Trung Quốc, FED, MPC - Điều gì sẽ quan trọng trong tuần này?

Tuần thứ hai của tháng XNUMX, do Lễ Độc lập sẽ là tuần ngắn hơn đối với nhà đầu tư trong nước, hứa hẹn sẽ sôi động không kém tuần đầu tiên, khi các quân bài đã được chia trên thị trường Fed, dữ liệu từ nền kinh tế Hoa Kỳ và tin đồn từ Trung Quốc.

Trung Quốc và Mỹ vẫn là tâm điểm chú ý

Trong tuần tới, sự kết hợp thị trường Mỹ-Trung này sẽ một lần nữa định hình tâm trạng và quyết định hướng đi của thị trường chứng khoán, thị trường nợ và các loại tiền tệ chính. Ở Ba Lan, một sự kiện bổ sung sẽ là một cuộc họp Hội đồng chính sách tiền tệ (MPCĐ).

Tuần trước, tin đồn về việc Trung Quốc có thể rời bỏ chính sách không có Covid đã hỗ trợ tài sản rủi ro, trở thành đối trọng mạnh với kết quả cuộc họp của Fed và dữ liệu từ thị trường lao động Mỹ. Chúng ta hãy nhớ lại rằng Fed, như dự đoán, đã tăng lãi suất 75 điểm cơ bản, và Jerome Powell, mặc dù ông cho rằng tốc độ tăng lãi suất có thể thấp hơn, đồng thời nói rõ rằng cuối cùng lãi suất ở Mỹ sẽ tăng nhiều hơn mức mà các chủ ngân hàng tự giả định cho đến gần đây . Thị trường nhanh chóng xác nhận lời nói của ông. Nó vẫn rất tốt, và hơn thế nữa, tốt hơn so với mong đợi của các nhà kinh tế, dữ liệu từ thị trường lao động Hoa Kỳ. Với thị trường lao động nóng như vậy, cho dù thị trường bất động sản có vấn đề thì cũng khó có thể nhanh chóng hạ lạm phát ở Mỹ.

Một cách thú vị, cuối tuần qua, ủy ban y tế Trung Quốc đã bác bỏ tin đồn về việc Trung Quốc rời bỏ chính sách không có Covid, nhưng ... thị trường không tin vào điều đó. Điều này được thể hiện hoàn hảo qua hành vi ngày nay của các sàn giao dịch chứng khoán ở châu Á, nơi màu xanh chiếm ưu thế. Đặc biệt đáng chú ý là chỉ số chứng khoán Hồng Kông tăng trưởng rất mạnh.

Trong những ngày tới, các thông tin từ Mỹ sẽ tiếp tục thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Một mặt, đây sẽ là cuộc bầu cử Quốc hội “giữa kỳ” dự kiến ​​diễn ra vào thứ Ba, ngày 8 tháng 10. Mặt khác, dữ liệu về lạm phát CPI tháng 8 được công bố vào thứ Năm, ngày 8,2 tháng 6,5. Các nhà kinh tế dự đoán rằng lạm phát CPI sẽ giảm xuống còn 6,6 phần trăm. từ XNUMX phần trăm so với cùng kỳ vào tháng XNUMX, trong khi lạm phát CPI cơ bản sẽ giảm xuống XNUMX%. từ XNUMX phần trăm Dữ liệu này sẽ là một tài liệu tham khảo đơn giản cho quyết định tháng XNUMX của Fed. Tỷ lệ lạm phát càng thấp, cơ hội tăng lãi suất nhỏ hơn và mức mục tiêu thấp hơn càng lớn. Và ngược lại.

Trung Quốc sẽ tiếp tục ở quy mô thứ hai của thị trường. Có thể kỳ vọng rằng mặc dù phủ nhận những tin đồn về khả năng rời bỏ chính sách không có Covid, các thị trường sẽ tiếp tục tin tưởng rằng trước một nền kinh tế đang suy yếu, chính quyền Trung Quốc sẽ phải thực hiện một bước như vậy vào một ngày nào đó. .

Tin đồn và suy đoán về chính sách y tế của Trung Quốc sẽ quan trọng hơn dữ liệu kinh tế vĩ mô được công bố từ Vương quốc Trung Quốc. Điều này đã được chứng minh một cách hoàn hảo vào ngày hôm nay, khi dữ liệu về lần giảm xuất khẩu đầu tiên của Trung Quốc kể từ năm 2020 không gây ấn tượng với các nhà đầu tư một chút nào. Có thể nghi ngờ rằng dữ liệu lạm phát ở Trung Quốc sẽ được công bố vào cuối tuần cũng sẽ khơi dậy ít cảm xúc.

Vào thứ Tư, quyết định của MPC về lãi suất

Tình hình trên thị trường toàn cầu sẽ là yếu tố chính hình thành tâm lý và sự quan tâm đến tài sản của Ba Lan. Không phải là người duy nhất mặc dù. Các nhà đầu tư sẽ chú ý theo dõi quyết định hôm thứ Tư của Hội đồng Chính sách tiền tệ. Đặc biệt là đồng thời các dự báo mới từ báo cáo lạm phát tháng XNUMX sẽ được công bố, đây sẽ là một gợi ý quan trọng liên quan đến các quyết định trong tương lai của Hội đồng. Từ báo cáo quản lý Ngân hàng Quốc gia Ba Lan nó cho thấy báo cáo sẽ chỉ ra sự sụt giảm mạnh hơn của GDP, đồng thời, lạm phát gia tăng cho đến tháng 2023 và các đợt giảm mạnh của nó từ tháng XNUMX năm XNUMX. Điều này cho thấy rằng cả trong tháng XNUMX và những tháng tiếp theo, Hội đồng sẽ không tăng lãi suất. Việc không tăng lãi suất vào tháng XNUMX cũng được hỗ trợ một phần bởi đồng zloty, có thể không đặc biệt mạnh, nhưng nó đã yếu đi trong tháng trước.