Hiệu ứng Lindy có hữu ích trong đầu tư không?

Thế giới vật chất xung quanh con người thường rất hữu hạn. Con người một mình không thể sống 200 năm nay. Đó là điều không thể. Vì vậy, một người càng già thì thời gian còn lại càng ít "kinh nghiệm". Nếu một người 70 tuổi, theo thống kê, có một cơ hội rất nhỏ để anh ta sống lâu hơn một người khỏe mạnh ở tuổi 20. Tuy nhiên, thế giới vô hình được điều chỉnh bởi quy luật riêng của nó. Ý tưởng và công nghệ thường là những người hưởng lợi từ cái gọi là hiệu ứng Lindy. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích ngắn gọn nó là gì Hiệu ứng Lindy, chúng tôi sẽ mô tả hiện tượng này và cố gắng tìm hiểu xem nó có thể được sử dụng như thế nào trong đầu tư.

Hiệu ứng Lindy là gì?

Ông là người đầu tiên tuyên truyền luật này Albert Goldman. Năm 1964, bài báo của ông về chủ đề này xuất hiện trên The New Republic. Theo Goldman, các diễn viên hài thường có một lượng nội dung hài ổn định. Như vậy, "tuổi thọ" của một diễn viên hài trên sóng truyền hình tỷ lệ nghịch với tần suất xuất hiện của anh ta.

Bài báo đã thu hút nhà toán học Benoit Mandelbrot nghiên cứu về hiệu ứng Lindy trong cuốn sách Hình học Fractal của Tự nhiên. Cuốn sách được xuất bản năm 1982. Theo anh, cơ hội “sống sót” của một diễn viên hài tỷ lệ thuận với tần suất xuất hiện của anh ta. Một diễn viên hài xuất hiện trên truyền hình càng thường xuyên, anh ta càng có nhiều khả năng xuất hiện trở lại.

Hiện tại, hiệu ứng Lindy nói rằng thứ gì đó tồn tại trong thế giới vô hình càng lâu thì càng có nhiều khả năng nó sẽ tiếp tục tồn tại. Điều này đặc biệt áp dụng cho các ý tưởng, công nghệ và thương hiệu. Vì vậy, nó trái ngược với "khả năng sống sót" của các sinh vật sống.

Một ý tưởng hoặc công nghệ nhất định "sống" trong một xã hội nhất định càng lâu thì tuổi thọ dự kiến ​​của nó càng dài. Vì lý do này Các tác phẩm văn học cổ điển có cơ hội tồn tại trong "lưu thông xã hội" cao hơn một cuốn sách mới xuất bản. Điều này cũng tương tự với các công nghệ, một số công nghệ lâu đời hơn nhiều quốc gia (như chữ viết). Tất nhiên, công nghệ tự phát triển (ví dụ: đánh máy, trên máy tính) nhưng ý tưởng "viết suy nghĩ với các dấu hiệu" vẫn.

sama Tên của Linda có nguồn gốc từ nhà hàng của tên đóđó là trên sân khấu Broadway. Nó được thành lập vào năm 1921 bởi Leo "Lindy" Linderman. Vào năm 2017, nó đã thông báo rằng họ dự định đóng cửa hoạt động. Cuối cùng, nó đã kết thúc hoạt động vào đầu năm 2018.

Hiệu ứng Lindy và doanh nghiệp

Nhiều công ty gặp khó khăn trong việc duy trì thị trường. Vì lý do này, các doanh nghiệp trên 100 hoặc 200 tuổi rất hiếm. Đồng thời, công ty kinh doanh càng lâu thì càng có cơ hội huy động vốn, bằng sáng chế và các mối quan hệ kinh doanh để tiếp tục hoạt động trên thị trường. Vốn sẽ cho phép, nếu cần, giới thiệu một sản phẩm mới hoặc tiếp quản đối thủ cạnh tranh. Đổi lại, bằng sáng chế giúp xây dựng các rào cản gia nhập lớn hơn để cạnh tranh. Mối quan hệ kinh doanh lâu dài với khách hàng có thể gây ra sự xuất hiện của cái gọi là "chi phí chuyển đổi" , tức là khách hàng miễn cưỡng thay đổi nhà thầu. Vì vậy vốn, bằng sáng chế và các mối quan hệ kinh doanh có thể là những con hào giúp doanh nghiệp tồn tại lâu hơn.

