ESMA một lần nữa xem xét kỹ hơn thị trường CFD và... những người có ảnh hưởng

Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu, ESMA, một lần nữa nhắm mục tiêu vào thị trường hợp đồng chênh lệch (CFD). Lần này, có những dè dặt về việc trình bày sản phẩm không rõ ràng và trộn lẫn cổ phiếu thực với hợp đồng dựa trên giá của chúng. Nhưng nó không phải là tất cả. Các cáo buộc cũng được đưa ra đối với những người có ảnh hưởng, những người có ảnh hưởng quá lớn đến quyết định đầu tư của các nhà giao dịch bán lẻ.

ESMA muốn (tái) điều chỉnh CFD

Vào tháng 2018 năm XNUMX quy định có hiệu lực vĩnh viễn, đã thay đổi hoàn toàn ngành Forex/CFD ở Liên minh Châu Âu. Giới thiệu sản phẩm can thiệp loại trừ hoàn toàn các tùy chọn nhị phân và đưa ra một số hạn chế đối với các nhà môi giới CFD. Trong số những điều khác, đòn bẩy tài chính thấp hơn đã được áp dụng (tối đa 1:30 đối với các loại tiền tệ chính), khuyến khích tiền thưởng tiền gửi và các ưu đãi khác nhằm mục đích tăng cường hoạt động thị trường đã bị cấm, thông tin rủi ro đã được chuẩn hóa và nghiên cứu bắt buộc về mức độ phù hợp của sản phẩm đã được đưa ra ( khảo sát về kinh nghiệm trong giao dịch của khách hàng tiềm năng).

Phải chăng tất cả những điều này đã thay đổi thị trường trở nên văn minh hơn? Ở một mức độ nào đó, chắc chắn. Điều này có thay đổi gì về mặt thống kê lợi nhuận của nhà giao dịch không? Cuối cùng Báo cáo KNF hiển thị tỷ lệ người kiếm tiền trên thị trường Forex gợi ý rằng không phải vậy. Tuy nhiên, ESMA nhận thấy một vấn đề khác và quay lại với những dè dặt hơn nữa liên quan đến hoạt động của các nhà môi giới Forex. và không chỉ.

Môi giới có lừa dối khách hàng không?

Cơ quan quản lý thị trường tài chính châu Âu đã chuẩn bị một bộ 40 câu hỏi dành cho các công ty cung cấp dịch vụ đầu tư bán lẻ. Mục đích là thu thập thông tin liên quan đến hoạt động của họ. Các chủ đề được đề cập bao gồm: các vấn đề về gamification, hợp tác với cái gọi là những người có ảnh hưởng từ ngành tài chính và cung cấp các sản phẩm CFD.

Tài liệu ESMA trình bày các khuyến nghị dành cho các nhà môi giới, trong đó cho thấy sự cần thiết phải xác định rõ ràng liệu một công cụ nhất định có được gọi là hay không một công cụ cơ bản (ví dụ: cổ phiếu vật chất) và hợp đồng nào (ví dụ: CFD trên cổ phiếu). ESMA chỉ ra rằng một số công ty thực hiện điều đó một cách không rõ ràng, điều này đánh lừa khách hàng - cuối cùng anh ta không biết liệu mình đã mở một vị thế trên hợp đồng hay liệu mình có sở hữu cổ phiếu thực hay không.

“Hơn nữa, truyền thông tiếp thị có thể được cấu trúc theo cách không giúp dễ dàng phân biệt liệu công cụ được bán là CFD, sản phẩm có cấu trúc bán lẻ hay công cụ cơ bản của nó. (…) Điều này có thể dẫn đến việc bán sai các sản phẩm đó, đặc biệt nếu các sản phẩm và/hoặc dịch vụ không được kiểm soát được cung cấp trên cùng một trang web với các sản phẩm được quản lý.” – ESMA đề cập trong tài liệu đã xuất bản.

Tuy nhiên, đối với cơ quan quản lý, sự khác biệt là rất đáng kể vì CFD trên cổ phiếu thường có đòn bẩy, chứa các điểm hoán đổi và có thể được báo giá vào các giờ khác nhau (ví dụ: báo giá đôi khi được dịch chuyển vài phút).

Ví dụ về một trang web không dễ dàng phân biệt được sản phẩm mà nhà đầu tư sẽ đầu tư là cổ phiếu hay CFD. Nguồn: ESMA

Những người có ảnh hưởng được cơ quan quản lý nhắm đến

Cơ quan quản lý châu Âu trích dẫn nghiên cứu được thực hiện ở Úc và Ba Lan, chỉ ra rằng ngày càng có nhiều người trẻ học cách đầu tư từ những người có ảnh hưởng, kênh YouTube hoặc TikTok. Và đây là nơi phát sinh thêm sự dè dặt.

“Khách hàng tìm kiếm thông tin trên Internet, bao gồm cả các đoạn video ngắn, vì họ cần thông tin nhanh, được nén và tổng hợp theo yêu cầu.” – bình luận ESMA.

Ông lưu ý rằng những hoạt động như vậy có thể gây nguy hiểm cho các nhà đầu tư tiềm năng, thiếu kinh nghiệm. Một mối đe dọa tương tự có thể được gây ra bởi cái gọi là gamification, tức là một cách tiếp cận "làm phẳng" việc đầu tư vào một hình thức cạnh tranh, trò chơi hoặc thậm chí là đánh bạc trong sòng bạc. Tất cả điều này có thể có tác động xấu đến kết quả đầu tư và dẫn đến tổn thất tài chính.

Hạn chót trả lời là tháng 2024 năm XNUMX

ESMA đã đặt ra thời hạn trả lời 40 câu hỏi về các vấn đề trên trước ngày 14 tháng 2024 năm XNUMX. Kết quả khảo sát sẽ được tính đến khi xây dựng các quy tắc và khuyến nghị mới, có thể sẽ có hiệu lực ngay sau ngày quy định.