Spread - cố định, biến đổi hay thị trường?

Spread – đây là một trong những từ được sử dụng thường xuyên nhất trong tiếng lóng của các nhà giao dịch tiền tệ. Định nghĩa của khái niệm này rất đơn giản. Spread là một thuật ngữ chỉ các phạm vi giá do chênh lệch giữa tỷ giá mua (Ask) và tỷ giá bán (Bid). Nhưng chúng tôi phân biệt một số loại. Chúng có ý nghĩa gì và trên hết, cái nào là tốt nhất cho chúng ta? Các câu trả lời không quá rõ ràng.

Sự lây lan phụ thuộc vào điều gì?

Nói một cách đơn giản, nó phụ thuộc vào tính thanh khoản thị trường của một công cụ tài chính nhất định. Điều này có nghĩa là doanh thu của một cặp tiền tệ nhất định càng lớn thì mức chênh lệch mà chúng ta có thể mong đợi càng thấp. Do đó, ví dụ như trên cặp EUR/USD phổ biến nhất thì đây là cặp có lợi nhất. Sau đó, các nhạc cụ khác từ nhóm Majors sẽ phát huy tác dụng, tức là USD / JPY, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD, USD/CAD, v.v. Trong trường hợp các cặp ngoại lai, bạn có thể mong đợi các phạm vi giá thậm chí còn rộng hơn nhiều lần. Và điều này là hoàn toàn bình thường.

Spread – chênh lệch giữa giá Ask và Bid. Nền tảng Meta Trader 4.

Bất kỳ sự phân tán hoặc gián đoạn thanh khoản nào, thậm chí là ngắn hạn, sẽ được phản ánh trong chênh lệch giá. Chúng ta đang nói về các tình huống như công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô, giờ khi các sàn giao dịch chứng khoán lớn, quan trọng trên thế giới đóng cửa hoặc thời gian nghỉ lễ.

Nhưng bản thân quy mô và tính thanh khoản của công cụ cho phép chúng tôi xác định xem mức chênh lệch sẽ tương đối lớn hay nhỏ. Chúng tôi không thể đọc bất kỳ giá trị cụ thể nào từ nó.

Các loại chênh lệch

Cả ba loại đều đã được đề cập trong tiêu đề nên bây giờ chúng tôi sẽ chỉ mô tả ngắn gọn về chúng:

1. Chênh lệch cố định – đây là giá trị được nhà môi giới đặt từ trên xuống* và không được thay đổi, bất kể điều kiện thị trường. Nguy cơ gián đoạn thanh khoản đang đứng về phía anh.
2. Mức chênh lệch có thể thay đổi – chênh lệch giá lấy giá trị thị trường cộng với biên độ của nhà môi giới là Nó xảy ra rằng người môi giới chỉ định một phạm vi tối thiểu. và tối đa. các giá trị trong đó chênh lệch có thể di chuyển.
3. Sự lan rộng thị trường - minh bạch nhất. Giá trị của chênh lệch là do tính thanh khoản của công cụ mà nhà môi giới cung cấp cho chúng ta quyền truy cập và thường thấp hơn nhiều so với chênh lệch cố định và biến đổi. Nó không thêm bất cứ thứ gì vào đó cũng như không chỉ định phạm vi giá mà nó có thể di chuyển. Tiền thù lao của anh ta là một khoản hoa hồng được thêm vào riêng.

*Các nhà môi giới đôi khi xác định mức giá ngày và đêm hoặc đưa ra các điều kiện để họ có thể mở rộng các giá trị này.

Mô hình môi giới có vấn đề

Chính sách chênh lệch sẽ bị ảnh hưởng chủ yếu bởi mô hình hoạt động của nhà môi giới. Trong mô hình Market Maker, chúng ta chủ yếu sẽ tìm thấy mức chênh lệch cố định hoặc thay đổi. giao dịch với bạn Nhà môi giới STP đây sẽ là chênh lệch giá thả nổi hoặc chênh lệch thị trường. Trong ECN, trong 99% trường hợp chúng ta sẽ chỉ có chênh lệch thị trường. Mỗi mô hình này đều có những ưu điểm và nhược điểm chính, nhưng bạn sẽ đọc về chúng trong một bài viết riêng.

PHẢI ĐỌC: Các loại môi giới ngoại hối – ECN, STP, MM

Tiếp tục chủ đề về chênh lệch giá. Sự khác biệt này đến từ đâu? Nó đơn giản.

Market Maker tạo ra thị trường nội bộ của riêng mình, nơi chúng tôi quyết định tham gia giao dịch. Anh ta có lợi ích riêng khi thiết lập các giá trị chênh lệch như vậy sẽ cho phép anh ta đảm bảo hiệu quả hoạt động kinh doanh của mình trên thị trường bên ngoài, đồng thời kiếm tiền từ các giao dịch do khách hàng của mình ký kết (sự khác biệt giữa chênh lệch giá của anh ta và chênh lệch thị trường ). Trong trường hợp này, anh ta chọn mức chênh lệch cố định hoặc thay đổi. Anh ta phải đặt chúng ở mức mà cuối cùng anh ta không bị thua thiệt trong trường hợp chênh lệch giá thị trường tăng vọt đột ngột.

