Tâm lý của nhà giao dịch - nó là gì và làm thế nào để sử dụng nó trong giao dịch?

Thị trường ngoại hối, giống như bất kỳ thị trường nào khác, được tạo ra bởi những người tham gia, cả nhỏ hơn và lớn hơn. Quyết định của mỗi người trong số họ được quyết định bởi nhiều yếu tố, nhiều yếu tố trong số đó có lẽ là không thể đo đếm được. Các yếu tố không thể đo lường như vậy bao gồm các yếu tố tâm lý, quan điểm chủ quan về thị trường, không phụ thuộc vào dữ liệu cứng liên quan đến một tài sản nhất định. Giải pháp cho vấn đề này là tắt tất cả tính chủ quan đó và tâm trạng các nhà đầu tư để trả lời một câu hỏi liên quan đến thái độ đối với một thị trường nhất định trong một thời kỳ nhất định. Đó chính là tâm lý của các nhà giao dịch.

Các trung tâm nghiên cứu thường xuyên hỏi một nhóm người tham gia thị trường cụ thể về cảm xúc cá nhân của họ về việc nó sẽ phát triển như thế nào trong tương lai. Biểu đồ được tạo trên cơ sở các câu trả lời cho phép bạn phân tích biểu đồ đó và tìm các bước ngoặt cũng như các yếu tố phụ thuộc liên quan đến biểu đồ của thị trường cơ bản. Hầu như mỗi chỉ số tình cảm được xây dựng khác nhau, như chúng ta sẽ thấy sau.

Chỉ số tình cảm đầu tiên

Một trong những chỉ số tình cảm lâu đời nhất là Á Âu được tạo bởi Hiệp hội các nhà đầu tư cá nhân Hoa Kỳ. Tuy nhiên, có những nghi ngờ về điều này và tất cả phụ thuộc vào những gì chúng tôi coi là một chỉ số như vậy. Một số người có xu hướng coi số liệu thống kê về số lượng các công ty tăng trưởng và suy giảm được công bố vài ngày một lần như một chỉ báo như vậy. Nếu các công ty giảm trong vài ngày liên tiếp, nó có thể thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư và tạo ra nhu cầu ngắn hạn. Về mặt lý thuyết…

Các loại chỉ số tình cảm:

• chỉ báo tình cảm/định vị bé nhỏ khách hàng của các nhà môi giới cá nhân, ví dụ:
  • tình cảm Dukascopy,
  • Tâm lý thị trường của Đô đốc,
  • Tâm lý thị trường IG,
  • Tình cảm XTB có sẵn cho khách hàng sau khi đăng nhập vào nền tảng Xstation5.
• báo cáo COT – được xuất bản bởi cơ quan độc lập Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC). Nó hiển thị dữ liệu về các vị trí mở của các nhà giao dịch tương lai vào cuối phiên giao dịch (thường là thứ Ba). Cơ quan phân biệt ba loại thương nhân được khảo sát:
  • thương nhân thương mại – đây thường là các tổ chức phòng ngừa rủi ro cho vị thế thực của họ trên thị trường kỳ hạn. Sự tham gia của họ vào thị trường không nên được tính đến, bởi vì họ có thể giữ các vị thế thua lỗ trong một thời gian rất dài, trên thực tế, đây chỉ là một hàng rào chống lại sự thay đổi giá của hàng hóa mà họ sở hữu.
  • thương nhân phi thương mại – đây là những nhà đầu tư lớn với số vốn đáng kể (các quỹ phòng hộ, những người chơi lớn chủ yếu tập trung vào lợi nhuận). Chính sự tham gia của họ nên được coi trọng nhất.
  • thương nhân cá nhân.
• Chỉ số sợ hãi VIX - mặc dù được gọi là chỉ số sợ hãi, thực sự là một chỉ báo về sự biến động trên thị trường S&P500. Việc nó tăng lên các giá trị cao hoặc cực đoan có thể gợi ý cho chúng ta rằng chúng ta đang tiến gần đến giai đoạn cuối của quá trình điều chỉnh hoặc hoảng loạn thị trường. Biến động thấp có nghĩa là tăng hoặc giảm ổn định mà không có sự điều chỉnh đáng kể. Những đợt điều chỉnh hoặc khủng hoảng lớn thường đi kèm với giá trị VIX caonhư hình bên dưới.
  
