Đầu tư thụ động - Tiếp xúc với thị trường EAFE

Một phần rất lớn của các công ty Mỹ trong thành phần quỹ ETF là một vấn đề phổ biến khi xem xét đầu tư thụ động. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên, bởi vì thị trường vốn của Mỹ phát triển nhất trên thế giới. Mặt khác, tỷ trọng của nền kinh tế Mỹ trong GDP toàn cầu thấp hơn nhiều so với tỷ trọng của cổ phiếu Mỹ trong tài sản của nhà đầu tư. Nếu một nhà đầu tư muốn danh mục đầu tư của mình phản ánh "tỷ lệ toàn cầu của các quốc gia trong GDP", thì cần phải mua ETF loại trừ cổ phiếu của Hoa Kỳ. Một ví dụ như vậy là iShares Core MSCI EAFE ETF, là một trong những quỹ ETF lớn nhất về tài sản tích lũy được quản lý.

EAFE là viết tắt của Châu Âu, Châu Úc và Viễn Đông.

ETF tiếp xúc với thị trường này phân bổ tiền của họ cho các nền kinh tế phát triển bỏ qua thị trường Hoa Kỳ. Vì vậy, chúng có thể là một bổ sung thú vị danh mục đầu tư thụ động. Điều này là do rủi ro đầu tư (ví dụ: rủi ro chính trị, tiền tệ) thấp hơn nhiều so với trường hợp đầu tư vào các thị trường đang phát triển (ví dụ: EEM).

Chỉ số MSCI EAFE và MSCI EAFE IMI

Chỉ số EAFE được phát triển bởi Morgan Stanley Capital International (MSCI) năm 1969. Như đã đề cập trước đó, EAFE tiếp xúc với các thị trường Úc, Châu Á - Thái Bình Dương và Trung Đông. Vào cuối tháng 2021 năm 845, chỉ số này bao gồm 21 công ty đến từ XNUMX quốc gia và khu vực. Châu Âu có đại diện lớn nhất với 15 đại diện (quốc gia). Có hai đại diện đến từ khu vực Australasia (Châu Úc và New Zealand), trong khi từ Viễn Á có các công ty từ Singapore, Nhật Bản và Hồng Kông. Đáng nói là còn có 2001 đại diện đến từ Trung Đông (Israel). Cần đề cập rằng MSCI liên tục theo dõi các quốc gia. Vì lý do này, có một sự luân chuyển định kỳ của các quốc gia. Ví dụ, trong những năm 2013 – 2010, Hy Lạp đã được đưa vào chỉ số. Mặt khác, Israel đã tham gia Chỉ số MSCI EAFE vào năm XNUMX.

PHẢI ĐỌC: Đầu tư thụ động - là gì | Ưu điểm và nhược điểm [Hướng dẫn]

Phương sai của chỉ số là TÊN EAFE MSCI (Chỉ số thị trường có thể đầu tư), được tạo ra vào năm 2007, giống như chỉ số chính, cũng có cùng số lượng quốc gia. Chúng chỉ khác nhau về số lượng cổ phiếu trong chỉ số. MSCI EAFE IMI có 3215 công ty so với chỉ dưới 900 trong chỉ số chính.

Mặc dù thực tế là chỉ số này bao gồm đại diện của 21 quốc gia và khu vực, nhưng MSCI EAFE IMI rất tập trung về mặt địa lý. Tại thời điểm cuối tháng 2021/3, 48,7 quốc gia lớn nhất (Nhật Bản, Anh, Pháp) chiếm XNUMX% tài sản tích lũy trong các quỹ ETF. Lần lượt 5 nước lớn nhất chiếm 66,34% mục lục. Lĩnh vực quan trọng nhất trong ETF là công nghiệp, chiếm 16,9% tài sản của quỹ. Tiếp theo là lĩnh vực tài chính (16,4%) và hàng hóa tùy ý (12,9%). Trong chỉ số vào cuối tháng 2021 năm 6,3, vốn hóa trung bình vượt quá XNUMX tỷ USD. Vốn hóa trung bình của các công ty có trong chỉ số vượt quá 1,4 tỷ đô la. Điều đáng chú ý là trong số mười thành phần lớn nhất của chỉ số chỉ có hai công ty châu Á - Toyota Motor và Sony Group. Đổi lại, top 10 bao gồm đại diện lớn là các công ty trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe (4), bao gồm Roche, Astrazeneca, Novartis, Novo Nordisk.

