Đầu tư thụ động vào chỉ số mWIG 40 - dễ hơn bạn nghĩ [Hướng dẫn]

Trong nhiều năm, thị trường vốn của Ba Lan không cởi mở lắm đối với sự phát triển của các sản phẩm đầu tư thụ động khiến các công ty cỡ trung bình của Ba Lan tiếp xúc với thị trường. Cho đến gần đây, đầu tư vào các công ty bao gồm trong chỉ số mWIG 40 chỉ có thể thông qua:

• mua các đơn vị tham gia trong các quỹ đầu tư, 
• giao dịch tương lai,
• lựa chọn cổ phiếu cá nhân. 

Những phương pháp đầu tư có nhược điểm của họ. Chúng đắt tiền hoặc tốn thời gian.

Quỹ đầu tư

Khi đầu tư vào các đơn vị quỹ đầu tư, nhà đầu tư ủy thác tiền của mình cho các chuyên gia, nhưng anh ta phải trả giá đắt cho dịch vụ này. Người mua các đơn vị đầu tư của quỹ thường phải trả phí phân phối, thậm chí có thể lên tới vài phần trăm và phí quản lý quỹ. Về mặt lý thuyết, các nhà quản lý quỹ nên tạo ra tỷ suất lợi nhuận cao hơn toàn bộ chỉ số (điểm chuẩn). Tuy nhiên một tỷ lệ nhỏ quỹ có thể đánh bại thị trường trong 5-10 năm. Họ là một trở ngại phí caolàm giảm lợi tức đầu tư thực tế.

Hợp đồng tương lai

Giao dịch kỳ hạn là cách thứ hai để đầu tư vào thị trường vốn hóa trung bình. Điều này có vẻ là vô cùng đơn giản. Chỉ cần mua một hợp đồng tương lai, cuộn nó hàng quý và bạn sẽ nhận được nó "ví thụ động" tiếp xúc với các công ty từ chỉ số mWIG40.

Tuy nhiên, các vấn đề mà các nhà đầu tư như vậy phải đối mặt bao gồm:

• tính không thể phân chia của hợp đồng tương lai,
• thanh khoản thấp,
• chênh lệch giữa giá cơ sở và giá kỳ hạn.

Tính không thể phân chia của hợp đồng tương lai là một vấn đề đối với các nhà đầu tư có danh mục đầu tư nhỏ. Giá trị danh nghĩa của hợp đồng tương lai mWIG40 là 15 PLN vào ngày 56 tháng 860. Đối với một nhà đầu tư muốn đầu tư 10 PLN, điều đó có nghĩa là tận dụng ưu đãi hợp đồng tương lai mWIG000 không thể chấp nhận được. Trên thị trường chứng khoán Ba Lan, không thể giao dịch theo hợp đồng tương lai. Vì lý do này, sử dụng tương lai mWIG40 không phải là một giải pháp thuận tiện.

Thanh khoản kém là một vấn đề khác mà các nhà đầu tư trong hợp đồng tương lai mWIG40 có thể gặp phải. Do số lượng người tham gia thị trường ít nên chênh lệch giá mua-giá bán cao hơn nhiều so với trường hợp hợp đồng tương lai WIG20. Điều này làm tăng chi phí thiết lập một vị trí.

Một vấn đề khác đối với một nhà đầu tư tương lai là sự khác biệt giữa giá tương lai và giá giao ngay. Thông thường, giá kỳ hạn cao hơn nhiều so với giá giao ngay. Nó xảy ra sau đó hiệu ứng contango, làm giảm đáng kể tỷ suất lợi nhuận trên các vị thế mua trên hợp đồng tương lai.

Lựa chọn cổ phiếu cá nhân

Đầu tư cho bản thân thoạt nhìn có vẻ rất thú vị. Chính nhà đầu tư là người quyết định chiến lược nào anh ta muốn sử dụng. Ví dụ, anh ta có thể đầu tư dựa trên phân tích cơ bản hoặc kỹ thuật. Lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ mang lại cho nhà đầu tư sự linh hoạt. Anh ta quyết định mua công ty nào, với giá nào và khi nào bán. Tuy nhiên, có một nhược điểm của giải pháp này lượng thời gian dành nhà đầu tư phải chi cho việc lựa chọn các công ty cho danh mục đầu tư. Nếu nhà đầu tư sử dụng phân tích kỹ thuật, giám sát thị trường là cần thiếtđể mở một vị trí với tỷ lệ phần thưởng trên rủi ro thuận lợi. Nó đòi hỏi thời gian của bạn. Điều tương tự cũng áp dụng cho việc sử dụng phân tích cơ bản. Nhà đầu tư phải đọc báo cáo tài chính (báo cáo hàng năm và hàng quý) và chụp X-quang môi trường vi mô và vĩ mô của công ty (ví dụ: quan hệ với nhà cung cấp và người nhận hoặc rào cản gia nhập thị trường). 

