Quỹ phòng hộ và theo xu hướng, tức là giao dịch trung lập với thị trường

Trong đại dịch coronavirus, chủ đề về các quỹ phòng hộ đã xuất hiện mạnh mẽ. Khi chúng tôi xem xét tỷ suất lợi nhuận của những người giỏi nhất trong số họ, họ thậm chí lên tới vài trăm phần trăm mỗi năm (mặc dù chúng tôi có rất nhiều "cơ hội" do Covid-19), khi sự biến động có lợi cho các nhà đầu tư.

Các nhà giao dịch, cả khi bắt đầu con đường của họ, cũng như khi thay đổi hệ thống giao dịch, đều tìm kiếm các chiến lược có lợi nhất. Không đi sâu vào các vấn đề kỹ thuật trong việc xây dựng kế hoạch giao dịch của riêng bạn, có thể nói rằng có một số phương pháp "đã được chứng minh" đã hoạt động được một thời gian và được sử dụng bởi Quỹ phòng hộ. Không có gì để gian lận, nhưng không ai trong số họ sẽ phản bội hệ thống giao dịch của họ. Thay vào đó, họ sử dụng một số nguyên tắc cơ bản có thể áp dụng phổ biến. Bản thân các chiến lược phòng ngừa rủi ro, về mặt lý thuyết, là để hạn chế rủi ro. Nhiều công cụ khác nhau được sử dụng cho việc này, tạo cơ hội để kết thúc các vị thế bán. Thông thường, các chiến lược phòng ngừa rủi ro nhằm mục đích đảm nhận các vị thế nhằm bù đắp rủi ro đối với các biến động giá trong hoạt động/giao dịch "chính". Chúng ta sẽ nói thêm một chút về xu hướng theo sau trong văn bản.

Xu hướng sau là gì?

Chính cái tên của chiến lược cho chúng ta biết rất nhiều về các khía cạnh kỹ thuật của hệ thống giao dịch. Đó là tất cả về theo xu hướng. Nó là đặc trưng của thị trường chứng khoán và hàng hóa hơn là tiền tệ, mặc dù một số người cũng sử dụng thành công nó trên thị trường ngoại hối. Xu hướng có thể được tìm thấy cả ở khoảng thời gian thấp và ở mức cao hơn. Sự khác biệt duy nhất sau đó là thời hạn của giao dịch.

Źródło: EurekaHedge.com

Một tài nguyên có giá trị liên quan đến việc tiếp xúc với quỹ phòng hộ là chỉ báo theo xu hướng Eurekahedge. Nó cũng là một chỉ số có trọng số của 24 quỹ sáng lập. Chỉ số này được thiết kế để cung cấp thước đo tổng thể về hiệu quả hoạt động của các nhà quản lý quỹ phòng hộ cơ sở. Bạn có thể đọc rất nhiều thông tin thú vị từ nó. Tuy nhiên, điều quan trọng nhất là xu hướng là một công cụ hiệu quả để tạo ra lợi nhuận.

Các chiến lược dựa trên ý tưởng đi theo xu hướng được thiết kế để đi theo xu hướng. Có thể sử dụng nhiều kỹ thuật khác nhau để tạo tín hiệu mua/bán. Hướng di chuyển của giá có thể được xác định bằng các đường trung bình động, đường xu hướng hoặc các điểm phá vỡ có liên quan của các kênh giá. Vì vậy, sự khác biệt giữa các chiến lược được sử dụng bởi Hedge Fund và thương nhân là gì? Vì trên thực tế, chúng tôi đang xử lý đơn giản theo xu hướng thị trường, ngoài ra còn sử dụng các phương pháp kỹ thuật? Một trong những điểm khác biệt chính là các nhà giao dịch - nhà đầu cơ chấp nhận rủi ro để kiếm tiền trên một động thái nhất định. Mặt khác, một người phòng ngừa rủi ro tập trung vào việc đảm nhận các vị thế được cho là làm giảm hoặc cho phép anh ta thực tế tránh được rủi ro hoàn toàn. Tất nhiên, mọi thứ đều có giá của nó và không phải lúc nào chúng ta cũng có thể loại bỏ rủi ro mà chúng ta gặp phải.

Không còn nghi ngờ gì nữa, một trong những kỹ năng quan trọng nhất liên quan chặt chẽ đến chiến lược theo xu hướng là khả năng cắt lỗ nhanh chóng. Toàn bộ vấn đề là tận dụng tối đa các xu hướng mới nổi. Do đó, chúng ta gần như có thể "cho đến cùng" thu được lợi ích tài chính từ một động thái nhất định, bất kể khoảng thời gian.

