Nhà tạo lập thị trường xem thị trường ngoại hối như thế nào?

Bài viết này được dành cho "bí mật" tuyệt vời của thị trường ngoại hối và tính đặc thù của nó.

Thị trường ngoại hối khác với các thị trường tài chính khác như WSE, NYSE, NASDAQ hoặc CBOE như thế nào? Theo định nghĩa, thị trường được điều tiết là:

'Dhệ thống giao dịch công cụ tài chính bị bỏ rơi để giao dịch. mỗi nhà đầu tư có quyền truy cập như nhau thị trường và các thông tin liên quan đến thị trường này. Ai cũng có thể mua và bán công cụ tài chính. Phải tổ chức thị trường có điều tiết. Cơ quan có thẩm quyền được quy định trong Đạo luật giám sát thị trường nhất định.'

Các nhà giao dịch có quyền truy cập bình đẳng vào thông tin thị trường như khối lượng và số lượng giao dịch, cũng như dữ liệu về tất cả các lệnh đang chờ xử lý. Nói cách khác, mọi thứ diễn ra trên thị trường chứng khoán đều được hiển thị trong phần mềm đầu cuối của nhà giao dịch.

Hãy chắc chắn để đọc: Lựa chọn phương pháp quản lý vốn hiệu quả

Mặt khác, Forex là một thị trường phi tập trung, có nghĩa là không có bất kỳ thông tin trao đổi nào. Do đó, hầu hết các nhà giao dịch trên thị trường này chỉ giao dịch dựa trên biểu đồ giá của một công cụ nhất định bằng cách sử dụng cái gọi là phân tích kỹ thuật.

Như bạn có thể đoán, có một sự khác biệt lớn trong việc phân tích thị trường chỉ sử dụng phân tích kỹ thuật hoặc sử dụng TA và dữ liệu như: khối lượng giao dịch, sổ lệnh, delta, hồ sơ thị trường và các công cụ giao dịch khác. Ngẫu nhiên, đây có thể là lý do tại sao tỷ lệ phần trăm các nhà đầu tư có lợi nhuận cao hơn trên thị trường chứng khoán và tương lai so với trên thị trường ngoại hối.

Nhà tạo lập thị trường là ai?

Đó là một thực thể, theo một thỏa thuận phù hợp được ký kết với sở giao dịch chứng khoán, đã cam kết đảm bảo tính thanh khoản một cách có hệ thống trên thị trường tài chính bằng cách thực hiện các giao dịch mua và bán các công cụ tài chính trên tài khoản của chính mình, dựa trên quỹ của chính mình. Từ đó, nhà tạo lập thị trường có khả năng ảnh hưởng trực tiếp đến giá của công cụ mà nó hỗ trợ giao dịch.

Trong ngắn hạn, sự hiện diện của các nhà tạo lập thị trường trên thị trường có ý nghĩa tích cực đối với các nhà đầu tư, bởi vì họ có thể thực hiện giao dịch ngay cả đối với các chứng khoán ít phổ biến hơn, nơi mà việc tìm kiếm bên kia trong giao dịch là không thể hoặc tốn nhiều thời gian. Thật không may, về lâu dài, hoạt động này có thể được coi là có hại, bởi vì nó bóp méo hình ảnh của thị trường một cách mạnh mẽ. Các thực thể này chắc chắn là cần thiết trên thị trường để duy trì tính liên tục của doanh thu trên một công cụ nhất định, tạo ra  cảm giác chuyển động liên tục và  tạo ra những cơ hội mới cho biến động tỷ giá hối đoái.

Nói chính xác, bây giờ chúng ta không nói về một người đàn ông thần thoại nào đó "ngồi" trước màn hình và thực hiện các giao dịch ngoại hối, mà là về những người chơi cụ thể trên thị trường: ngân hàng, quỹ, cũng như các nhà đầu tư tư nhân lớn.

Ngoài khả năng tác động đến giá, nhà tạo lập thị trường còn có những lợi thế khác. Các nhà tạo lập thị trường có một số thông tin về vị trí của các lệnh Giới hạn và Dừng, những người tham gia thị trường nhỏ (ví dụ: khách hàng bán lẻ). Có vẻ như nhà tạo lập thị trường là toàn năng, nhưng thực tế là hầu hết trong số họ không thể đơn giản đảo ngược giá bất cứ lúc nào; bên cạnh đó, có những nhà tạo lập thị trường khác có thể ngăn chặn nó.

Các nhà đầu tư nhìn thấy gì và các nhà tạo lập thị trường nhìn thấy nó như thế nào?

Hãy xem xét một nhà giao dịch bình thường và nhìn vào những gì anh ta thấy (những gì anh ta sử dụng) trên biểu đồ của chính mình mỗi ngày. Trước hết:

1. Các chỉ báo kỹ thuật bao gồm nhưng không giới hạn ở các chỉ báo dao động. Đó là một công thức toán học nhất định sử dụng dữ liệu lịch sử để dự đoán các chuyển động trong tương lai hoặc để giúp phân tích biểu đồ bổ sung và chỉ ra cái gọi là mức quá bán hoặc quá mua của một công cụ nhất định. Họ cũng có thể hỗ trợ nhà đầu tư trong các quyết định của mình, gợi ý nơi thực hiện giao dịch.
2. Các đường xu hướng, các kênh lên và xuống cũng như các mức hỗ trợ và kháng cự giúp bạn xác định xu hướng phổ biến trên thị trường.
3. mô hình, sóng, kỹ thuật và sự hình thành nến.