iShares Core MSCI EAFE ETF

Tuy nhiên, nhà đầu tư không có tùy chọn đầu tư trực tiếp vào Chỉ số MSCI EAFE IMI. Cách thoát khỏi tình huống này là sử dụng ưu đãi ETF cho phép tiếp xúc với chỉ số này. Tài sản lớn nhất là iShares Core MSCI EAFE ETF. ETF được đề cập là tương đối mới, nó được thành lập vào tháng 2012 năm XNUMX. Vào cuối ngày 15 tháng 104,91, tài sản được quản lý lên tới 3004 tỷ USD. ETF bao gồm XNUMX công ty. Giá trung bình/Lợi nhuận (P/E) ngày 15/XNUMX là 21,1. Cũng cần lưu ý rằng tỷ lệ cổ tức cán là 2,23%. Chi phí quản lý hàng năm rất thấp ở mức 0,07%. Do thực tế là ETF sao chép chỉ số một cách vật lý, nên việc phân bổ các lĩnh vực và các vị trí lớn nhất trong danh mục đầu tư rất giống với thành phần của MSCI. Vì lý do này, chúng tôi sẽ không mô tả phân bổ theo ngành và theo địa lý của quỹ. Dưới đây chúng tôi sẽ trình bày danh sách 10 vị thế lớn nhất trong danh mục đầu tư và giới thiệu ngắn gọn 6 công ty được chọn.

Các vị trí lớn nhất trong ETF kể từ ngày 12 tháng XNUMX:

LVMH

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, là thành phần lớn nhất của chỉ số CAC 40. Đây là một tập đoàn quốc tế chuyên sản xuất và bán hàng xa xỉ. Trụ sở chính của công ty ở Paris. Công ty được thành lập vào năm 1987 do sự hợp nhất của Louis Vuitton (thành lập năm 1854) và Moët Hennessy (được thành lập do sự hợp nhất của nhà sản xuất rượu sâm panh Moët & Chandon và nhà sản xuất rượu cognac Hennessy). LVMH có nhiều thương hiệu thú vị trong danh mục đầu tư của mình. Bao gồm các Louis Vuitton, Christian Dior, Bulgari, Tiffany, Zenith và Emillio Pucci. Công ty sử dụng hơn 150 nhân viên và bán sản phẩm của mình tại hơn 000 cửa hàng. Tất nhiên, năm 5000 buộc công ty phải bán hàng trực tuyến nhiều hơn (website riêng, website của đối tác thương mại). Công ty tạo ra doanh thu lớn nhất trên thị trường châu Á (2020%). Tiếp theo là Châu Âu (41%) và Hoa Kỳ (24%). Anh ta điều khiển công ty Bernard Jean Etienne Arnaultai là một trong những người giàu nhất thế giới. Vốn hóa hiện tại của công ty vượt quá € 363 tỷ.

Biểu đồ cổ phiếu LVMH, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Tập đoàn Sony

Nó là một công ty công nghệ Nhật Bản có trụ sở tại Tokyo. Sony được biết đến với từ bảng điều khiển của họ hoạt động dưới thương hiệu PlayStation (dẫn đầu thị trường). Ngoài ra, đây còn là một trong những nhà sản xuất TV lớn nhất thế giới (đứng thứ 3 thế giới về doanh số). Cũng cần lưu ý rằng Sony, thông qua Sony Interactiv Entertainment, là nhà phát hành trò chơi lớn nhất thế giới, với doanh thu vượt 18 tỷ USD trong năm tài chính 2019/2020. Sony cũng có mặt trên thị trường âm nhạc. Vào năm 2020, Sony Music Entertainment là công ty lớn thứ hai (sau Universal Music Group) trong ngành công nghiệp âm nhạc. Sony cũng là nhà sản xuất cảm biến hình ảnh lớn nhất thế giới. Công ty được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Tokyo và là một thành phần của các chỉ số như Nikkei 225 và TOPIX Core30. Thông qua ADR, Sony được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE).