Một vấn đề khác mà các nhà đầu tư tự làm chủ gặp phải là không có hậu quả. Trong giai đoạn rút vốn tự nhiên (giảm giá trị tài sản), các nhà đầu tư cố gắng điều chỉnh chiến lược để cải thiện kết quả của họ. Kết quả là nhà đầu tư "nhảy" từ chiến lược này sang chiến lược khác. Một kiểu mâu thuẫn khác là không tuân theo chiến lược của riêng bạn. Điều này có thể áp dụng cho việc "bẻ cong" thời điểm mở và đóng của vị thế cũng như quy mô của giao dịch (vị thế quá nhỏ hoặc quá lớn).

Đầu tư thụ động vào mWIG40

Giải pháp này rất đơn giản. Đầy đủ mua ETF, giúp tiếp xúc với các công ty cỡ trung bình của Ba Lan. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng trong nhiều năm, các nhà đầu tư Ba Lan không có cơ hội đầu tư vào loại quỹ ETF này. Beta Securities đã ra tay giải cứu bằng cách giới thiệu Beta mWIG2019 TR vào tháng 40 năm 40. Nhờ đó, một nhà đầu tư, ngay cả với số vốn nhỏ, có thể tiếp cận thị trường của các công ty cỡ trung bình của Ba Lan. ETF là một chỉ số tái đầu tư cổ tức, do đó chỉ số mWIGXNUMX TR (Total Return) được sử dụng làm chuẩn. 

chỉ số mWIG 40

Đối với nhiều nhà đầu tư, các công ty vừa và nhỏ có cơ hội lớn để đạt được tỷ suất lợi nhuận trên trung bình. Các chỉ số hàng đầu đại diện cho phân khúc thị trường này là sWIG80 (công ty nhỏ) và mWIG40 (công ty vừa). Trong phần tiếp theo của bài viết, chúng tôi sẽ trình bày chỉ số mWIG40 là gì và mô tả ngắn gọn các thành phần được chọn.

Chỉ số được giới thiệu bởi Sở giao dịch chứng khoán ở Warsaw ngày 21 tháng 1998 năm 31. Ngày cơ sở được giới thiệu vào ngày 1997 tháng 1000 năm 40, trong đó giá trị cơ sở được đặt ở XNUMX điểm. mWIGXNUMX là một chỉ số giá. Ngoài ra, thu nhập cổ tức không được bao gồm trong tính toán của nó.

Chỉ mục chứa 40 thành phần đáp ứng các tiêu chí sau:

• Số lượng cổ phiếu thả nổi tự do lớn hơn 10%,
• Giá trị cổ phiếu thả nổi tự do vượt quá 1 triệu EUR,
• Ít nhất một giao dịch phải được ký kết trên cổ phiếu trong 3 tháng qua,
• Công ty không thể được đưa vào Danh sách cảnh báo,
• Thành phần không thể nằm trong "Vùng thanh khoản thấp",
• Nó không thể là một công ty nước ngoài (niêm yết kép) có vốn hóa lớn hơn giá trị trung bình của một công ty WIG20.

Chỉ số mWIG40 bao gồm 40 công ty liên tiếp (sau WIG20) được đưa vào bảng xếp hạng, được xác định trên cơ sở dữ liệu sau các phiên giao dịch vào Thứ Sáu của tuần thứ ba của tháng Hai, tháng Năm, tháng Tám và tháng Mười Một.

Điều đáng chú ý là cổ phần của một công ty trong chỉ số không được vượt quá 10%. Cổ phiếu của các công ty trong chỉ số được tính toán dựa trên số lượng cổ phiếu đang lưu hành tự do và được làm tròn đến hàng nghìn gần nhất. Việc điều chỉnh chỉ số được thực hiện sau các phiên giao dịch vào ngày thứ sáu thứ ba của tháng sáu, tháng chín và tháng mười hai. Đánh giá hàng năm diễn ra vào ngày thứ sáu thứ ba của tháng ba.

