Làm thế nào để không mất nhiều hơn số tiền bạn đã trả - Những vết sẹo Thứ Năm Đen Tối

Thứ Năm Đen Tối, ngày 15 tháng 2015 năm 1,5 - tròn XNUMX năm kể từ ngày định mệnh ấy Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) đã quyết định bất ngờ tự do tỷ giá hối đoái, điều này đã gây ra biến động lớn trên thị trường ngoại hối.

Bất chấp thời gian trôi qua, sự kiện này vẫn đang được nói đến và sẽ được nói đến. Trong thế giới tài chính, nó có thể được coi là Thứ Sáu Đen ở Phố Wall năm 1929, khi "Đại khủng hoảng" diễn ra. XUNG QUANH thứ năm đen tối Người ta nói không chỉ vì cú sốc mà quyết định này gây ra mà còn vì những gì đã xảy ra với tài khoản của một số khách hàng của các nhà môi giới, cũng như với chính các nhà môi giới. Tỷ giá hối đoái thay đổi trên quy mô lớn đối với tiền tệ, vấn đề thanh khoản phân tán, chênh lệch lớn, đình chỉ giao dịch và điều chỉnh vị thế, thậm chí hàng triệu khoản ghi nợ và phá sản. Nghe như thị trường chứng khoán Armageddon và đây là cách nó có thể được giải thích. Loại điều này xảy ra một lần trong hàng chục hoặc thậm chí vài thập kỷ. Dù sao đi nữa, sau sự kiện này, nhiều người đã thức tỉnh và nhận ra rằng bạn cũng có thể mất rất nhiều tiền trên thị trường tài chính. Và đôi khi chúng tôi thậm chí còn mất nhiều hơn số tiền chúng tôi đưa vào tài khoản đầu tư. Điều đầu tiên trước tiên…

Biểu đồ EUR/CHF D1, MetaTrader 4

Có thể thấu chi trên thị trường ngoại hối không?

Tất nhiên. Chẳng ai giấu được, hay đúng hơn là không giấu được. Các tổ chức giám sát yêu cầu khách hàng phải được thông báo về điều này, ví dụ: với một điều khoản thích hợp trong chiến dịch quảng cáo và đặc biệt là trên trang web của nhà môi giới + trong hợp đồng. Điều quan trọng nhất là hợp đồng. Nó quy định các vấn đề xem xét khả năng thấu chi và điều gì xảy ra sau một tình huống như vậy. Các kịch bản khác nhau có thể xảy ra:

1. thông tin về nhu cầu trả nợ (nhưng không đưa ra hậu quả cụ thể - thường chỉ là "hù dọa"),
2. thông tin về sự cần thiết phải trả lại nó và các thủ tục tố tụng của tòa án và thừa phát lại có thể diễn ra nếu điều này không xảy ra (cùng với cách tính lãi),
3. một tuyên bố rằng nó không cần phải được điều chỉnh và rằng khoản thấu chi sẽ sớm được xóa.

Bảo mật gì?

Thấu chi có thể xảy ra trong nhiều tình huống khác nhau, nhưng thông thường nó "đổ lỗi" cho việc này xi phông. Do thực tế là về mặt lý thuyết, chúng tôi hoạt động với số tiền lớn hơn trên tài khoản so với thực tế, một chuyển động tương đối nhỏ với việc sử dụng nhiều đòn bẩy có thể khiến số dư tài khoản của chúng tôi xuống dưới 100. Những tình huống này tương đối hiếm do có các cơ chế bảo vệ như Gọi ký quỹ và Dừng giao dịch, nhưng chúng không bảo vệ chúng tôi XNUMX%.

PHẢI ĐỌC: Margin Call và Stop-Out phụ thuộc vào điều gì?