Biểu đồ cổ phiếu của Tập đoàn Sony, khoảng thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Toyota Motor

Nó là một trong những biểu tượng của sự hiện đại hóa kinh tế của Nhật Bản. Toyota được thành lập vào nửa cuối những năm XNUMX bởi Kiichiro Toyoda. Ban đầu, Toyota Moror là một phần của tập đoàn Toyota Industries, thuộc sở hữu của Sakichi Toyoda - cha của Kiichiro. Sau Chiến tranh thế giới thứ hai, Toyota Motor đã chuyển mình từ một công ty khu vực trở thành công ty hàng đầu trong ngành công nghiệp ô tô. Cách này đã giúp  (The Toyota Way) và một hệ thống sản xuất sáng tạo (Toyota Production System). Năm 2020, Toyota xếp thứ 9 trong danh sách Fortune 500. Năm đó, công ty Nhật Bản là nhà sản xuất ô tô lớn nhất (về doanh số) trên thế giới. Công ty sử dụng hơn 360 người. Trong năm tài chính vừa qua, Toyota đã bán được 000 triệu xe. Hầu hết các xe đã được bán ở Bắc Mỹ (7,6 triệu). Thị trường tiếp theo là Nhật Bản (2,3 triệu USD). Ngoài thương hiệu Toyota, hãng còn có dòng xe hạng sang (Lexus). Vốn hóa hiện tại của công ty vượt quá 2,1 tỷ USD.

Biểu đồ cổ phiếu Toyota Motor, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

SAP

Đây là một trong những công ty công nghệ lớn nhất thế giới. SAP tập trung vào việc cung cấp phần mềm cho các công ty để quản lý tài nguyên trong công ty tốt hơn. Giải pháp nổi tiếng nhất là SAP ERP. Công ty tự hào rằng 91% công ty trong danh sách Forbes Global 2000 sử dụng giải pháp SAP. Ngoài hệ thống ERP, công ty còn cung cấp phần mềm quản lý quan hệ khách hàng (CRM). Nó cũng có nhiều ưu đãi phân tích và cũng có các giải pháp phổ biến trong lĩnh vực quản lý chuỗi cung ứng. Công ty đang phát triển cả về mặt hữu cơ và thông qua việc mua lại. Kể từ năm 1991, SAP đã mua lại 73 công ty. Một trong những thương vụ mua lại lớn nhất trong những năm gần đây là Qualtrics, một nền tảng giúp quản lý mối quan hệ với khách hàng và nhân viên trong công ty. Vốn hóa của công ty vượt quá 175 tỷ €.

Biểu đồ chứng khoán SAP, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Tổ chức Roche

Công ty được thành lập vào năm 1896 bởi Fritz-Hoffmann-La Roche. Ban đầu, nó tham gia vào việc sản xuất các loại vitamin khác nhau. Năm 1934, nó bắt đầu sản xuất hàng loạt vitamin C tổng hợp. Sản phẩm được bán dưới tên Redoxon. Roche Holding là một công ty Thụy Sĩ hoạt động trong hai phân khúc: dược phẩm và chẩn đoán. Công ty được niêm yết trên thị trường chứng khoán SIX Thụy Sĩ. Roche vào năm 2020 là công ty dược phẩm lớn nhất thế giới. Trong 9 tháng năm 2021, mảng dược phẩm mang lại 71,5% doanh thu.