Khi tính đến tất cả những điều này, chúng ta có thể kết luận rằng các nhà đầu tư phân tích thị trường theo chiều ngang. Điều này có nghĩa là chúng tôi lấy một số dữ liệu lịch sử (biểu đồ), tìm kiếm các mẫu, vẽ các đường, nhưng chúng tôi vẫn không biết điều gì đang thực sự xảy ra ở đó và tại sao giá không phù hợp với chỉ báo của chúng tôi và không phản ứng với nó trong một cách mọt sách.

Mặt khác, các nhà tạo lập thị trường không thực sự quan tâm nó nằm trong lĩnh vực nào. MACD, hoặc đội hình "bướm" hài hòa đã được vẽ hoàn chỉnh và một kịch bản vào lệnh khả thi bắt đầu xuất hiện. Hơn nữa, họ thậm chí không nhìn vào biểu đồ và không cần khối lượng giao dịch vì tất cả những điều này đã xảy ra rồi. Họ là quá khứ.

Các nhà tạo lập thị trường phân tích thị trường theo chiều dọc. Họ có cái gọi là "sổ đặt hàng", tức là một cuốn sách đặt hàng  (giống như trong hình bên dưới) nơi tất cả các lệnh Chốt lời của chúng tôi được hiển thị, Stop Loss và lệnh chờ. Người làm phim hoạt hình không cần gì hơn ngoài thông tin về địa điểm đặt hàng của chúng tôi. Nhờ kiến ​​thức này, nó có thể ảnh hưởng hiệu quả đến biến động giá trên thị trường.

Đây là một ví dụ để cho thấy chế độ xem dọc khác với chế độ xem ngang như thế nào:

Order Book 1, nguồn: fxssi.com

Trong khi đường trung bình động báo hiệu một cơ hội mua trong biểu đồ bên trái, một nhóm các lệnh dừng dưới mức giá hiện tại có thể nhận thấy rõ ràng trong sổ đặt hàng bên phải. Các cụm như vậy được nhà tạo lập thị trường quan tâm và như chúng ta có thể thấy, giá phản ứng tương ứng trong khu vực này.

Nhà tạo lập thị trường không thể đơn giản đảo ngược giá và đặt hướng đi mới cho tiền tệ, bởi vì cũng có những người tham gia "lớn" khác trên thị trường có thể có quan điểm hơi khác về giá của công cụ. Tuy nhiên, nhà tạo lập thị trường có thể đẩy nó đến một mức nhất định, di chuyển nó đến vị trí đặt lệnh dừng lỗ hoặc tham gia vào việc hình thành mô hình, sau đó nhận ra kịch bản có thể xảy ra nếu nó có lợi cho mình. Nói cách khác, một mặt, nó hoạt động chống lại đám đông trên thị trường, mặt khác, nó cần phần còn lại của đám đông để đẩy giá đi đúng hướng.

Order Book 2, nguồn: fxssi.com

Hãy phân tích nó chi tiết hơn. Giả sử rằng nhà tạo lập thị trường muốn mua tiền tệ và rõ ràng là muốn làm điều đó với mức giá tốt nhất có thể. Phía bên trái của hình trên cho thấy một nhóm người bán khá tốt và các lệnh Cắt Lỗ. Khối lượng lệnh bán như vậy sẽ đáp ứng tốt nhu cầu của nhà tạo lập thị trường. Mặt khác, chúng tôi thấy một nhóm người mua - họ sẽ được sử dụng như một tấm đệm an toàn để ngăn giá tăng thêm. Giờ đây, tình hình đã minh bạch và rõ ràng - nhà tạo lập thị trường di chuyển giá về phía cụm bằng cách đặt các lệnh nhỏ, tập hợp tất cả người bán ở một nơi và các lệnh giới hạn đóng vai trò hỗ trợ ngăn chặn chuyển động giá tiếp theo.

phép cộng

Điều hiển nhiên đầu tiên như sau: không có lý do gì để chống lại nhà tạo lập thị trường - xét cho cùng, chúng được gọi là "tiền thông minh" là có lý do và các nhà đầu tư thông thường hầu hết chỉ là "nhà tài trợ vốn". Họ biết rõ hơn chúng ta về cách giá sẽ hành xử và cách kiếm lợi nhuận từ nó (họ thường tự tác động đến giá trong những điều kiện nhất định).

Thật không may, chúng tôi không có công cụ chính xác để theo dõi hành động của nhà tạo lập thị trường, vì vậy điều duy nhất chúng tôi có thể làm là bắt chước hành vi của anh ta. Câu hỏi là, làm thế nào chúng ta có thể làm điều này? Câu trả lời rất đơn giản: chúng ta phải làm việc chống lại đám đông vì đây là chiến lược cơ bản của các nhà tạo lập thị trường. Nếu không, đơn giản là họ sẽ không kiếm được tiền.

Điều hiển nhiên thứ hai mà chúng ta cần nhận ra là các chỉ báo chỉ là một gợi ý mà thị trường có thể phản ứng hoặc không. Thị trường, và cụ thể là các nhà tạo lập thị trường, trong hầu hết các tình huống đều không tính đến chúng, thường chơi theo đám đông, đẩy các nhà đầu tư vào ngõ cụt. Trong những trường hợp tốt nhất, những "trò chơi" như vậy kết thúc bằng việc nhà đầu tư thua lỗ nặng nề và trong trường hợp xấu nhất - "làm sạch" tài khoản.

Điều hiển nhiên thứ ba cần nhớ: Forex không dung thứ cho sự cẩu thả - điều quan trọng là phải hiểu những gì chúng tôi làm và tại sao chúng tôi làm điều đó chứ không phải ngược lại. Giao dịch chuyên nghiệp là một cách tiếp cận có ý thức và học tập có hệ thống trong suốt cuộc đời chuyên nghiệp của bạn.