Vàng vẫn là hàng rào chống lạm phát tốt nhất cho các nhà đầu tư?

Vàng trong lịch sử đã được coi là khoản đầu tư tốt nhất và phòng ngừa lạm phát vì nó đã duy trì sức mua của mình theo thời gian. Tuy nhiên, liệu vàng vẫn có thể được coi như vậy hay không vẫn còn là vấn đề tranh luận và câu trả lời phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau.

kết quả vàng

Vàng có thể là một hàng rào tốt chống lại lạm phát, bởi vì giá trị của nó có xu hướng tăng lên khi lạm phát gia tăng. Điều này là do vàng là tài sản mà các ngân hàng trung ương không thể in hoặc thao túng giá trị của nó. Trong thời kỳ lạm phát cao, các nhà đầu tư có thể sử dụng vàng như một nơi trú ẩn an toàn, điều này thường đẩy giá của nó lên cao.

Tuy nhiên, có một số nhược điểm khi đầu tư vào vàng. Đầu tiên, vàng không tạo ra bất kỳ thu nhập nào và giá trị của nó chỉ phụ thuộc vào nhu cầu thị trường, điều này có thể không thể đoán trước. Ngoài ra, giá vàng có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác ngoài lạm phát, chẳng hạn như căng thẳng địa chính trị hoặc thay đổi nhu cầu về đồ trang sức. Vàng cũng không thể vượt trội so với chỉ số Dow Jones trong 40 năm, ngoại trừ một số giai đoạn.

Źródło: Macrotrends

Đúng hoặc nie, vàng được nhiều người coi là một phương tiện bảo vệ đáng tin cậy chống lại rủi ro liên quan đến sức mua giảm sút của đồng tiền. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư không tính đến các chi phí bổ sung liên quan đến lưu trữ và các phức tạp hậu cần khác. 

Źródło: Mint của Ba Lan

May mắn thay, vấn đề này được giải quyết nếu chúng ta quyết định chọn Quỹ tương hỗ hoặc quỹ hoán đổi danh mục (ETFs) đầu tư vào vàng: Các quỹ này cho phép bạn đầu tư vào danh mục đầu tư đa dạng gồm các tài sản liên quan đến vàng, chẳng hạn như cổ phiếu mỏ vàng hoặc hợp đồng tương lai vàng mà không cần phải trực tiếp sở hữu vàng vật chất.

Maxim Manturov, Trưởng phòng Tư vấn Đầu tư tại Freedom Finance Europe, cho biết:

“Trong nhiều năm, vàng được coi là một khoản đầu tư vốn. Là một hàng hóa vật chất, nó không thể được in ra như tiền và giá trị của nó không bị ảnh hưởng bởi các quyết định về lãi suất của chính phủ. Bởi vì vàng trong lịch sử đã giữ được giá trị của nó theo thời gian, nên nó được dùng như một hình thức bảo hiểm chống lại các sự kiện kinh tế bất lợi. Khi một sự kiện bất lợi xảy ra, các nhà đầu tư đầu tư tiền của họ vào vàng, điều này làm tăng giá của nó do nhu cầu tăng. Sự mất giá của đồng đô la Mỹ và lợi nhuận thực tế là tích cực đối với vàng và các công ty khai thác. Đồng USD mạnh khiến giá vàng giảm. Sau khi đạt đỉnh vào tháng XNUMX và tháng XNUMX, đồng đô la Mỹ gần đây đã bắt đầu suy yếu, điều này có thể khiến giá vàng tăng do nhu cầu tăng. Đổi lại, việc hạ thấp lợi tức trái phiếu kho bạc cũng có tác động tích cực đối với giá vàng, khi lãi suất thực giảm. Lãi suất thực thấp hơn sẽ làm tăng hiệu quả đầu tư vào vàng. Về lâu dài, định giá ngành vàng có vẻ rất hấp dẫn trở lại.”

