộng hòa Nhân dân Ba Lan lại có giá cao. Người mua thường là những nhà sưu tập và những người đa cảm về tuổi thơ của mình và sẵn sàng chi tới vài nghìn zloty cho một món đồ chơi từ vài thập kỷ trước. Tuy nhiên, phải nhớ rằng đồ chơi từ Cộng hòa Nhân dân Ba Lan là một thị trường ngách trong một thị trường ngách nên tính thanh khoản thậm chí còn thấp hơn so với các sản phẩm đã đề cập trước đó.

Thị trường đồ chơi – xu hướng

Trong nhiều năm, đồ chơi là một ngành kinh doanh thầm lặng nơi thương hiệu đóng vai trò quan trọng nhất. Nhờ quy mô kinh tế, các nhà sản xuất đồ chơi lớn nhất sản xuất rẻ hơn so với các đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn. Ngoài ra, những thương hiệu nổi tiếng nhất còn có khả năng tiếp cận mạng lưới bán hàng lớn nhất dễ dàng hơn. Kết quả là mọi người đã mua sản phẩm từ những thương hiệu nổi tiếng nhất. Hiện nay Phương tiện truyền thông xã hội có ảnh hưởng ngày càng tăng đến quyết định mua hàng. Đồ chơi lan truyền có thể đạt doanh thu cao mà không cần mở rộng mạng lưới phân phối theo tiêu chuẩn của thế kỷ XNUMX. Điều này đặt ra mối đe dọa đáng kể cho những người chơi lớn nhất trên thị trường. Mặt khác những thương hiệu lớn nhất có ngân sách lớn cho phép họ phát triển những đồ chơi sáng tạo. Một lợi thế khác là ngân sách tiếp thị lớn, có thể giúp tạo ra nhiều doanh thu hơn. Bằng sáng chế của họ và các hợp đồng đã ký để sản xuất các bức tượng nhỏ hoặc đồ chơi liên quan đến siêu anh hùng (Người Nhện hoặc Người Dơi) trong Star Wars cũng là một lợi thế lớn.

Cũng cần nhớ rằng hiện nay ngày càng trẻ nhỏ sử dụng các thiết bị điện tử (điện thoại thông minh, máy tính bảng, máy tính). Điều này khiến họ quen với những trò chơi thú vị hơn. Vì lý do này, những khối hình, chú lính đồ chơi hay ô tô đồ chơi “thông thường” không còn thú vị như ba thập kỷ trước.

Có quỹ ETF nào tiếp cận lĩnh vực đồ chơi không?

Nistety nie ma ETF, cho phép tiếp xúc với các nhà sản xuất đồ chơi. Công ty Cổ phần "đồ chơi", chẳng hạn như Mattel hoặc Hasbro, không có cổ phần lớn trong bất kỳ quỹ ETF nào. Vì lý do này, bạn không thể tiếp cận lĩnh vực này trong "tổng hợp" cách với quỹ. Vì lý do này, bạn chỉ có thể đầu tư vào loại thực thể này thông qua các công ty niêm yết riêng lẻ. Chúng ta có những khả năng gì ở đây? Thêm vào đó trong một thời điểm.

Điều đáng ghi nhớ là thị trường đồ chơi rất cạnh tranh, do đó cần lưu ý rằng không phải mọi công ty niêm yết trên sàn chứng khoán đều mang lại tỷ suất lợi nhuận tốt. Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, bạn nên phân tích kỹ lưỡng báo cáo tài chính. Thật đáng để kiểm tra doanh thu, lợi nhuận và dòng tiền tự do đã thay đổi như thế nào trong vài năm qua. Bạn cũng nên xem xét những triển vọng nào đang chờ đợi công ty trong những năm tới.

