Howard Marks "Điều quan trọng nhất" [ĐÁNH GIÁ]

Nếu một cuốn sách về đầu tư được chính Warren Buffett giới thiệu, thì nó đáng để đọc, nếu chỉ để kiểm tra xem bậc thầy không thể tranh cãi của Phố Wall quan tâm đến điều gì. Trong "Điều quan trọng nhất", hầu như mọi người sẽ tìm thấy thứ gì đó cho mình.

Vậy điều quan trọng nhất trong tiêu đề là gì? Làm thế nào để nhận ra Chén Thánh của Forex? Trong trường hợp này, bạn sẽ không ngạc nhiên: không có Chén Thánh. Và thậm chí nếu có, Howard Marks đã không tìm thấy nó. Tuy nhiên, anh ấy có nhiều suy nghĩ nên truyền cảm hứng cho nhiều người, và thậm chí tiết lộ cho một số người. Chúng chắc chắn không phải là công thức làm sẵn để kiếm tiền thông thường trên thị trường tài chính, nhưng chúng có thể cải thiện giao dịch.

Hãy chắc chắn để kiểm tra: Mark Douglas – "In Trance of Investment" [Đánh giá]

Điều quan trọng nhất, đó là gì?

Tác giả ngay lập tức thừa nhận rằng chính ông đã bắt gặp mình lạm dụng từ "điều quan trọng nhất" trong việc mô tả các chiến lược đầu tư. Do đó, ông đã thu thập nhiều bức thư mà ông gửi cho khách hàng của mình và bổ sung thêm những bình luận sâu rộng cho họ. Hóa ra sau nhiều năm, hầu hết chúng vẫn còn nguyên giá trị. Đây là những sự thật phổ quát mà mọi nhà giao dịch nên ghi nhớ.

Có 20 điều quan trọng nhất trong cuốn sách này, mỗi điều là một chương riêng biệt. Thông tin này không chỉ là lý thuyết, mà còn thực tế. Trong số những thứ khác, ký ức về cuộc trò chuyện giữa các nhà giao dịch muốn kiếm tiền trên mức trung bình. Từ cuộc trò chuyện của họ, một bức tranh nổi lên về những người biết rất rõ rằng chơi theo xu hướng có thể mang lại kết quả tốt hơn một chút so với việc mua một quỹ đầu tư dựa trên chỉ số thị trường chứng khoán. Tất nhiên, đầu tư theo xu hướng rất hấp dẫn và tỷ lệ giao dịch thành công thường cao hơn, nhưng lợi nhuận tiềm năng sẽ hiếm khi ngoạn mục.

Howard Marks lập luận rằng trong trường hợp như vậy cái gọi là suy nghĩ ở cấp độ thứ hai và trên hết, trước khi mở một vị thế dựa trên thông tin thu được, hãy tự hỏi: ai không biết điều đó? Bởi vì nếu nó không phải là kiến ​​thức hạn chế, chẳng hạn như kết quả của sự suy luận sắc sảo, thì có lẽ nó đã được coi trọng từ lâu.

Kiểm soát rủi ro, kiểm soát rủi ro và… kiểm soát rủi ro

Tác giả thậm chí còn nhấn mạnh tầm quan trọng của việc kiểm soát rủi ro. Tuy nhiên, nó không đi vào tính toán trong sách giáo khoa với giả định đầu tư tối đa là 2-5 phần trăm. vốn nắm giữ trên mỗi giao dịch. Tuy nhiên, ông cảnh báo chống lại những cảm xúc luôn can thiệp vào giao dịch. Và cả những điều tích cực, sau một loạt giao dịch thành công và những điều tiêu cực - sau những tổn thất mà nhiều người muốn bù đắp quá nhanh.

Tuy nhiên, kiểm soát rủi ro không có nghĩa là thiếu can đảm. Nó cần thiết khi thị trường vừa ở trạng thái hưng phấn, vừa ở trạng thái trầm cảm mà một số người gọi là đau đớn. Đây là lúc các cơ hội đầu tư xuất hiện nhiều nhất. Làm thế nào để tìm ra chúng, làm thế nào để chọn những cái tốt nhất và làm thế nào để đánh giá phạm vi lợi nhuận tiềm năng để tối đa hóa hiệu quả trong khi giảm thiểu rủi ro? Bạn sẽ học được điều này từ cuốn sách dày gần 250 trang, rất đáng để giới thiệu cho cả người mới bắt đầu và những người giao dịch có kinh nghiệm hơn.

Howard Marks là ai

Ông không chỉ là một nhà văn và nhà lý luận, mà hơn hết là một nhà thực hành - một nhà đầu tư với những thành tựu cụ thể, được minh chứng bằng những con số khó. Năm 2017, tạp chí Forbes ước tính tài sản của ông là 1,91 tỷ USD. Điều này khiến ông trở thành người Mỹ giàu thứ 371. Đồng thời, không phải tự nhiên mà có một nền tảng chuyên môn xuất sắc: cử nhân tài chính của Trường Wharton ở Philadelphia và bằng thạc sĩ kế toán và tiếp thị của Đại học Chicago. Ông đã làm việc ở các vị trí quản lý tại Citibank và TCW Group. Năm 1995, ông và các đối tác của mình thành lập Oaktree Capital Management, một công ty đầu tư quản lý 122 tỷ USD. Cuốn sách "Điều quan trọng nhất" dựa trên cái gọi là. Bản ghi nhớ của Oaktree, tức là những bức thư trong đó ông mô tả chi tiết các chiến lược đầu tư và giải thích những điều phức tạp của nền kinh tế. Chúng thường xuyên được gửi đến các khách hàng của công ty, những người không chỉ dựa vào lợi nhuận mà còn dựa vào một lượng kiến ​​​​thức vững chắc.