Lạm phát ở Ba Lan

Tỷ lệ lạm phát hàng năm ở Ba Lan đã tăng lên 17,2%. vào tháng 2023 năm 16,6 từ 12.2023% vào tháng 17,6 năm 2,5 và thấp hơn một chút so với kỳ vọng: 34%. Dữ liệu mới nhất vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương là 31,2%. Giá điện, khí đốt và nhiên liệu khác tăng nhanh hơn (16% so với 13,3% trong tháng 18,7), giao thông (13,5% so với 2,4%) và nhiên liệu cho phương tiện giao thông cá nhân (2022% so với XNUMX%).XNUMX%. Trên cơ sở hàng tháng, giá tiêu dùng tăng XNUMX%, mức tăng lớn nhất kể từ tháng XNUMX năm XNUMX.

Źródło: CIS

Khi tỷ lệ lạm phát ở Ba Lan tiếp tục tăng, các nhà đầu tư đang tìm cách bảo vệ tài sản của họ. Và trong khi vàng tiếp tục là nơi trú ẩn an toàn, nhiều lựa chọn đầu tư thay thế đã xuất hiện, chẳng hạn như Kho bạc Hoa Kỳ, tiền điện tử và hàng hóa.

Kho bạc Hoa Kỳ được hỗ trợ bởi chính phủ Hoa Kỳ và có xu hướng tăng giá khi lạm phát gia tăng. Thật không may, trong thời kỳ lạm phát gia tăng gần đây và giá trái phiếu giảm, chúng tỏ ra không đủ để phòng ngừa rủi ro. Kể từ ngày 13 tháng 2022 năm 8, tỷ lệ lạm phát của Hoa Kỳ là hơn 10%, trong khi lãi suất Kho bạc kỳ hạn 3,42 năm là 2%, nghĩa là lãi suất thực (đã điều chỉnh theo lạm phát) là âm và sẽ duy trì như vậy cho đến khi lạm phát nhanh chóng giảm trở lại đến XNUMX%.

Źródło: Macrotrends

Tuy nhiên, một trong những tính năng khiến tiền điện tử — đặc biệt là Bitcoin — trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư là niềm tin rằng chúng có khả năng chống lạm phát tốt hơn các loại tiền tệ fiat như zloty hoặc đô la.

Bitcoin, giống như vàng, là một nguồn tài nguyên hữu hạn và không thể được in vô thời hạn. Nó tăng giá nhanh hơn nhiều so với việc đồng đô la Mỹ mất giá - từ mức gần như vô giá trị vào năm 2010 lên mức định giá hơn 20 đô la vào cuối năm 000. xu hướng tăng theo thời gian). Điều này đã làm cho Bitcoin và các loại tiền điện tử khác trở thành một hàng rào ngày càng phổ biến chống lại lạm phát fiat.

Źródło: Coinmarketcap

Giá các mặt hàng như dầu mỏ, kim loại và các sản phẩm nông nghiệp có xu hướng tăng cùng với lạm phát, vì vậy chúng có thể là một hàng rào tốt chống lại lạm phát. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng hàng hóa cũng có thể cực kỳ rủi ro. Giá cả hàng hóa phụ thuộc rất nhiều vào cung và cầu, có thể rất khó đoán trước. Điều này khiến chúng trở thành một khoản đầu tư rủi ro: cơ hội kiếm được lợi nhuận cao nhưng rủi ro thua lỗ cũng vậy. 

Dưới đây là giá một thùng dầu trong 70 năm qua:

Źródło: Macrotrends

phép cộng

Tất cả điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư ở Ba Lan? Mặc dù vàng vẫn là một lựa chọn khả thi cho các nhà đầu tư muốn bảo vệ tài sản của họ khỏi lạm phát, nhưng điều quan trọng là phải xem xét các lựa chọn khác. Kho bạc Hoa Kỳ, tiền điện tử và hàng hóa cũng có thể là hàng rào chống lạm phát và hiệu suất lịch sử của chúng cũng nên được xem xét khi đưa ra quyết định đầu tư.

Bài báo được tài trợ