Dưới đây là 10 thành phần lớn nhất của chỉ số mWIG40 tính đến ngày 17 tháng 2021 năm XNUMX:

Wirtualna Ba Lan

Công ty hoạt động trong hai phân khúc: Trực tuyến và TV. Phân khúc lớn nhất là Trực tuyến, tạo ra 95,8% doanh thu của công ty. Phân khúc này bao gồm các trang web hoặc dịch vụ e-mail. Wirtualna Polska là chủ sở hữu của các trang web như Money.pl, WP, WP Sportowe Fakty. Wirtualna Polska cũng có một trang web chơi game - Polygamia.pl. Các khoản thu khác được tạo ra bởi mảng TV (Telewizja WP). Wirtualna Polska cũng có ưu đãi WP Pilot, cho phép bạn nhận TV truyền thống trực tuyến. TV có thể được xem thông qua trang web và ứng dụng. Vốn hóa của công ty là khoảng 4 tỷ PLN.

Biểu đồ của công ty Wirtualna Polska, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Budimex

Công ty là một trong những doanh nghiệp lớn nhất ở Ba Lan hoạt động trên thị trường dịch vụ xây dựng và lắp ráp. Budimex hoạt động trong hệ thống hợp đồng chung. Tập đoàn Budimex giao dịch với i.a. xây dựng đường quốc lộ, đường sắt hoặc các tòa nhà hình khối. Khách hàng của Budimex bao gồm: Tổng cục Đường bộ và Đường cao tốc Quốc gia, MPWiK hoặc PKP. Công ty cũng tiến hành các hoạt động phát triển, mang lại doanh thu 2020 triệu PLN vào năm 673 (bán 1672 căn hộ). Là một phần trong các hoạt động của mình, Tập đoàn Budimex cũng giải quyết các dịch vụ đô thị, bảo trì đường bộ và bảo trì kỹ thuật các tòa nhà. Hầu hết doanh thu của công ty được tạo ra ở Ba Lan (95,5% doanh thu). Các thị trường khác mà công ty hoạt động là Đức, Litva và Na Uy. Vốn hóa của công ty là khoảng 6 tỷ PLN.

Biểu đồ của công ty Budimex, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Tình yêu

Anh ấy là chủ nhượng quyền của các nhà hàng nổi tiếng. Đây là một trong những doanh nghiệp lớn nhất của loại hình này ở châu Âu. Vào cuối quý 2021 năm 2, công ty có 395 nhà hàng. Theo báo cáo tài chính, công ty sở hữu 1 nhà hàng trên tài khoản riêng của mình và nhượng quyền 892 cho các đơn vị khác. AmRest là nhà điều hành của các thương hiệu như KFC, PizzaHut, BurgerKing và Starbucks. Công ty hoạt động tại 503 quốc gia. Các thị trường lớn nhất của công ty là Ba Lan, Tây Ban Nha, Nga, Pháp, Đức và Cộng hòa Séc. Vốn hóa của công ty vượt quá 25 tỷ PLN.

Biểu đồ của Amrest, quãng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

LiveChat

Đây là một công ty sản xuất các giải pháp được sử dụng để giao tiếp trực tuyến cho doanh nghiệp. Dịch vụ quan trọng nhất của công ty là LiveChat, hỗ trợ giao tiếp giữa công ty và khách hàng (trò chuyện trực tuyến). Ứng dụng tạo ra khoảng 94% doanh thu của công ty. Hơn 34000 khách hàng sử dụng dịch vụ, v.d. Bosch, Samsung, Phillips. Công ty hoạt động theo mô hình SaaS và hơn 40% doanh thu được tạo ra ở Hoa Kỳ. Vốn hóa hiện tại của công ty vượt quá 3 tỷ PLN.