Hasbro

Đây là một trong những công ty đồ chơi nổi tiếng nhất. Hasbro chủ yếu được biết đến với việc chơi game Độc quyền, nhưng số lượng thương hiệu chúng tôi có còn lớn hơn nhiều. Trong đó nổi tiếng nhất có thể kể đến Máy biến áp, nerf, Pony nhỏ của tôi, Dungeon & Rồng  hoặc ma thuật. Nhờ đa dạng hóa sản phẩm, công ty không gặp khó khăn gì khi tạo ra doanh thu hàng trăm triệu. Do đó, công ty Mỹ là một trong những công ty đồ chơi lớn nhất thế giới. Tuy nhiên, đây không phải là sự đảm bảo cho việc đạt được tỷ suất lợi nhuận cao trên cổ phiếu của công ty này. Nguyên nhân là do trẻ em đang dần rời xa đồ chơi truyền thống, ảnh hưởng đến thị trường truyền thống và có lợi nhuận. Hasbro đang cố gắng thích ứng với các quy tắc đang thay đổi. Chỉ cần nói rằng hiện tại yếu tố chính hỗ trợ tăng trưởng là phân khúc trò chơi kỹ thuật số dành cho trẻ em (ví dụ: Monopoly dành cho điện thoại thông minh). Công ty đã công bố cái gọi là OEP (Chương trình hoạt động xuất sắc), dự kiến ​​sẽ mang lại khoản tiết kiệm hàng năm từ 250 triệu USD đến 300 triệu USD.. Kế hoạch này bao gồm, trong số những thứ khác: giảm bớt một số vị trí bán thời gian và chú trọng hơn đến việc kiểm soát chi phí bán hàng. Ngoài ra, công ty đã quyết định xả hàng tồn kho đồ chơi cũ trong quý trước Giáng sinh. Bất chấp những khó khăn tạm thời, công ty tiếp tục trả cổ tức và không gặp vấn đề gì khi tạo ra dòng tiền dương 200-300 triệu USD từ hoạt động kinh doanh.

Nguồn: nghiên cứu riêng

Biểu đồ Hasbro, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Mattel

Đây là một công ty khác của Mỹ là một trong những công ty lớn nhất trên thị trường đồ chơi. Mattel bán sản phẩm của mình tới hơn 150 quốc gia trên thế giới. Điều quan trọng là các sản phẩm đều có sẵn ở cả cửa hàng trực tuyến và cửa hàng văn phòng phẩm. Công ty có danh mục thương hiệu rất mạnh, bao gồm: Barbie, Con Quái Vật Cao, Hot Wheels hoặc Giá cắt cổ. Điều quan trọng nhất đối với công ty là việc bán búp bê và xe cộ. Điều này có thể được nhìn thấy trong biểu đồ bên dưới, hiển thị các đơn đặt hàng cho từng danh mục sản phẩm.

Khu vực quan trọng nhất đối với công ty là Bắc Mỹ. Không có gì ngạc nhiên, bởi vì Hoa Kỳ là thị trường đồ chơi lớn nhất thế giới. Khu vực tiếp theo là EMEA. Thị trường châu Á tạo ra khoảng 10% doanh thu của Mattel. Điều này thật thú vị vì thị trường này có triển vọng rất lớn, đặc biệt là ở Trung Quốc và Ấn Độ. Giống như Hasbro, Mattel cũng đang giới thiệu chương trình tiết kiệm để giảm chi phí. Chương trình tiết kiệm kéo dài từ năm 2021. Trong vòng ba năm, số vốn tích lũy về mặt này lên tới hơn 300 triệu USD. Tác động lớn nhất là việc tối ưu hóa chi phí sản xuất, giúp giảm chi phí 180 triệu USD trong 3 năm. Năm qua rất tốt vì công ty được hưởng lợi từ thành công của bộ phim Barbie. Quảng cáo rầm rộ khiến búp bê bán rất chạy và nhiều cửa hàng đã đặt hàng nhiều búp bê trong kỳ nghỉ lễ. Năm 2024, mảng ô tô và lệ phí giấy phép có thể sẽ có kết quả tốt. Nguyên nhân là do bộ truyện đã được lên kế hoạch ra mắt Hot Wheels Hãy cùng đua.

Biểu đồ Mattel, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Thầy xoay

Đây là một công ty khác đến từ Bắc Mỹ, nhưng lần này không phải từ Mỹ mà là từ Canada. Thương hiệu lớn nhất mà công ty có là Những chú chó cứu hộ. Spin Master có hợp đồng sản xuất và bán đồ chơi liên quan đến Paw Patrol. Ngoại trừ việc, công ty Canada cũng có hợp đồng sản xuất đồ chơi Monster Jam. Nó không phải là tất cả. Spin Master cũng sản xuất đồ chơi sử dụng giấy phép do chủ sở hữu của những bộ phim đình đám như Chiến tranh giữa các vì sao hoặc Harry Potter.