Đòn bẩy cao, kết hợp với khối lượng vị thế tương đối lớn so với vốn nắm giữ trên tài khoản, một công cụ có biên độ dao động cao và giao dịch vào những thời điểm thị trường quan trọng khi thanh khoản bị xáo trộn (ví dụ: công bố dữ liệu vĩ mô, các sự kiện quan trọng) và không có bảo vệ vị trí dưới dạng Cắt lỗ, điều này không là gì khác ngoài việc gây rắc rối. Một nhà giao dịch thích rủi ro và đặt cược vào một chiến lược như vậy phải nhận thức được những hậu quả có thể xảy ra. Chỉ cần phân tích nó một cách logic. Nếu chúng ta có một vị thế lớn và có một phản ứng ngược dữ dội trên thị trường, nơi mà hầu hết mọi người đột nhiên muốn thực hiện một giao dịch giống như chúng ta, thì điều đó trở nên bất khả thi. Nhà môi giới sẽ không thực hiện giao dịch của chúng tôi ở bất kỳ mức giá nào do chúng tôi chỉ định, điều này không xảy ra trên thị trường mà chỉ xảy ra sau lần đầu tiên có thể. Phản ứng càng mạnh thì chênh lệch thanh khoản càng lớn.

Thứ Năm đen tối

Trong bối cảnh ngày 15 tháng XNUMX, có một vấn đề. Ít ai mong đợi một kịch bản như vậy, hay đúng hơn là không biết bước ngoặt sẽ xảy ra khi nào. Theo đó, phản ứng thậm chí còn mạnh mẽ hơn. Việc thiếu thanh khoản và chênh lệch mở rộng mạnh mẽ có nghĩa là nhiều lệnh đã được thực hiện với sự trượt giá khi áp dụng Cắt lỗ, và trong trường hợp không có nó, thì Dừng hoạt động. Thật không may, thường cũng với một phiếu. Và đây là những khoản nợ. Phải thừa nhận rằng, theo dữ liệu của chúng tôi, tỷ lệ người thấu chi hoàn toàn không cao, nhưng lượng tiền mặt tích lũy của họ thì cao.

Quy mô của vấn đề được thể hiện qua việc một số công ty đã phá sản sau ngày hôm đó, bao gồm Alpari UK, công ty đã có thương hiệu trên thị trường từ năm 2009 và FXCM, một trong những nhà môi giới bán lẻ lớn nhất, đã được cứu nhanh chóng. khoản vay đáng kể. Có nhiều yếu tố đã góp phần vào quá trình diễn ra các sự kiện như vậy, và ở cả hai phía. Tất nhiên, bạn có thể nói rằng "Cực khôn sau thiệt hại" nhưng vì nó đã xảy ra rồi, nên nó đáng để phân tích và rút ra kết luận cho tương lai.

Báo giá FXCM sau Thứ Năm Đen Tối

Sai lầm của các nhà giao dịch: Sự ngây thơ

Naivety dựa trên tiền dễ dàng. Một nhóm người đã nảy ra ý tưởng rằng kể từ khi Tỷ giá hối đoái EUR/CHF được bảo vệ khỏi sự suy giảm hơn nữa của SNB, nghĩa là phân bổ quỹ "không giới hạn" cho mục đích này, chỉ cần mở một vị thế mua và chờ thu lợi nhuận là đủ. Và đây là bài học số 1 - không có tiền dễ dàng trên thị trường chứng khoán. Không ai đảm bảo bất cứ điều gì cho bất cứ ai và bạn phải nhận thức được rằng điều gì đó không lường trước được có thể xảy ra. Càng nhiều để khối lượng luôn tăng lên và mức độ biến động trung bình hàng ngày của cặp này là 15.0 pip.

Không an toàn

Có một quy tắc rất cũ trong quản lý rủi ro - "luôn đặt mức dừng lỗ“. Có những chiến lược cho rằng giao dịch không có SL, nhưng vẫn đáng để thiết lập nó. Thậm chí ở một nơi xa xôi nào đó ngoài phạm vi thực của chúng ta trong viễn cảnh thời gian mà chúng ta chơi. Các khoản ghi nợ lớn nhất phát sinh do THIẾU SL chứ không phải do trượt giá trong quá trình thực hiện. Điều này có nghĩa là ngay cả khi SL không hoàn toàn bảo vệ chúng tôi khỏi thấu chi, nó có thể làm giảm đáng kể.