Biểu đồ của công ty LiveChat, khoảng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

phát triển nhà ở

Đây là một trong những nhà phát triển khu dân cư lớn nhất ở Ba Lan. Dom Development hoạt động trên các thị trường Warsaw, Tricity và Wrocław. Trong năm 2020, công ty đã bán được 3 căn hộ (tăng trưởng 756%). Trong 3 tháng đầu năm 9, Dom Development đã bán được 2021 căn hộ (tăng trưởng 2%). Vào năm 972, công ty đã bán hơn 13% số căn hộ với giá vượt quá 2021 PLN mỗi căn hộ. Để so sánh, năm 40 tỷ lệ này là 650%. Công ty là một trong những người hưởng lợi từ sự bùng nổ của thị trường nhà ở Ba Lan. Vốn hóa hiện tại của công ty là khoảng 000 tỷ PLN.

Biểu đồ phát triển lòm, quãng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Amica

Đây là một trong những nhà sản xuất thiết bị gia dụng lớn nhất ở châu Âu. Ưu đãi của công ty bao gồm tủ lạnh, máy giặt, máy rửa chén, lò nướng, lò vi sóng và các thiết bị gia dụng nhỏ. Amica tạo ra phần lớn doanh thu của mình trên các thị trường Tây Âu. Theo báo cáo cho quý 2021 năm 46, 24% doanh thu được bán "cho phương Tây". Thị trường Ba Lan chiếm khoảng 900% doanh thu của tập đoàn. Vốn hóa hiện tại của công ty là khoảng XNUMX triệu PLN.

Biểu đồ Amica, quãng W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Beta mWIG40 TR

Trong hơn hai năm, một nhà đầu tư cá nhân đã có thể mua các đơn vị ETF, giúp tiếp xúc với chỉ số của các công ty cỡ trung bình của Ba Lan. ETF bắt đầu hoạt động vào ngày 31 tháng 2019 năm XNUMX. Điểm chuẩn cho quỹ là WIG40 TR (Tổng lợi nhuận). Điều này có nghĩa là cổ tức thu được từ các thành phần chỉ số được tái đầu tư vào chỉ số. Đây là một giải pháp hiệu quả hơn về thuế vì các nhà đầu tư không phải chịu thêm thuế lãi vốn đối với cổ tức được chi trả. ETF sao chép chỉ số một cách vật lý, có nghĩa là họ mua cổ phiếu một cách vật lý, họ không sử dụng các giao dịch hoán đổi (tổng hợp). Phí quản lý beta mWIG40 TR là 0,8% hàng năm. 

Điều đáng nói là ETF Ba Lan hoạt động như một Quỹ đầu tư danh mục đóng, được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Người mua chứng chỉ trên sàn giao dịch không phải chịu phí đăng ký. Mặt khác, chủ sở hữu chứng chỉ không phải chịu phí mua lại nếu họ bán chứng chỉ của mình thông qua trao đổi. Theo dữ liệu được công bố trên trang web agiofunds.pl, tài sản được quản lý lên tới 190 triệu PLN. 

Biểu đồ Beta mWIG40 TR ETF, khoảng thời gian W1. Nguồn: xStation 5, XTB.

Môi giới chứng khoán và ETF

Ví dụ trên XtB Ngày nay, chúng ta có thể tìm thấy hơn 3500 công cụ vốn cổ phần và 400 quỹ ETF, một Ngân hàng Saxo hơn 19 công ty và 000 quỹ ETF.

Môi giới
nước	Polska	Dania
Số lượng trao đổi được cung cấp	16 trao đổi	37 trao đổi
Số lượng cổ phiếu chào bán	khoảng 3500 - cổ phiếu khoảng năm 2000 - CFD trên cổ phiếu	19 - cổ phiếu 8 - CFD trên cổ phiếu
Số lượng ETF được cung cấp	xấp xỉ 400 - ETF xấp xỉ 170 - CFD trên ETF	3000 - ETF 675 - CFD trên ETF
Nhiệm vụ	Hoa hồng 0% lên tới 100 EUR doanh thu / tháng	theo bảng giá
tiền gửi tối thiểu	0 ZL (khuyến nghị tối thiểu 2000 PLN hoặc 500 USD, EUR)	PLN 0 / 0 EUR / 0 USD
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Thương nhân Saxo Đi
	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI
	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN

CFD là công cụ phức tạp và có nguy cơ mất tiền nhanh chóng do đòn bẩy. Từ 72% đến 89% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD. Cân nhắc xem bạn có hiểu cách thức hoạt động của CFD hay không và liệu bạn có thể chấp nhận rủi ro mất tiền cao hay không.