Cần phân tích những yếu tố nào có thể đảm bảo sự tồn tại lâu dài của công ty. Yếu tố chính là thương hiệu, có thể là người hưởng lợi từ hiệu ứng Lindy. Quan trọng là công ty có tầm nhìn muốn truyền tải đến khách hàng. Nhờ đó, dù xu hướng có thay đổi thế nào, một thương hiệu vẫn có thể hiện diện trong nhận thức của xã hội. Đó là lý do tại sao các thương hiệu như Louis Vuitton và Adidas vẫn có thể tìm được khách hàng dù thị hiếu thời trang thay đổi. Một tầm nhìn thương hiệu mạch lạc làm tăng cơ hội sống sót của công ty.

Điểm quan trọng thứ hai là ngay cả một công ty hoạt động trong ngành đang “suy tàn” cũng có thể thay đổi mô hình kinh doanh hoặc thâm nhập thị trường mới nhờ sự công nhận và nguồn lực của mình. Ví dụ như Coca-Cola và Pepsi. Mức tiêu thụ đường trong xã hội giảm và tâm lý “sung sức” ngày càng phổ biến là mối đe dọa đối với các doanh nghiệp. Do đó, các công ty đã giới thiệu các phiên bản "ăn kiêng" cho các sản phẩm của họ và bắt đầu đầu tư vào các nhãn hiệu nước trái cây, nước lọc, v.v.

Tuổi thọ của công ty cho phép nó phát triển các tiêu chuẩn trong tổ chức giúp họ vượt qua thời kỳ khó khăn. Tất nhiên, bản thân văn hóa doanh nghiệp có thể thay đổi, về những gì những người đã đọc bài viết về Arthur Andersen đều biết.

Ví dụ về các công ty tồn tại lâu dài

Một số công ty có tuổi thọ dài đáng ngạc nhiên. Nhờ đó, chúng đã có được vị thế vững chắc trên thị trường và trở thành cơ hội đầu tư tốt cho các nhà đầu tư dài hạn. Mỗi công ty này đều có những vấn đề định kỳ (như Coca-Cola sau khi thay đổi khẩu vị vào nửa sau thế kỷ XNUMX), mà họ đã vượt qua. Trong số các ví dụ đã biết về các công ty có thể được coi là người hưởng lợi từ hiệu ứng Lindy là:

than cốc

Được thành lập vào năm 1892, công ty là một trong những nhà sản xuất đồ uống có đường lớn nhất thế giới. Ngoài thương hiệu Coca-Cola, công ty còn sở hữu các thương hiệu như Fanta, Sprite, Schweppes và Ciel. Ngoài ra, công ty còn là chủ sở hữu của chuỗi cà phê Costa.

Pepsi

Công ty được thành lập vào năm 1898. Trong hơn 120 năm, nó đã cạnh tranh với Coca-Cola để giành danh hiệu nhà sản xuất đồ uống có đường phổ biến nhất. Ngoài ra, PepsiCo còn sở hữu FritoLay, công ty sở hữu các thương hiệu như Lay's, Cheetos và Doritos. Ở mảng nước giải khát, công ty sở hữu các nhãn hiệu: Pepsi, Mirinda, 7up và Gatorade. Ngoài ra, công ty có cổ phần thiểu số (39%) trong nhà sản xuất nước trái cây Tropicana.

ĐỌC: công ty pepsi – nhiều hơn đồ uống ngọt [Hướng dẫn]

S&P Toàn cầu

Sự khởi đầu của hoạt động S&P Toàn cầu nó thậm chí có thể có từ năm 1860, khi Henry Vanrum Poor xuất bản cuốn sách đầu tiên của mình. Năm 1868, Henry V. Poor và con trai thành lập H. W. Poor Co., chuyên xuất bản các nghiên cứu tài chính về các công ty đường sắt. Nó hiện là một trong những công ty đánh giá lớn nhất trên thế giới. Ông cũng là chủ sở hữu chỉ số S&P. Một nhánh kinh doanh khác là dịch vụ phân tích.

Moody

Công ty được thành lập bởi John Mood vào năm 1909. Cô bắt đầu hoạt động của mình bằng cách chuẩn bị các nghiên cứu tài chính về thị trường trái phiếu và chứng khoán Mỹ. Hiện tại, công ty thuộc về "ba ông lớn" các cơ quan xếp hạng. Moody cũng có một bộ phận chịu trách nhiệm cung cấp phần mềm giúp đánh giá rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường và lập mô hình tài chính.