Tận dụng

Đòn bẩy cao không rủi ro. Nó là nguy hiểm để sử dụng nó không chính xác. Việc sử dụng đòn bẩy làm tăng đáng kể cơ hội kiếm được thu nhập đáng kể, nhưng cũng làm tăng khả năng thua lỗ. Một số nhà đầu tư không quá quan tâm đến đòn bẩy này là gì và nó có thể gây ra hậu quả gì nếu chỉ "có thể mở bao nhiêu lô trên Edku". Đó là con đường một chiều dẫn đến một vách đá. Có thể giả định rằng quyết định của Cơ quan giám sát tài chính Ba Lan nhằm hạn chế đòn bẩy từ tháng 2015 năm 15 phần lớn được quyết định bởi các sự kiện ngày XNUMX tháng XNUMX.

Phương pháp sử dụng toàn bộ đòn bẩy trên tài khoản đang ngày càng trở nên phổ biến hơn, trong đó Chặn đứng tổn thất trở thành vốn của chúng tôi (với việc thanh toán chỉ một phần trong tổng số tiền dự định đầu tư). Không thể đánh giá trực tiếp liệu đây có phải là một kỹ thuật tốt / xấu để kiếm tiền hay không, nhưng nó chắc chắn làm tăng rủi ro thấu chi trong một tình huống cực đoan. Và bạn phải nhớ điều đó.

Thiếu hiểu biết về cơ chế thị trường

Ngạc nhiên và ngạc nhiên - đây là cách các nhà đầu tư mới làm quen phản ứng với những khoản lỗ lớn hơn họ mong đợi. Họ không biết rằng trong một số trường hợp có thể có vấn đề về thanh khoản, nghĩa là có vấn đề với việc đóng vị thế, cũng do nhà môi giới. Đột nhiên họ nhận ra rằng Margin Call và Stop Out chúng không phải là sự đảm bảo không có thấu chi, mà chỉ là phương sách cuối cùng, trong những trường hợp cực đoan, nó có thể giảm thiểu tối đa. Chúng ta phải lưu ý rằng khi giao dịch trên thị trường vốn, các lệnh của chúng ta (thường là 🙂) không vô ích. Phải có một bên khác sẽ mua lại tài sản từ chúng tôi.

Không biết hợp đồng đã ký với môi giới

Hãy trung thực - có bao nhiêu người trong chúng ta đọc tất cả các hợp đồng? Tôi đặt cược ít hơn 10%. Ngôn ngữ khó hiểu và độ dài của chúng ngăn cản điều này một cách hiệu quả. Không thể phủ nhận rằng các hợp đồng này thường bảo vệ lợi ích của nhà môi giới trước hết. Tuy nhiên, chúng tôi sẽ tìm thấy ở đó một mô tả về chính sách thực hiện đơn đặt hàng, trong những trường hợp cực đoan, thủ tục khiếu nại, quy định về nợ và khả năng trả nợ, cũng như khả năng sửa chữa các giao dịch đã ký kết. Và bằng cách ký hoặc chấp nhận một hợp đồng nhất định, chúng tôi đồng ý với tất cả điều này.

Lỗi từ phía các nhà môi giới: Cung cấp đòn bẩy quá mức

Cho đến ngày 15 tháng 1, hầu như không có nhà môi giới nào chú ý đến đòn bẩy được cung cấp. Thông thường, khách hàng được cung cấp số tiền lớn nhất có thể (trong phạm vi lý do và chính sách được áp dụng bởi một công ty nhất định) và không xem xét rủi ro với sự biến động trên mức trung bình hoặc thiếu thanh khoản. Một trong số ít các nhà môi giới đã giảm đòn bẩy trước Thứ Năm Đen tối là Dukascopy. Đối với các cặp có CHF, họ hạ tỷ lệ này xuống 20:XNUMX, tương tự với các cặp có đồng rúp. Đòn bẩy lớn hơn cũng có nghĩa là mức độ tiếp xúc lớn hơn – một số, như Alpari UK, đã khó khăn nhận ra rằng tình trạng như vậy không có lợi cho bất kỳ ai.

