Tin nổi bật trong tuần - Fed, CPI và bắt đầu mùa thu nhập ở Phố Wall

Biên bản cuộc họp cuối cùng của Fed – 12/04 – Bất chấp tình trạng hỗn loạn trong hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ vào tháng 25, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất thêm XNUMX điểm cơ bản, nhưng giọng điệu của tuyên bố này ôn hòa hơn nhiều khi loại bỏ tham chiếu rằng “việc tăng liên tục sẽ là phù hợp” và đã thay thế nó bằng “một số biện pháp thắt chặt chính sách bổ sung có thể phù hợp. Sự thay đổi này mang lại cho Fed khả năng điều động để hoãn đưa ra quyết định tại cuộc họp tiếp theo, nếu dữ liệu cho phép điều đó, đồng thời cũng cho thấy rằng thời điểm kết thúc đợt tăng lãi suất có thể sắp đến gần. Biên bản họp tuần này cũng có thể sẽ cung cấp nhiều thông tin về mức độ nghiêm túc của lựa chọn giữ nguyên lãi suất và liệu việc đi theo con đường này có gửi đi tín hiệu rằng Fed quan tâm đến tình hình hiện tại hơn là mong muốn của thị trường hay không.

Powell thừa nhận rằng việc giữ nguyên lãi suất đã được cân nhắc do cuộc khủng hoảng ngân hàng, nhưng thách thức đối với Fed sẽ luôn là làm thế nào để đưa ra sự thay đổi này mà không khiến thị trường thêm hoảng sợ. Powell cho biết triển vọng cắt giảm lãi suất trong năm nay không có trên bàn, mà một số người cho rằng có thể là một lựa chọn. Một phân tích sơ lược về sơ đồ chấm mới nhất đã xác nhận rằng các quan chức Fed không xem xét việc cắt giảm lãi suất, ngay cả khi thị trường tiếp tục định giá khả năng này. Dự kiến ​​biên bản cuộc họp sẽ tập trung vào sự không chắc chắn xung quanh các sự kiện gần đây, cũng như thành phần phụ thuộc vào dữ liệu của bất kỳ động thái lãi suất nào tiếp theo.

dữ liệu lạm phát mỹ – 12/04 – Lạm phát toàn phần ở Mỹ đã giảm dần kể từ mức cao kỷ lục 9,1% vào tháng 6 năm ngoái. Kể từ đó, giá đã giảm dần, giảm xuống 2021% trong tháng 6,4 và là mức thấp nhất kể từ tháng 5,5 năm 2021, từ mức 5,6% trong tháng XNUMX. Mặt khác, giá cốt lõi đang chậm lại dần dần, giảm xuống XNUMX% trong tháng XNUMX và vẫn cao hơn nhiều so với mức được thấy trong suốt năm XNUMX. Theo một số cách, sự chậm lại này là đáng khích lệ do chi tiêu của người tiêu dùng tăng vào đầu năm Tuy nhiên, ở những nơi khác trong nền kinh tế, lạm phát của Mỹ vẫn ở mức cao. Dữ liệu lạm phát cơ bản của tuần này dự kiến ​​sẽ tăng lên XNUMX%, điều này có thể làm giảm kỳ vọng về việc Fed sắp tạm dừng tại cuộc họp ngân hàng trung ương tiếp theo vào tháng XNUMX.

Doanh số bán lẻ tại Hoa Kỳ (tháng XNUMX) – 14/04 – sau một khởi đầu mạnh mẽ trong năm, doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ đã chững lại vào tháng Hai, giảm -0,4%, sau khi tăng 3,2% trong tháng Giêng. Chi tiêu cá nhân cũng giảm tương tự trong cùng tháng, từ 2% trong tháng 0.2 xuống 0,4% trong tháng 15. Với tất cả những lo ngại về việc điều hành ngân hàng Hoa Kỳ vào tháng XNUMX và việc chuyển tiền từ các ngân hàng nhỏ hơn của Hoa Kỳ sang các ngân hàng lớn nhất, niềm tin của người tiêu dùng đã được duy trì khá tốt. Tuy nhiên, điều này không nhất thiết có nghĩa là chúng ta sẽ thấy doanh số bán lẻ tăng tương tự. Dự kiến, một chỉ số yếu khác là -XNUMX%, nhưng điều đáng báo trước là thị trường lao động Mỹ vẫn đang tăng trưởng tốt và giá xăng đã giảm xuống mức thấp nhất trong XNUMX tháng. Điều đó có thể giúp hỗ trợ chi tiêu trong các lĩnh vực khác của nền kinh tế Hoa Kỳ.

