KNF, bất chấp ý kiến ​​​​của ESMA, giới thiệu đòn bẩy 1:100 ở Ba Lan

Cơ quan giám sát tài chính Ba Lan hôm nay (tức là ngày 1 tháng 2019 năm 1) đã đưa ra quyết định nhất trí thực hiện các quy định cho phép khách hàng bán lẻ có được đòn bẩy 100:XNUMX đối với các công cụ Forex/CFD. Điều này là để cho phép giới thiệu một danh mục mới: khách lẻ có kinh nghiệm.

Đòn bẩy 1:100 ở Ba Lan

Hôm qua, biện pháp can thiệp sản phẩm của ESMA, hạn chế đòn bẩy ở Liên minh Châu Âu tối đa là 1:30, đã hết hạn. Cũng hôm qua chúng tôi đã viết về đánh giá tiêu cực về ý tưởng của KNF bởi cơ quan quản lý toàn châu Âu. Ngày nay, ban giám sát Ba Lan, trái với quan điểm không mấy thiện cảm của ESMA, đã quyết định thực hiện ý tưởng của mình.

Các hạn chế do KNF đưa ra bao gồm thực tế là nhà cung cấp CFD được yêu cầu cung cấp cho khách hàng bán lẻ:

1. Bảo vệ số tiền ký quỹ ban đầu, tức là giới hạn đòn bẩy được áp dụng cho một loại hình đầu tư nhất định;
2. Bảo vệ bằng cách đóng vị thế - nhà cung cấp CFD có nghĩa vụ đóng các giao dịch thua lỗ nhiều nhất của khách hàng trong trường hợp giá trị của số tiền gửi vào tài khoản giảm xuống dưới một mức nhất định;
3. Bảo vệ số dư âm, tức là ngăn khách hàng phát sinh khoản lỗ vượt quá giá trị của số tiền gửi;
4. Chỉ truy cập vào các tài liệu và quảng cáo CFD có chứa cảnh báo thích hợp về rủi ro khi đầu tư vào CFD và sẽ không cung cấp bất kỳ phần thưởng tài chính hoặc phi tài chính nào để khuyến khích khách hàng đầu tư vào CFD.

Việc đưa ra các yêu cầu bổ sung nêu trên khi cung cấp CFD cho khách hàng bán lẻ nhằm giảm khả năng họ gặp phải những tổn thất đáng kể khi đầu tư vào các công cụ phái sinh nói trên. Liên quan đến việc bảo vệ các khách hàng chưa có kinh nghiệm, KNF đã chia sẻ các lập luận của ESMA, tức là Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu.

Một khách hàng có kinh nghiệm

Quyết định của KNF cũng giới thiệu danh mục khách hàng bán lẻ có kinh nghiệm. Để có được trạng thái của một khách hàng bán lẻ có kinh nghiệm, theo yêu cầu bằng văn bản, các điều kiện sau phải được đáp ứng cùng nhau:

1) trong 24 tháng qua, khách hàng bán lẻ đã kết luận:

a) Các giao dịch mở CFD có giá trị danh nghĩa ít nhất là PLN tương đương 50.000 EUR mỗi giao dịch, với tần suất ít nhất 10 giao dịch mở mỗi quý trong vòng bốn quý; hoặc
b) Các giao dịch mở CFD có giá trị danh nghĩa ít nhất là PLN tương đương 10.000 EUR mỗi giao dịch, với tần suất ít nhất 50 giao dịch mở mỗi quý trong vòng bốn quý; hoặc
c) Các giao dịch mở CFD có tổng giá trị danh nghĩa ít nhất là PLN tương đương với 2.000.000 EUR, trong đó khách hàng đã ký kết ít nhất 40 giao dịch mở mỗi quý trong bốn quý;