  

• lợi suất trái phiếu XNUMX năm của Hoa Kỳ – sự suy giảm của chúng có nghĩa là sự lo ngại rủi ro gia tăng trên toàn cầu. Điều này có thể cung cấp cho chúng tôi một số thông tin về tình cảm bằng cách sử dụng kiến ​​thức về loại tiền mà tiền của các nhà đầu tư được đầu tư vào các khoảng thời gian đó.
• Chỉ số tâm lý nhà đầu tư (INI) – Chỉ số tâm lý của Ba Lan là một cuộc khảo sát hàng tuần được thực hiện bởi Hiệp hội các nhà đầu tư cá nhân. Chỉ số này đo lường tỷ lệ phần trăm các nhà đầu tư lạc quan, giảm giá và trung lập về hướng đi của thị trường chứng khoán trong 6 tháng tới. Các thành viên và những người ủng hộ Hiệp hội tham gia khảo sát.
• Khảo sát tình cảm của nhà đầu tư AAII - được thành lập vào năm 1987. Nó đo lường tâm lý của các nhà đầu tư cá nhân đối với Phố Wall Hoa Kỳ. Nó được tiến hành giữa các thành viên của AAII (Hiệp hội các nhà đầu tư cá nhân Hoa Kỳ).
• Chỉ số Phơi nhiễm NAAIM – chỉ số được tạo bởi Hiệp hội các nhà quản lý đầu tư tích cực quốc gia. Trái ngược với AAII, chỉ số này xem xét tâm trạng của các nhà quản lý có nhiều vốn hơn. Nó có thể nhìn thấy dưới đây sự khác biệt giữa các chỉ số AAII và NAAIM. Cần xem xét những thời điểm xảy ra sự phân kỳ của những dấu hiệu này.
  
  

• Chỉ số sợ hãi và tham lam của CNN – chỉ số này, không giống như những chỉ số khác, không dựa trên việc khảo sát người trả lời. Bảy chỉ số khác nhau được sử dụng để xây dựng nó bao gồm, trong số những người khác động lực trên thị trường S&P500 và chỉ số VIX.
• Chỉ số tình cảm bản tin Hulbert Gold (HGNSI) – chỉ báo tình cảm trên thị trường vàng.

Sử dụng các chỉ số tình cảm

• truyền thống

Cách tiếp cận truyền thống để sử dụng các chỉ báo tâm lý thị trường là biến nó thành một xác nhận cho phân tích kỹ thuật. Nếu chúng ta đặt xu hướng tăng đối với một loại chứng khoán nhất định, nhưng sau khi phân tích các chỉ số tâm lý, chúng tôi nhận thấy rằng số lượng vị thế mua ở mức rất cao hoặc cực kỳ cao, thì bạn nên suy nghĩ kỹ về việc mở một vị thế như vậy. Vì nếu ai cũng đã có khao khát thì chúng ta có thể trở thành điển hình đồi người mua.

• trái ngược

Tiền thân của cách tiếp cận trái ngược, tức là cách tiếp cận ngược lại (mặc dù) đối với các dấu hiệu của các chỉ số tình cảm là Humphrey B. Neill, người đã xuất bản cuốn sách "Nghệ thuật suy nghĩ trái ngược" vào năm 1954. Giả định rằng đa số thường sai, ông đề xuất một cách tiếp cận đầu tư đối lập với thái độ phổ biến của đa số những người tham gia thị trường. Ông coi chủ nghĩa bi quan tột độ là cơ hội mua sắm hoàn hảo. Sự lạc quan lan rộng là thời điểm hoàn hảo để anh ấy đóng các giao dịch mua đã mở.

thí dụ

Biểu đồ định vị COT hàng tuần cho thị trường EURUSD. Nguồn: www.barchart.com

Như chúng ta thấy ở trên Nhà đầu cơ lớn là những người chơi thống trị dẫn dắt thị trường. Thương mại hoàn toàn bao gồm các vị trí của họ một Nhà đầu cơ nhỏ, tức là các nhà đầu tư nhỏ luôn ở đâu đó ở giữa, không lặp lại thái độ của một trong hai người.

Số đọc tối đa của chỉ báo luôn là manh mối để tìm kiếm khả năng đảo ngược xu hướng. Sự hội tụ của cả ba dấu hiệu gần điểm XNUMX có thể dẫn đến một số cải tổ trong một thị trường nhất định. Bạn nên tự mình phân tích tất cả các phụ thuộc.

phép cộng

Các chỉ số tâm lý thỏa mãn sự tò mò của chúng ta về những gì và khi nào những người tham gia thị trường khác đang đầu tư vào. Chúng cung cấp cho chúng tôi các xu hướng thị trường rộng lớn, nhưng chúng không bao giờ có thể được sử dụng làm tín hiệu giao dịch. Chúng có thể được coi là sự xác nhận cho các giao dịch của chúng ta hoặc như một lời cảnh báo về khả năng cạn kiệt của một xu hướng đang diễn ra. Cũng nên luôn nhớ rằng, giống như trong trò đánh bài, chúng ta không có gì chắc chắn về ý định của những người được hỏi. Tôi cho rằng một số chỉ số, do cấu trúc của chúng, chắc chắn dễ bị thao túng.

Hãy nhớ rằng các công cụ được thảo luận trong bài viết này, giống như bất kỳ công cụ nào khác, không thể là một công cụ đầu tư độc lập. Điều quan trọng cần nhớ là quản lý vốn hợp lý và kiểm soát rủi ro.