Thị trường quan trọng nhất đối với thuốc của công ty là thị trường Mỹ, chiếm khoảng 50% doanh thu. Trong số các loại thuốc quan trọng nhất mà Roche bán có các sản phẩm chống ung thư Tecentriq và Avastin, chúng đã cùng nhau tạo ra doanh thu 5 tỷ CHF trong 3 quý đầu năm 2021. Như đã đề cập trước đó, phần tiếp theo là chẩn đoán. Thị trường EMEA (Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi) tạo ra nhiều doanh thu nhất, chiếm 43% doanh thu của công ty. Một thị trường quan trọng khác là Châu Á-Thái Bình Dương (27%). Vào cuối năm 2020, công ty đã tuyển dụng hơn 100 nhân viên. Vốn hóa của công ty là 000 tỷ CHF.

Biểu đồ cổ phiếu Roche Holding, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Novartis AG

Công ty được thành lập vào năm 1996 do sự hợp nhất giữa Ciba-Geigy và Sandoz. Công ty Thụy Sĩ là một trong những công ty dược phẩm lớn nhất thế giới. Trong quý 2021 năm XNUMX, các loại thuốc như:

• Cosentyx (1,25 tỷ đô la), làm giảm các triệu chứng của bệnh vẩy nến mảng bám,
• Entresto ($924 triệu), được sử dụng bởi những người bị suy tim lâu dài.

Trong vòng 9 tháng của năm 2021, Cosentyx đã tạo ra doanh thu 3,5 tỷ đô la, Entresto là 2,6 tỷ đô la và Zolgensma là 1 tỷ đô la. Điều đáng nói là 23 chế phẩm chiếm tới 48% doanh thu của công ty trong quý 2021/110. Công ty sử dụng hơn 187 người. người lao động. Vốn hóa của Novartis vượt quá XNUMX tỷ USD.

Biểu đồ cổ phiếu Novartis AG, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Thông tin bổ sung về IEFA

iShares Core MSCI EAFE ETF đã tạo ra tổng lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 7,7% kể từ khi thành lập. Tuy nhiên, trong 5 năm qua, tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng năm là 9,1%. Tỷ lệ hoàn vốn trung bình là kết quả của thực tế là các công ty trưởng thành với vị thế vững chắc và tăng trưởng hữu cơ ở mức một con số có cổ phần chính trong ETF. Tuy nhiên, lợi thế của ETF nói trên là tiếp xúc với các nền kinh tế phát triển của các nước châu Âu và châu Á. 

Đầu tư thụ động – đầu tư vào cổ phiếu và quỹ ETF ở đâu?

Ngày càng có nhiều nhà môi giới ngoại hối cung cấp khá nhiều cổ phiếu, quỹ ETF và CFD cho các công cụ này.

Ví dụ trên XtB Ngày nay, chúng ta có thể tìm thấy hơn 3500 công cụ vốn cổ phần và 400 quỹ ETF, một Ngân hàng Saxo hơn 19 công ty và 000 quỹ ETF.

Môi giới
nước	Polska	Dania	Síp *
Số lượng trao đổi được cung cấp	16 trao đổi	37 trao đổi	24 trao đổi
Số lượng cổ phiếu chào bán	khoảng 3500 - cổ phiếu khoảng năm 2000 - CFD trên cổ phiếu	19 - cổ phiếu 8 - CFD trên cổ phiếu	xấp xỉ 3 - CFD trên cổ phiếu
Số lượng ETF được cung cấp	xấp xỉ 400 - ETF xấp xỉ 170 - CFD trên ETF	3000 - ETF 675 - CFD trên ETF	xấp xỉ 100 - CFD trên ETF
Nhiệm vụ	Hoa hồng 0% lên tới 100 EUR doanh thu / tháng	theo bảng giá	Spread phụ thuộc vào công cụ
tiền gửi tối thiểu	0 ZL (khuyến nghị tối thiểu 2000 PLN hoặc 500 USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 ZL
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Thương nhân Saxo Đi	Nền tảng Plus500
	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI
	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN

* Ưu đãi PLUS500 CY

CFD là công cụ phức tạp và có nguy cơ mất tiền nhanh chóng do đòn bẩy. Từ 72% đến 89% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD. Cân nhắc xem bạn có hiểu cách thức hoạt động của CFD hay không và liệu bạn có thể chấp nhận rủi ro mất tiền cao hay không.