Vị thế trung lập thị trường

Khi nói về vị trí trung lập với thị trường, điều quan trọng nhất là phải hiểu khái niệm về sự bất cân xứng về giá. Đó là phần quan trọng nhất của ý tưởng này. Chúng tôi giả định rằng sớm hay muộn giá sẽ trở lại trạng thái cân bằng. Điều kiện này có thể được hiển thị, ví dụ, bằng các mức trung bình, từ đó "sự tách rời" (sự phục hồi của giá) là một sự bất đối xứng nhất định. Chúng tôi có thể nói rằng chiến lược này chủ yếu dựa trên chênh lệch thống kê. Thông thường, giao dịch dựa trên các máy sử dụng các mô hình thống kê nhất định (toán học và định lượng) do các quỹ phát triển. Do đó, các vị trí trung lập với thị trường dựa trên chênh lệch thống kê thường được sử dụng với danh mục đầu tư giàu có cổ phiếu, trong khi dựa trên giao dịch tự động. Kết luận từ điều này là gì và làm thế nào kiến ​​thức này có thể được sử dụng để giao dịch? Tôi không khuyến khích bất kỳ ai xây dựng cơ sở dữ liệu khổng lồ cho một công cụ tài chính nhất định, đếm và xây dựng các mô hình và độ lệch toán học. Từ quan điểm thương mại, ý tưởng sử dụng trích dẫn bất đối xứng một mình có vẻ thú vị. Chúng có thể là độ lệch so với đường xu hướng hoặc mức trung bình. Ví dụ, bằng cách chạy một vị thế mua phản ứng mạnh mẽ với dữ liệu vĩ mô, do đó phản ánh chúng ta từ mức trung bình, chúng ta có thể (giả sử rằng nó trở lại trạng thái cân bằng) các giao dịch bán khống với các giao dịch nhỏ, đảm bảo lợi nhuận trước khả năng sụt giảm. Sau đó, khi biểu đồ trở lại bình thường (xu hướng được xác nhận), chúng ta có thể đóng một "bảo vệ" như vậy đối với một điểm trừ nhỏ hoặc một khoản lợi nhuận nhỏ.

Trung lập với thị trường không nhất thiết có nghĩa là chỉ bảo hiểm rủi ro với các vị trí đảo ngược trên cùng một công cụ. Trong trường hợp tiền tệ, nó sẽ là tìm kiếm các cặp tương quan. Tất nhiên, khoa học phân biệt một số loại tương quan, nhưng chúng ta sẽ chỉ quan tâm đến những loại tương quan nghịch. Điều này có nghĩa là sự gia tăng của một tài sản sẽ kéo theo sự sụt giảm của tài sản kia. Nó cũng đáng ghi nhớ rằng mối tương quan giữa các công cụ tài chính cá nhân chúng không cố định mà năng động. Do đó, chúng có thể thay đổi theo thời gian, làm sâu sắc thêm hệ số tiêu cực (có lợi cho chúng tôi) hoặc vô hiệu hóa nó hoàn toàn.

Đi theo xu hướng & Quỹ phòng hộ

Phần lớn các nhà giao dịch cố gắng nắm bắt các động thái “toàn bộ” theo một xu hướng cụ thể chắc chắn đã phải đối mặt với ít nhất một trong hai tình huống khó xử. Đầu tiên là làm thế nào để nắm bắt (vào một vị trí) những dấu hiệu đầu tiên của sự thay đổi xu hướng (hoặc một xu hướng tồn tại trong thời gian ngắn có khả năng tăng/giảm thêm) hoặc thứ hai là vấn đề với quản lý vị trí. Hầu như ngay từ đầu cuộc đời, chúng ta đã quen với việc không có gì tốt đẹp tồn tại mãi mãi. Do đó, thường thì các nhà giao dịch cố gắng nắm bắt và “bơm ra” trên thực tế tất cả lưu lượng truy cập không làm điều đó vì tin chắc rằng tốt hơn là nên kiếm lợi nhuận khi nó ở đó.

Giao dịch theo xu hướng nên gắn liền với niềm tin rằng bạn có lợi thế. Ngay cả khi xu hướng chỉ là kết quả của các khía cạnh hành vi đầu tư, thì việc chơi theo tâm lý chung của thị trường sẽ làm tăng cơ hội giao dịch thành công của chúng ta một cách thống kê. Bây giờ chúng ta có thể nói rằng có những người phòng ngừa rủi ro họ chơi ngược với thị trường. Trong thực tế, họ đang có. Tuy nhiên, tính đặc thù của giao dịch và mức độ tài sản thế chấp phù hợp cho phép bạn kiếm tiền từ phương pháp này.

Theo xu hướng là tất cả về quản lý rủi ro thích hợp. Là nhà giao dịch, chúng ta không phải lo lắng quá nhiều về khối lượng thị trường (miễn là chúng ta không giao dịch cổ phiếu kém thanh khoản),  mà hàng rào phải chăm sóc. Tuy nhiên, chúng ta nên ưu tiên vấn đề quản lý vốn và đặt mục tiêu ngày càng cao hơn. dừng lỗđể không đi theo xu hướng trong trường hợp thất bại, giống như Zabłocki trên xà phòng. Đảm bảo một phần lợi nhuận và đóng giao dịch luôn mang lại cho chúng ta sự thoải mái nhất định. Một trong hình thức kiếm tiền và cắt lỗ có thể xảy ra. Thứ hai liên quan đến thực tế là chúng ta có thể kết thúc giao dịch một lần nữa. Giả sử tài sản thế chấp phù hợp (mức độ tiếp xúc và quy mô vị trí được chọn đúng), luôn là công cụ thứ hai (có tính đến mối tương quan),  “hấp thụ” tổn thất tiềm tàng.

Một con dao hai lưỡi?

Tất nhiên, mỗi phương thức giao dịch đều có những nhược điểm không thể nghi ngờ. Nhược điểm của việc bảo mật từng giao dịch là hoạt động tốn nhiều thời gian. Lúc đầu, chúng tôi sẽ phải nỗ lực rất nhiều để đảm bảo vị thế của chúng tôi trung lập với thị trường. Chúng tôi cũng từ bỏ một số lợi nhuận, với chi phí rủi ro thấp hơn. Câu tục ngữ "một cái gì đó cho một cái gì đó". Bản thân xu hướng sau đây chắc chắn là khó theo dõi. Nó đòi hỏi sự kiên nhẫn, thần kinh và khả năng đưa ra quyết định "thay thế". Trên thực tế, chúng tôi chỉ được hướng dẫn bởi niềm tin chắc chắn rằng xu hướng mang lại lợi thế cho chúng tôi và quay trở lại “ranh giới” của chính nó.