GDP của Vương quốc Anh – 13/04 - sau khi nền kinh tế Vương quốc Anh điều chỉnh tăng trưởng GDP quý 0,1 xuống 0,3%, do đó tránh được tai tiếng của suy thoái kỹ thuật, dữ liệu kinh tế kể từ cuối năm ngoái bắt đầu có dấu hiệu cải thiện hơn nữa. Điều này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực dịch vụ, sau quý IV yếu kém, đã ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ về chỉ số PMI hàng tháng trong tháng Hai và tháng Ba. Chi tiêu của người tiêu dùng cũng tăng vọt, với nhiều cập nhật dữ liệu doanh số bán lẻ gần đây cho thấy người tiêu dùng có tiền để chi tiêu nhưng chi tiêu một cách khôn ngoan hơn. Nền kinh tế Anh tăng trưởng 0,9% trong tháng 1,2 bất chấp lạm phát tăng vọt khi chi tiêu của người tiêu dùng chạm đáy và doanh số bán lẻ tăng 2023%. Tháng XNUMX tăng XNUMX%, mặc dù doanh số bán hàng giảm do giá cao hơn. Trong bối cảnh này, một kết quả GDP khả quan khác cho tháng XNUMX có thể làm tăng cơ hội đạt được kết quả GDP khả quan cho quý XNUMX năm XNUMX.

Mùa thu nhập quý 2023 năm XNUMX của Phố Wall bắt đầu.

JPMorgan Chase Q1 23 – 14/04 – đó là một quý khó khăn đối với các ngân hàng Hoa Kỳ với sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon, Ngân hàng Chữ ký và nỗ lực ổn định khu vực ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ. Khi JPMorgan công bố kết quả quý 35,57 vào tháng 3,57, ngân hàng này đã đưa ra triển vọng thận trọng đối với nền kinh tế Mỹ, bất chấp kết quả cuối năm khả quan. Doanh thu là 11 tỷ đô la và thu nhập là 1,39 c trên mỗi cổ phiếu, tương đương 3,74 tỷ đô la. Cụ thể, Ngân hàng đầu tư, FICC và Bán hàng thương mại hoạt động dưới mức kỳ vọng lần lượt ở mức 1,93 tỷ đô la và 1,98 tỷ đô la, trong khi cổ phiếu cũng hoạt động kém ở mức 48 tỷ đô la so với dự báo 20,3 tỷ đô la. Lãi suất cao hơn đã giúp tăng Thu nhập lãi ròng thêm XNUMX% lên XNUMX tỷ đô la và đây là nơi chúng tôi thấy doanh thu và thu nhập thực tế tăng trưởng. Lãi suất cao hơn dường như đang khiến các bộ phận khác của hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ phải trả giá, những tác động của nó có thể được cảm nhận trong thời gian còn lại của năm.

Ngân hàng đã trích lập một khoản dự phòng khá lớn trị giá 1,4 tỷ đô la, phản ánh sự gia tăng lớn trong chi phí đi vay lên 2,3 tỷ đô la khi triển vọng kinh tế xấu đi. Trước những sự kiện gần đây, những lo ngại này chỉ có thể tăng lên và trong mùa báo cáo thu nhập của ngân hàng Hoa Kỳ, trọng tâm chính là xem sự hỗn loạn gần đây đã ảnh hưởng đến thu nhập của ngành như thế nào, không chỉ về tác động của nó đối với nhu cầu cho vay mà còn cả dòng tiền gửi vào. Nhiều khách hàng của SVB đã chuyển tiền của họ sang JPMorgan và các ngân hàng khác của Hoa Kỳ sau sự sụp đổ của ngân hàng. Thu nhập trong quý đầu tiên dự kiến ​​là $3,40 trên mỗi cổ phiếu.