Hoạt động của công ty được chia thành ba phân đoạn. Đầu tiên là sản xuất đồ chơi, là ngành kinh doanh cốt lõi có doanh thu, lợi nhuận và FCF ổn định. Phân khúc thứ hai là giải trí, liên quan đến phim, phim bộ, phim hoạt hình và các nội dung khác thu hút trẻ em. Viên ngọc quý trên vương miện là Paw Patrol được trẻ nhỏ yêu thích. Spin Master cũng đang mở rộng sang các trò chơi kỹ thuật số khi trẻ em ngày càng muốn thứ gì đó thú vị hơn đồ chơi truyền thống. Công ty cố gắng phát triển trò chơi theo mô hình chơi mà học để đáp ứng sự mong đợi của cả phụ huynh và trẻ em.

Nguồn: nghiên cứu riêng

JAKKS Thái Bình Dương

JAKKS là một công ty tương đối nhỏ hoạt động trên thị trường đồ chơi. Nó cung cấp cho khách hàng đồ chơi và nhà cho trẻ em. Công ty chia hoạt động của mình thành hai phân khúc. Đầu tiên trong số đó là đồ chơi/sản phẩm tiêu dùng, va thu hai… trang phục. Trong trường hợp phân khúc đầu tiên, công ty có giấy phép sản xuất đồ chơi, ví dụ: Huyền thoại Apex, Nintendo hoặc Sonic the Hedgehog. Điều đáng nói nữa là công ty có thương hiệu riêng mang tên Creepy Crawler hay Perfectly Cute. Trong trường hợp búp bê, công ty sản xuất búp bê theo giấy phép Disney Frozen, Công Chúa Disney hoặc Chuột minnie. Ngược lại, các bộ trang phục đề cập đến các siêu anh hùng và được bán với cả kích cỡ dành cho trẻ em và người lớn. Công ty bán tất cả các sản phẩm chủ yếu cho các siêu thị. Hai khách hàng lớn nhất của công ty là các cửa hàng Walmart và Target. Năm 2022, chuỗi Walmart tạo ra 28,4% doanh thu của công ty, trong khi chuỗi Target chiếm 25,5% doanh thu.

Nguồn: nghiên cứu riêng

Công ty TNHH Volumes

Nhật Bản là một trong 10 chợ đồ chơi lớn nhất thế giới. Vì thế không có gì đáng ngạc nhiên khi đất nước này cũng có những công ty lớn trong lĩnh vực này. Nổi tiếng nhất là Tomy Ltd, công ty sở hữu thương hiệu Tomica. Ngoại trừ việc, công ty sở hữu thương hiệu Licca, được gọi là “Barbie Nhật Bản”. Tất nhiên, vẻ ngoài của búp bê đã được điều chỉnh để phù hợp với sở thích của các cô gái Nhật Bản, đó là lý do tại sao về hình dáng bên ngoài, búp bê Licca và Barbie lại có sự khác biệt đáng kể. Con búp bê Nhật Bản hóa ra lại là một sản phẩm bán chạy. Chỉ cần nói rằng hơn 60 triệu món đồ chơi này đã được bán trong vòng chưa đầy 60 năm. Ngoài ra, công ty Nhật Bản còn sở hữu thương hiệu Tomix chuyên sản xuất tàu điện. Tomy Ltd bán sản phẩm chủ yếu ở Nhật Bản và các nước châu Á khác. Tuy nhiên, xét về lợi nhuận hoạt động được tạo ra, chỉ có một thị trường được tính - Nhật Bản.

Nguồn: nghiên cứu riêng

Funko

Funko là một công ty đồ chơi được giao dịch công khai khác. Các sản phẩm nổi tiếng nhất của công ty bao gồm: Bốp! Vinyl. Các bức tượng nhỏ được đề cập đề cập đến các nhân vật nổi tiếng trong phim ảnh, phim hoạt hình và thế giới thể thao (bao gồm cả đội bóng chày Mayor League). Ngoài ra, công ty còn sản xuất trò chơi, đồ chơi và thiết bị sử dụng thỏa thuận cấp phép từ các thương hiệu như Disney, Ngạc nhiên hoặc Warner Bros. Các tiện ích công ty cung cấp bao gồm: ba lô, ví và áp phích. Công ty có kênh phân phối đa dạng. Nó có hai cửa hàng văn phòng phẩm riêng, trang web riêng và phân phối đồ chơi cho các đối tác thương mại (siêu thị, cửa hàng đồ chơi).

