Số liệu về lạm phát tại Mỹ có thể khiến thị trường tài chính hoang mang

Hôm nay chúng ta sẽ biết Dữ liệu lạm phát tháng XNUMX của Hoa Kỳ. Nếu động lực giá trong nền kinh tế Mỹ bắt đầu giảm, thì đồng đô la có thể bắt đầu mất giá. Vào tháng ba năm nay lạm phát ở Hoa Kỳ tăng lên 8,5 phần trăm, đó là mức đọc cao nhất trong 40 năm.

Khi đồng đô la tăng lên mức cao nhất trong 20 năm…

Kỷ lục lạm phát có thể đã thúc đẩy Dự trữ Liên bang để hành động. Nhiệm vụ của ngân hàng trung ương là đảm bảo ổn định giá cả, trường hợp giá tăng thì nên tăng lãi suất. Chu kỳ tăng lãi suất ở Hoa Kỳ bắt đầu vào tháng 20 và thông báo về các động thái tiếp theo trong lĩnh vực này có thể đã ảnh hưởng đến những kỳ vọng về lãi suất cao hơn đối với đồng tiền của Hoa Kỳ và việc nó tăng lên các mức được thấy lần cuối cách đây XNUMX năm.

Kỳ vọng tăng lãi suất cũng có thể dẫn đến tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ (ví dụ: trái phiếu 10 năm lên khoảng 3%).

… đồng thời, thị trường chứng khoán bị ảnh hưởng

Lợi suất trái phiếu tăng, kỳ vọng thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ, giảm bảng cân đối kế toán của Fed - đến lượt mình, những thông tin này có thể có tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán. chỉ số mỹ Nasdaq 100 thấy mình ở trong lãnh thổ gấu.

Một vòng xoáy như vậy, được quan sát thấy ở nhiều thị trường, có thể kéo dài cho đến khi các nhà đầu tư không chiết khấu hoàn toàn lạm phát, tăng sản lượng và kỳ vọng tăng lãi suất.

Điều thú vị là ở Mỹ, tỷ giá hối đoái bắt đầu giảm vào đầu tuần khi lo ngại về suy thoái kinh tế gia tăng. Hiện tại, dựa trên các hợp đồng về tỷ lệ quỹ liên bang, thị trường giả định mức tăng cao nhất vào giữa năm 2023 ở mức 3,00-3,25%, trong khi các ước tính từ đầu tháng này vẫn cho rằng mức cao nhất là 3,5-375 phần trăm.

Việc đọc lạm phát tháng 14 ở Mỹ hôm nay (30:XNUMX CET) có vẻ quan trọng bởi vì nếu tốc độ tăng giá đạt đến đỉnh điểm trong nửa đầu năm và bắt đầu giảm, thị trường có thể ngừng cho rằng các hành động rất tích cực của Fed. Điều này có thể mang lại sự cứu trợ cho thị trường trái phiếu và chứng khoán, nhưng cũng dẫn đến kết luận rằng đồng đô la Mỹ đã gần đạt mức cao nhất theo chu kỳ, sau đó nó có thể mất giá.