Citigroup Q1 23 – 14/04 Cổ phiếu Citigroup trượt xuống mức thấp nhất trong tháng XNUMX trong bối cảnh bất ổn tháng XNUMX trong lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ. Ở đây cũng vậy, chúng ta có thể mong đợi một dòng tiền gửi khi khách hàng Hoa Kỳ chuyển tiền của họ đến các ngân hàng Hoa Kỳ lớn hơn và an toàn hơn. Giá cổ phiếu đã có sự phục hồi khiêm tốn trong vài tuần qua, nhưng mức tăng bị hạn chế. Khi ngân hàng công bố báo cáo quý IV, nó lặp lại lời cảnh báo của các đồng nghiệp về nhiều rủi ro đối với triển vọng.

Trong Q4, ngân hàng đã vượt qua kỳ vọng, đạt 18 tỷ USD, tăng 6%, mặc dù thu nhập thấp hơn dự kiến ​​ở mức 1,16c trên mỗi cổ phiếu, giảm 21% so với năm ngoái. Lĩnh vực FICC hoạt động tốt hơn kỳ vọng ở mức 3,16 tỷ đô la, nhưng điều này bị lu mờ bởi doanh thu giao dịch vốn cổ phần giảm mạnh, giảm 22% so với quý 789 xuống còn 58 triệu đô la. Ngân hàng đầu tư cũng gây thất vọng, với doanh thu giảm 645% so với năm trước và lên tới 640 triệu USD. Cũng như các ngân hàng khác, Citigroup đã bổ sung thêm 1,18 triệu đô la vào quỹ dự trữ của mình khi ngân hàng công bố khoản lỗ cho vay 1,17 tỷ đô la trong quý. Thu nhập dự kiến ​​là $XNUMXc trên mỗi cổ phiếu.

Giếng Fargo Q1 23 – 14/04 – Wells Fargo là một ngân hàng khác của Hoa Kỳ đã chứng kiến ​​một lượng lớn tiền gửi do hậu quả của tình trạng hỗn loạn gần đây trong lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ. Nhiều cổ phiếu tập trung trong nước hơn đã chứng kiến ​​​​sự sụt giảm lớn hơn nhiều do hậu quả của tình trạng hỗn loạn gần đây xuống mức thấp nhất trong 2 năm trước khi phục hồi. Vào tháng 19,66, ngân hàng đã báo cáo số liệu quý IV đáng thất vọng, nhưng điều này phần lớn đã được dự đoán trước do các vấn đề pháp lý và kiện tụng khác nhau. Doanh thu quý IV là 3,3 tỷ đô la và khoản lỗ trong kỳ là 0,67 tỷ đô la. Sau khi trừ đi thực tế này, thu nhập là 2,86 c trên mỗi cổ phiếu, tương đương 11 tỷ đô la. Thu nhập lãi ổn định, tăng 45% hàng quý và 13,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên XNUMX tỷ USD.

Trong trường hợp cho vay mua nhà ở, một trong những lĩnh vực hoạt động chính của ngân hàng, tỷ lệ này thấp hơn 57% do lãi suất cao hơn và thị trường nhà ở khó khăn hơn. Sắp tới, tín dụng tiêu dùng sẽ suy giảm khi tỷ lệ nợ quá hạn bắt đầu tăng và các khoản xóa nợ đã tăng lên 525 triệu đô la. Trên cơ sở toàn bộ hoạt động kinh doanh, công ty đã bổ sung tổng cộng 957 triệu đô la dự trữ bổ sung. Chi phí hoạt động cũng tăng lên 16,2 tỷ USD. Thu nhập dự kiến ​​là $1,14 trên mỗi cổ phiếu.