Trong mô hình STP, các nhà môi giới đôi khi cung cấp cho chúng ta mức chênh lệch thị trường hoặc biến đổi. Giải pháp đầu tiên ít phổ biến hơn. Nó dựa trên việc thêm tiền ký quỹ của bạn vào chênh lệch thị trường, điều này cuối cùng sẽ làm tăng nó. Nhà môi giới STP chắc chắn sẽ không cung cấp cho chúng tôi phạm vi tối thiểu/tối đa. lây lan. Giải pháp thứ hai là đưa ra giá trị thị trường và thêm một khoản hoa hồng riêng.

Trong mô hình ECN, chỉ có một loại phạm vi giá - chênh lệch thị trường. Nhà môi giới không bao giờ can thiệp vào giá trị của nó và luôn thêm một khoản hoa hồng riêng vào lệnh thực hiện.

Tính toán và đơn giản

Không thể khẳng định một cách trực tiếp và chắc chắn rằng bất kỳ hình thức chênh lệch nào cũng có lợi nhất bất kể điều kiện nào. Tuy nhiên, có thể đưa ra một số giả định nhất định. Về mặt lý thuyết và trong hầu hết các trường hợp cũng như trên thực tế, mức chênh lệch cố định sẽ ít có lợi nhất. Ưu điểm của nó là chúng ta biết trước giá trị của nó. Chúng tôi không quan tâm đến các vấn đề thanh khoản tạm thời (trừ khi nhà môi giới của chúng tôi dành những ngoại lệ như vậy - nhưng sau đó nó đánh bại ý tưởng về mức chênh lệch không đổi), hoa hồng bổ sung hoặc các yếu tố khác khiến chúng tôi bận tâm hơn.

Thứ hai là mức chênh lệch có thể thay đổi - thường thấp hơn mức chênh lệch cố định. Nhưng có rủi ro là do những bước nhảy vọt tạm thời nên nó có thể cao hơn (ví dụ: trong quá trình công bố dữ liệu vĩ mô). Việc tính toán cũng đơn giản không kém, mặc dù một phần giây có thể xác định chi phí giao dịch của chúng tôi.

Biên độ thị trường - 99% thời gian thấp hơn đáng kể so với phần còn lại. Tuy nhiên, nó phụ thuộc chặt chẽ vào tính thanh khoản của thị trường. Bất kỳ sự xáo trộn nào cũng có thể gây ra hiện tượng nhảy lan rộng. Tình hình càng cực đoan thì phạm vi giá càng mở rộng. Nhưng đây chỉ là một phần nhỏ hơn trong tổng chi phí giao dịch của chúng tôi.

ĐỌC C: NG: Hoa hồng môi giới ECN. Làm thế nào để tính toán nó?

Phân tích các mức chênh lệch khác nhau về mặt tính toán đơn giản, chúng ta có thể đi đến kết luận rằng các điều kiện minh bạch nhất là với mức chênh lệch cố định. Chúng tôi biết trước số tiền chúng tôi sẽ trả cho giao dịch. Và nó rất hữu ích khi bắt đầu cuộc phiêu lưu đầu tư của chúng tôi. Tuy nhiên, bạn phải nhớ rằng đây thường là sự lựa chọn đắt tiền nhất. Mức chênh lệch thay đổi có thể làm chúng ta ngạc nhiên với sự mở rộng tạm thời, nhưng phần lớn thời gian nó sẽ thuận lợi hơn. Hoạt động trên một tài khoản có chênh lệch thị trường đòi hỏi phải thực hành nhiều nhất. Sự khác biệt về giá có thể nhìn thấy bằng mắt thường. Nhưng cốt lõi của chi phí sẽ là hoa hồng, thường không dễ tính toán và đòi hỏi một số kỹ năng hoặc sử dụng các công cụ bổ sung dưới dạng máy tính của nhà môi giới hoặc chỉ báo bổ sung.

Cuối cùng, chi phí giao dịch sẽ được xác định bởi sự lựa chọn của nhà môi giới, tức là tính thanh khoản mà nó cung cấp cho chúng tôi quyền truy cập và tỷ lệ hoa hồng mà nó cung cấp cho chúng tôi.

phép cộng

Trong bảng, chúng tôi trình bày một bản tóm tắt nhỏ về thông tin quan trọng nhất từ ​​​​bài viết.

*Bạn có thể đọc về mô hình MTF ĐÂY.
**Chỉ với các nhà môi giới Market Maker được chọn.