Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Citi (CESI) là gì?

Có rất nhiều chỉ số trên thế giới, và chắc chắn nổi tiếng nhất là chỉ số chứng khoán. Các công ty hàng đầu trong thị trường này là: S&P Toàn cầu oraz Chỉ số MSCI. Cả hai đều được niêm yết trên sàn chứng khoán. Tất nhiên, có nhiều loại chỉ mục. Một số trong số họ thực hiện nhiều chức năng tiếp thị hơn là mang lại bất kỳ giá trị nào. Hôm nay chúng ta sẽ mang nó đến xưởng Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Citi (CESI). Đối với nhiều độc giả, chỉ mục có thể không có ý nghĩa gì. Do đó, chúng tôi sẽ tóm tắt ngắn gọn chỉ số được đề cập là gì và ưu điểm cũng như nhược điểm của nó.

Nó là gì Chỉ Số Bất Ngờ Kinh Tế TP.?

Nó là một chỉ số được phát triển bởi Citigroup i nó được tính toán trên cơ sở sự khác biệt giữa dự báo của các nhà kinh tế và dữ liệu kinh tế vĩ mô chính thức. Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Citi được tổng hợp trên cơ sở dữ liệu kinh tế vĩ mô từ các khu vực khác nhau. Các tính toán có thể được tìm thấy cho Hoa Kỳ, cũng như cho các khu vực của Liên minh Châu Âu, cũng như Châu Á.

Chỉ số chỉ dẫn là đơn giản. Nếu dữ liệu kinh tế vĩ mô tốt hơn kỳ vọng của nhà đầu tư, chỉ số này có giá trị cao hơn 0. Nếu dữ liệu thực tế kém hơn kỳ vọng của nhà phân tích, Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Citi có giá trị âm.

Chỉ số nhạy cảm với kỳ vọng của các nhà phân tích. Nếu họ bi quan và thị trường bất ngờ tích cực, điều đó có thể có nghĩa là thị trường quá hoài nghi về triển vọng kinh tế. Nếu kỳ vọng của các nhà phân tích quá lạc quan, chỉ báo sẽ có giá trị âm.

Một số người chạy theo xu hướng của chỉ số CESI. Một xu hướng đi lên có nghĩa là nền kinh tế đang hoạt động tốt hơn so với mong đợi của thị trường. Mặt khác, xu hướng giảm có thể là điềm báo sắp có sự thay đổi trong chu kỳ kinh tế.

Ưu điểm của chỉ số

Chỉ số này có thể là thước đo tổng hợp về cách thị trường nhìn nhận môi trường kinh tế vĩ mô trong quá khứ. Do đó, nó cho phép đo lường tâm trạng của các nhà phân tích. Một số có thể sử dụng chỉ số này như một cơ hội để mua trong một thị trường được định giá quá cao. Đó là vào mùa xuân năm 2020. Sau đó, thị trường khiến các nhà phân tích ngạc nhiên. Kết quả là, có một chỉ số cực kỳ thấp. Một ví dụ khác là năm 2008, khi CESI cũng ghi nhận những giá trị rất thấp. Hóa ra sau đó, đây là thời điểm tốt để tích lũy các cổ phiếu được định giá quá cao.

Ưu điểm lớn là sự đơn giản của nó. Nhờ đó, nhà đầu tư có thể nhanh chóng phân tích mối quan hệ giữa dữ liệu kinh tế vĩ mô và kỳ vọng của thị trường. Sự khác biệt càng lớn, càng có nhiều khả năng chúng ta đang tiến đến một bước ngoặt quan trọng (về kinh tế hoặc thay đổi quan điểm của các nhà phân tích).

Trong ngắn hạn, thị trường thường tăng sau khi các chỉ số kinh tế vĩ mô tốt hơn mong đợi. CESI do đó có thể là một công cụ hữu ích trong tay của một nhà đầu tư ngắn hạn.

Nhược điểm của chỉ số

Một trong những nhược điểm lớn nhất của chỉ báo là nó chỉ tập trung vào những gì đã xảy ra trong quá khứ. Nó không dự đoán tình trạng của nền kinh tế trong những năm tới.

Một nhược điểm khác là tính biến động cao của chỉ số này. Vì lý do này, nó có thể tạo ra nhiều tín hiệu sai lệch về một bước ngoặt trong nền kinh tế của một quốc gia hoặc khu vực nhất định.

Nó không phải là một chỉ số mô tả tình hình kinh tế của đất nước. Nó chỉ kiểm tra xem thị trường có vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích và nhà đầu tư hay không. Ví dụ: nếu thị trường dự kiến ​​GDP sẽ tăng 4% so với cùng kỳ và nền kinh tế tăng trưởng 3,9%, thì chỉ số này sẽ giảm. Mặt khác, nếu thị trường dự đoán GDP sẽ giảm 3% và mức giảm là 2,8%, thì giá trị của chỉ báo sẽ tăng lên.

Chỉ số không phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn. Điều này là do những gì được tính trong dài hạn là mô hình kinh doanh của công ty và khả năng tạo ra lợi nhuận và dòng tiền tự do (FCF). Tình hình kinh tế hiện tại có tác động không đáng kể đến giá trị của lợi nhuận, doanh thu và FCF trong 10 hoặc 15 năm.

Chỉ số Bất ngờ Kinh tế của Citigroup. Nguồn: etftrends.com

phép cộng

CESI là một chỉ số ít được các nhà đầu tư biết đến. Nó không phải là một chỉ số hoàn hảo. Nói một cách đơn giản, đó là sự so sánh các kỳ vọng của thị trường về dữ liệu kinh tế vĩ mô cụ thể (ví dụ: tỷ lệ thất nghiệp, tăng trưởng kinh tế) với các chỉ số thực tế của chúng.

Số lượng dữ liệu kinh tế vĩ mô được tính đến khi tính toán CESI là rất lớn. Phạm vi của các chỉ số là rất lớn. Từ các biện pháp được biết đến nhiều nhất như thay đổi GDP hoặc nạn thất nghiệp đến các chỉ số “thích hợp” chẳng hạn như đơn đặt hàng cho hàng hóa lâu bền. Các chỉ số thích hợp khác, ví dụ: Lô hàng Chỉ số Vận tải Cass. Đây là thước đo đo lường số lượng vận chuyển hàng hóa nội lục địa ở Bắc Mỹ.