Thiên kiến ​​kẻ sống sót và hiệu ứng Lindy

Điều quan trọng là không rơi vào cái gọi là khi phân tích lợi thế cạnh tranh "sự thiên vị của người sống sót". Đây là lỗi do chọn dữ liệu không chính xác. Việc chọn sai mẫu thống kê có thể dẫn đến kết luận sai, mặc dù quá trình phân tích sau đó được thực hiện đúng. Mặc dù câu trước có thể khiến bạn đau đầu, nhưng chúng tôi sẽ cố gắng đưa ra các ví dụ về lỗi khả năng sống sót.

Một ví dụ kinh điển là phân tích máy bay ném bom trở về căn cứ trong Thế chiến II. Ban đầu, các nhà phân tích đề xuất tăng cường những nơi có vết đạn. Tuy nhiên, theo nhà thống kê Abraham Wald, có thể những chiếc ghế còn nguyên vẹn trên những chiếc máy bay trở về cần được gia cố lại, bởi những chiếc máy bay khác đã không quay trở lại vì lý do này.

Các khu vực trúng đạn của máy bay trở về căn cứ được đánh dấu màu đỏ. Nguồn: wikipedia.org 

Một ví dụ khác là nghiên cứu năm 1987 về những con mèo rơi từ tầng cao hơn tầng 6. Kết luận ban đầu là những con mèo rơi  độ cao có ít thiệt hại hơn so với những người rơi từ tầng thấp hơn. Theo các nhà nghiên cứu, điều này có thể là do những con mèo đạt đến tốc độ cuối cùng, khiến chúng cảm thấy thoải mái hơn. Năm 1996, The Straight Dope đưa ra một giải pháp khác cho câu đố này. Chỉ là sau khi rơi từ tầng 6 trở lên, hầu hết mèo đều không sống sót, điều đó có nghĩa là chúng không được bác sĩ thú y báo cáo.

Điều này cũng đúng với hiệu ứng Lindy và ứng dụng của nó trong việc lựa chọn các công ty dựa trên "năm thành lập" của họ. Nhiều công ty từng có vị trí thống lĩnh thị trường đã không mang lại tỷ lệ lợi nhuận cao cho cổ đông. Nhiều người trong số họ đã chết mà không khơi dậy nhiều hứng thú.

Tuy nhiên, có những câu chuyện cho thấy rằng không có gì tồn tại mãi mãi. Một ví dụ là Kodak, công ty có vốn, bằng sáng chế và quan hệ kinh doanh để tin tưởng vào thị trường máy ảnh trong một thời gian dài. Tuy nhiên, việc tập trung vào ngắn hạn (một bộ phận điện ảnh có lợi nhuận) đã khiến Kodak ngủ quên trong cuộc cách mạng máy ảnh kỹ thuật số. Tất nhiên, công ty đang cố gắng thâm nhập thị trường và giành thị phần. Mặc dù lịch sử của công ty bắt đầu từ cuối thế kỷ 2012, nhưng vào năm XNUMX, công ty đã tuyên bố phá sản (cụ thể là bảo vệ chống lại các chủ nợ).

phép cộng

Hiệu ứng Lindy là một khái niệm thú vị về thế giới vô hình. Phân tích “tuổi thọ” của các tác phẩm kinh điển văn học, có thể đồng ý với quan niệm rằng, cái gì “sống” trong tâm thức xã hội càng lâu thì nó càng sống trong tương lai. Tuy nhiên, lý do như vậy không phải là một ý kiến ​​​​hay khi lựa chọn công ty. Chỉ vì một công ty đã hoạt động được 100 năm không thành công "không thể phá hủy". Có những trường hợp khi các công ty lớn (ví dụ: Kodak, General Electric), do phạm sai lầm và thay đổi xu hướng, đã đánh mất vị trí thống lĩnh trong ngành của họ.

Khi phân tích và định giá một công ty, bạn cần xem xét tương lai của công ty đang hình thành như thế nào chứ không phải quá khứ tuyệt vời như thế nào. Không có gì tồn tại mãi mãi. Những người sáng lập cuối cùng rời công ty, văn hóa tổ chức của nó cũng phát triển. Điều quan trọng là phải nhận ra rằng mọi công ty đều có nguy cơ sụp đổ. không có "những doanh nghiệp không thể chìm". Hãy lấy một trong những công ty kiểm toán lớn nhất thế giới làm ví dụ - Arthur Anderson – do những sai lầm mắc phải, đã mất vị trí thống lĩnh trên thị trường.