2) khách hàng bán lẻ có kiến ​​thức phù hợp về các công cụ phái sinh, bao gồm cả CFD, được hỗ trợ bởi:

a) đạt được các chứng chỉ chuyên môn phù hợp, cụ thể là: Cố vấn đầu tư, Nhà môi giới chứng khoán, Nhà phân tích tài chính được chứng nhận, Nhà quản lý rủi ro tài chính, Nhà quản lý rủi ro chuyên nghiệp, Chứng chỉ xử lý ACI, Văn bằng ACI hoặc giáo dục định hướng phù hợp; hoặc
b) hoàn thành tối thiểu 50 giờ đào tạo về các công cụ phái sinh, bao gồm cả CFD, được xác nhận bằng cách đạt được các chứng chỉ hoặc xác nhận có liên quan được cấp trên cơ sở xác minh kiến ​​thức của các tổ chức có thẩm quyền tiến hành đào tạo, trong 12 tháng qua; hoặc
c) xác nhận rằng khách hàng thực hiện hoặc thực hiện các hoạt động hoặc làm việc hoặc làm việc theo hợp đồng lao động hoặc mối quan hệ hợp đồng khác tạo thành cơ sở để thực hiện chức năng, trong ít nhất một năm ở vị trí đòi hỏi kiến ​​thức chuyên môn về giao dịch CFD hoặc các công cụ phái sinh khác .

Hiện tại, vẫn chưa biết quy trình xác minh sẽ như thế nào và đặc biệt là trong trường hợp của điểm 2.a), KNF sẽ tính đến những khóa đào tạo nào.

Một khách hàng bán lẻ có kinh nghiệm sẽ có thể cung cấp CFD với mức đòn bẩy cao hơn, trong khi vẫn áp dụng các hạn chế khác. Nhà cung cấp CFD có thể áp dụng mức ký quỹ ban đầu tối thiểu là 1% giá trị danh nghĩa của CFD (đòn bẩy 1:100) khi cơ sở là:

cặp tiền tệ đầu tiên,
2. một trong các chỉ số vốn chủ sở hữu sau:

• Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100);
• Cotation Assistée en Continu 40 (CAC 40);
• Chỉ số chứng khoán Đức Deutsche Boerse AG 30 (DAX30);
• Chỉ số Công nghiệp Dow Jones (DJIA);
• Standard & Poor's 500 (S&P 500);
• Chỉ số tổng hợp NASDAQ (NASDAQ),
• Chỉ số NASDAQ 100 (NASDAQ 100);
• Chỉ số Nikkei (Nikkei 225);
• Standard & Poor's / Sở Giao dịch Chứng khoán Úc 200 (ASX 200);
• Chỉ số EURO STOXX 50 (EURO STOXX 50);

3. vàng.

Toàn văn thông báo có trên trang web của KNF tutaj.

Thời gian để mở sâm panh?

KNF thông báo rằng mặc dù quyết định là vô thời hạn nhưng họ sẽ liên tục theo dõi tình hình. Sau 12 tháng, hiệu quả của những thay đổi được giới thiệu sẽ được đánh giá và có thể điều chỉnh cho phù hợp với nhu cầu của thị trường.

Quyết định áp dụng cho tất cả các tổ chức cung cấp CFD ở Ba Lan, tức là các công ty đầu tư, ngân hàng, chi nhánh công ty đầu tư nước ngoài các tổ chức tín dụng và các chủ thể hoạt động xuyên biên giới dựa trên nguyên tắc tự do cung ứng dịch vụ. Về mặt lý thuyết, điều này có nghĩa là đòn bẩy 1:100 sẽ không chỉ dành cho khách hàng của các công ty môi giới Ba Lan, mà còn mở đường cho một đòn bẩy cao hơn cho khách hàng của các công ty môi giới nước ngoài có thông báo từ Cơ quan giám sát tài chính Ba Lan và phục vụ người Ba Lan. thương nhân.

Toàn văn quyết định của Cơ quan giám sát tài chính Ba Lan cùng với lời giải thích đã được đăng trên Tạp chí chính thức của Cơ quan giám sát tài chính Ba Lan và sẽ có hiệu lực vào ngày sau khi công bố, tức là từ Thứ Sáu, ngày 2 tháng 2019 năm XNUMX.