Sẽ là một tuần đối với các ngân hàng trung ương, EUR/USD trở lại trên 1.09

Tỷ giá hối đoái EUR/USD trở lại trên 1,09 USD, phản ứng với sự gia tăng đáng ngạc nhiên của lạm phát ở Tây Ban Nha. Dữ liệu nhắc nhở các nhà đầu tư rằng cuộc chiến chống lạm phát ở châu Âu sẽ đòi hỏi phải tăng lãi suất hơn nữa. Điều này sẽ thiết lập tâm trạng trên thị trường ngoại hối trước các quyết định của FED và ECB từ thứ Tư đến thứ Năm, những sự kiện quan trọng nhất trong tuần trên thị trường.

Dữ liệu lạm phát đáng ngạc nhiên từ Tây Ban Nha

Trong tháng 5,7, lạm phát tiêu dùng (CPI) tại Tây Ban Nha bất ngờ tăng từ 5,8% lên 5% so với cùng kỳ, trong khi thị trường kỳ vọng sẽ giảm xuống dưới 7%. Lạm phát CPI cơ bản tăng tốc từ 7,5% trong tháng XNUMX lên XNUMX% so với cùng kỳ. Các dữ liệu đã trở thành một động lực cho sự gia tăng Báo giá EUR/USDmà họ đã trả lại trên $1,09. Tuy nhiên, trên hết, họ nhắc nhở các nhà đầu tư rằng con đường kiểm soát lạm phát ở khu vực đồng euro quanh co hơn nhiều so với ở Mỹ, và do đó, ECB sẽ phải thắt chặt chính sách tiền tệ một cách dứt khoát hơn so với Fed Mỹ sẽ phải làm trong tháng tới.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD. Nguồn: Tickmill

Trong những ngày tới, các nhà đầu tư có thể nhắc nhở bản thân về sự cần thiết phải tăng lãi suất ở Euroland nhiều lần. Vào thứ Ba, sẽ có Dữ liệu lạm phát tháng 9,2 từ Đức (dự báo: 6,1% so với cùng kỳ) và Pháp (dự báo: 10,1% so với cùng kỳ) và vào thứ Tư từ Ý (dự báo: 9,0% so với cùng kỳ) và toàn bộ khu vực đồng euro (dự báo: XNUMX% y/y). Không thể loại trừ khả năng lạm phát trong tháng Giêng cũng sẽ bất ngờ tiêu cực tại các nền kinh tế này.

Chính sách tiền tệ của FED và ECB

Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát sẽ chỉ là cảm xúc báo trước cho các nhà đầu tư vào thứ Tư và thứ Năm, khi Fed và ECB sẽ quyết định về chính sách tiền tệ. Thị trường cho rằng lãi suất ở Mỹ sẽ tăng 25 điểm cơ bản và ở Euroland tăng 50 điểm cơ bản. Điều này nên đã được bao gồm trong giá. Tuy nhiên, điều quan trọng là hai ngân hàng trung ương sẽ gửi tín hiệu gì. Nếu ECB vẫn giữ quan điểm diều hâu mạnh mẽ và Fed giảm nhẹ một chút, tỷ giá EUR/USD có thể nhanh chóng tăng vọt lên trên 1,10 USD.

Kết quả cuộc họp của Fed và ECB là sự kiện chính trong tuần. Các báo cáo lạm phát được mô tả ở trên sẽ chỉ tạo tâm trạng xung quanh các quyết định của ngân hàng trung ương. Các bản phát hành kinh tế vĩ mô khác, và sẽ có rất nhiều trong số chúng trong tuần này, nên được bỏ qua. Đối với hồ sơ, cần biết rằng trong những ngày tới dữ liệu sơ bộ về động lực GDP trong quý 2022 năm 3,6 ở Pháp, Ý và toàn bộ khu vực đồng euro, chỉ số PMI tháng 185 từ Nhật Bản đến Hoa Kỳ hoặc một loạt dữ liệu từ Thị trường lao động Mỹ sẽ được công bố, dẫn đầu là báo cáo thất nghiệp hàng tháng (dự báo: XNUMX%) và việc làm trong lĩnh vực phi nông nghiệp (dự báo: +XNUMX) được công bố vào thứ Sáu.