Nguồn: nghiên cứu riêng

Các nhà môi giới ngoại hối cung cấp ETF và cổ phiếu

Đầu tư vào công ty sản xuất đồ chơi như thế nào? Như chúng tôi đã đề cập trước đó, thực tế chỉ còn một lựa chọn, đó là xây dựng danh mục đầu tư riêng lẻ dựa trên các công ty được chọn trong ngành. Thật không may, chưa có quỹ ETF nào liên quan đến ngành này được tạo ra.

Ngày càng có nhiều nhà môi giới ngoại hối cung cấp khá nhiều cổ phiếu, quỹ ETF và CFD cho các công cụ này.

Ví dụ trên XtB Ngày nay, chúng ta có thể tìm thấy hơn 3500 công cụ vốn cổ phần và 400 quỹ ETF, một Ngân hàng Saxo hơn 19 công ty và 000 quỹ ETF.

Môi giới
nước	Polska	Dania	Síp
Số lượng trao đổi được cung cấp	16 trao đổi	37 trao đổi	21 trao đổi
Số lượng cổ phiếu chào bán	khoảng 3500 - cổ phiếu khoảng năm 2000 - CFD trên cổ phiếu	19 - cổ phiếu 8 - CFD trên cổ phiếu	3 - cổ phiếu
Số lượng ETF được cung cấp	xấp xỉ 400 - ETF xấp xỉ 170 - CFD trên ETF	3000 - ETF 675 - CFD trên ETF	323 - ETF
Nhiệm vụ	Hoa hồng 0% lên tới 100 EUR doanh thu / tháng	theo bảng giá	Hoa hồng 0%*
tiền gửi tối thiểu	0 ZL (khuyến nghị tối thiểu 2000 PLN hoặc 500 USD, EUR)	PLN 0 / 0 EUR / 0 USD	100 USD
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Thương nhân Saxo Đi	nền tảng eToro
	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI
	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN

*Không có hoa hồng có nghĩa là không tính phí môi giới/giao dịch trong suốt hoạt động. Tuy nhiên, họ vẫn có thể phải chịu các khoản phí chung, chẳng hạn như phí chuyển đổi tiền tệ khi gửi tiền và hiệu ứng bằng loại tiền không phải USD, phí tính phí và phí không hoạt động (nếu có). Biên độ thị trường cũng được áp dụng, mặc dù đây không phải là "phí" do eToro tính.

76% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD với nhà cung cấp này. Cân nhắc xem bạn có đủ khả năng chịu rủi ro mất tiền cao hay không.

phép cộng

Mặc dù thị trường đồ chơi có vẻ rất sinh lãi và ổn định nhưng đã có những thay đổi trong những năm gần đây buộc các công ty phải thay đổi mô hình hoạt động. Ngày nay, trẻ em đã quen với điện thoại thông minh và máy tính bảng, đồng nghĩa với việc thị trường đồ chơi dành cho trẻ trên 5 tuổi đã có nhiều thay đổi so với 2-3 thập kỷ trước. Giờ đây, các công ty phải bằng cách nào đó khuyến khích phụ huynh và trẻ em mua những sản phẩm "tương tự". Một vấn đề nữa là sự thay đổi chậm chạp trong thói quen tiêu dùng. Xu hướng chuyển hoạt động kinh doanh đồ chơi sang thương mại điện tử là một thực tế và điều này phần nào làm suy yếu sức mạnh của các thương hiệu nổi tiếng, vốn thường có những vị trí đặc quyền trong các cửa hàng chuyên đề hoặc gian hàng đồ chơi trong siêu thị. Vì vậy, không có gì đáng ngạc nhiên khi nhiều tay chơi nổi tiếng đã chuyển sang “thế giới kỹ thuật số” và giới thiệu các chương trình tiết kiệm. Có thể thấy từ dữ liệu tài chính và diễn biến của biểu đồ, các nhà sản xuất đồ chơi không phải là ý tưởng đầu tư tốt nhất trong những năm gần đây. Liệu điều này có còn như vậy nữa không? Chúng ta sẽ thấy.