Các nhà môi giới cũng đang học hỏi. Điều này đã được thấy rõ trong cuộc trưng cầu dân ý vừa qua về cái gọi là BEXIT. Khi biết ngày trưng cầu dân ý, các nhà môi giới không chờ đợi lâu với các chiến dịch thông tin về các mối đe dọa có thể xảy ra. Họ đã gửi các bản tin (cũng trên các nền tảng), đăng thông tin trên các trang web và một số thậm chí còn gửi tin nhắn văn bản. Đòn bẩy đã được giảm đáng kể - mức chung thường là 1:50 và trên các công cụ liên quan đến Vương quốc Anh (cặp GBP, chỉ số chứng khoán châu Âu) thậm chí là 1:20. đã đề cập trước đó Dukascopy thậm chí quyết định tạm dừng giao dịch đối với các công cụ được chọn có rủi ro cao nhất.

Vấn đề thanh khoản

Với một tình huống cực đoan như vậy, ai cung cấp thanh khoản chất lượng thực sự tốt và ai kém hơn sẽ ngay lập tức được đưa ra ánh sáng. Vấn đề là nếu không có sự kiện kiểu này thì không thể nói được. càng lớn lỗ hổng dữ liệu và chênh lệch càng lớn thì tính thanh khoản càng kém. Tất nhiên, điều này dẫn đến việc khách hàng đóng giao dịch của họ với mức giá tồi tệ hơn. Đúng là người môi giới không hoàn toàn đổ lỗi cho tất cả những điều này. Ví dụ, đã ký hợp đồng với 10 nhà cung cấp thanh khoản, anh ta không thể làm được gì nhiều khi đột nhiên 8 người trong số họ ngừng niêm yết giá. Tuy nhiên, nó ngay lập tức là đầu mối để anh củng cố mắt xích yếu ớt này cho tương lai.

Sửa đổi các mục

Đã có những trường hợp công khai khi nhà môi giới sửa đổi giao dịch của một số khách hàng trong hai ngày tới sau ngày 15 tháng XNUMX. Bản sửa đổi bao gồm việc thay đổi tỷ lệ mở/đóng, dẫn đến, ví dụ, chuyển một khoản lợi nhuận đáng kể thành một khoản lỗ thậm chí còn lớn hơn. Tất nhiên, mọi thứ diễn ra theo đúng quy định mà khách hàng đã chấp nhận. Tuy nhiên, tình trạng như vậy tạo ra rất nhiều sự mất lòng tin không chỉ đối với công ty này mà còn đối với toàn ngành. Nhu cầu sửa đổi giao dịch sau một khoảng thời gian như vậy cho thấy một phần cơ sở hạ tầng của công ty có sự không hoàn hảo rất lớn, điều này không nên xảy ra. Báo giá không chính xác trên nền tảng cũng là lý do khiến một nhà giao dịch nhất định phản ứng theo một cách nhất định trong một tình huống nhất định chứ không phải theo cách khác.

Thiếu sự chuẩn bị thích hợp

Không còn nghi ngờ gì nữa, đó là một tình huống cực đoan, nhưng bạn có thể cảm thấy rằng các nhà môi giới không được chuẩn bị cho những trường hợp như vậy. Một số tạm dừng giao dịch, một số trích dẫn nhưng tắt tùy chọn kết thúc giao dịch, một số khác không làm gì. Hoàn toàn hỗn loạn và thông tin sai lệch có nghĩa là chính khách hàng không biết phải làm gì với vị trí của họ. Và nếu họ không thể làm bất cứ điều gì, họ không biết khi nào họ có thể làm được. Cho đến nay, rất khó để nói giải pháp nào sẽ là tốt nhất, nhưng việc thiếu phản ứng minh bạch chắc chắn đã gây bất lợi cho cả hai bên.

Những vết sẹo đã lành, tiếp theo là gì?

Số lượng các trường hợp cá nhân đã xảy ra là rất lớn. Không thể thảo luận về tất cả chúng, đặc biệt là không biết chi tiết từ phía các nhà môi giới (điều này hơi bí mật), vì vậy không thể chỉ ra thủ phạm ở đây, ngoại trừ một - Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. Phản ứng đối với sự thay đổi chiến lược 180 độ như vậy trong vòng một tháng là điều hiển nhiên và SNB hẳn đã nhận thức được điều đó. Mọi người tham gia khác trong sự kiện này không còn cách nào khác ngoài việc tự vệ để thoát khỏi nó với ít thiệt hại nhất có thể. Nhận thức của các nhà đầu tư và nhà môi giới tăng lên, cũng như tâm lý e ngại rủi ro, và bản thân các nhà giao dịch bắt đầu tìm kiếm các công ty cung cấp NBP…

NBP, hoặc Bảo vệ số dư âm - một cách để thành công?

Chữ viết tắt NBP, mặc dù trùng với tên của ngân hàng trung ương bản địa của chúng tôi, nhưng không có nhiều điểm chung với nó. Cái tên này bắt đầu xuất hiện trên mạng ngày càng thường xuyên hơn sau Thứ Năm Đen tối do bóng đen của nỗi sợ hãi ngày hôm đó phủ lên ví của các nhà đầu tư. NBP, tức là Bảo vệ Số dư Âm, là một "cơ chế" hay đúng hơn là một yếu tố của ưu đãi. Nó đảm bảo không cần phải hoàn trả khoản thấu chi nếu nó xảy ra trên tài khoản của khách hàng. Trong thực tế, nó trông rất đơn giản. Nếu vì bất kỳ lý do gì mà số dư tài khoản trên tài khoản của khách hàng xuống dưới 0,00, nhà môi giới sẽ điều chỉnh nó về số dư XNUMX trong khoảng thời gian quy định mà không có bất kỳ điều kiện bổ sung nào.

Trong số các nhà môi giới mà chúng tôi làm việc cùng, tại thời điểm viết bài này, rất ít người đưa ra giải pháp như vậy. Thật an toàn khi nói đó là thị trường ngách. Với nền tảng tài chính và an ninh phù hợp, một chính sách như vậy có thể hợp lý. Nó sẽ chứng tỏ là có lợi cho những người giao dịch dựa trên đòn bẩy.

ĐỌC C: NG: Môi giới ngoại hối và bảo vệ thấu chi. Danh sách ưu đãi

Bạn có chắc chắn đây là cách?

Bạn nên đặt câu hỏi - chúng ta có nên chỉ chọn những nhà môi giới cung cấp NBP liên quan đến Thứ Năm Đen không? Theo tôi chắc chắn là KHÔNG. Tất nhiên, đây là một bổ sung tốt đẹp giúp chúng tôi yên tâm. Không có nhiều công ty cung cấp NBP và phần lớn trong số họ được đặt tại Síp. Điều này có thể là do thực tế là các công ty này hoạt động trên phạm vi quốc tế. Họ cũng biết rằng việc thu thập các khoản thấu chi từ khắp nơi trên thế giới sẽ vô cùng khó khăn và tốn kém. NBP là một công cụ tiếp thị tốt nhưng cũng là một chi phí bổ sung cho nhà môi giới phải được trang trải. Nếu quy mô của nó nhỏ thì không có gì xảy ra.

Nhưng nếu có một làn sóng nợ khổng lồ khác thì sao? Có thể có một tình huống nghịch lý khi chúng ta là những người sẽ ghi lại lợi nhuận cho một sự kiện ngoạn mục nhất định. Một phần lớn khách hàng sẽ bị thấu chi và do đó công ty sẽ mất thanh khoản. Không cần phải nói, những gì được cho là bảo vệ chúng ta sẽ ngăn chúng ta nhận được lợi ích của mình.

Vậy chúng ta cần loại môi giới nào? Trước hết, một trong đó đặt an toàn lên hàng đầu. Kiểm soát rủi ro và rủi ro đối với danh mục đầu tư của khách hàng, khả năng tiếp cận thanh khoản chất lượng cao, cơ sở hạ tầng phù hợp (máy chủ, kết nối với nền tảng và nhà cung cấp báo giá), chính sách dành cho khách hàng (không có quy định nào về khả năng sửa đổi vị thế bất cứ lúc nào), như cũng như có tất cả các giấy phép và giấy phép cần thiết.

Tuy nhiên, chúng ta đừng quên rằng chính chúng ta đưa ra các quyết định đầu tư. Suy nghĩ kỹ về chúng và sử dụng đòn bẩy cũng như quản lý rủi ro là điểm khởi đầu để tránh mắc nợ.