EUR/USD có đang hướng tới mức 1,0530 không? Dấu hiệu suy thoái ở châu Âu

Phiên giao dịch hôm thứ Sáu tại Mỹ được đặc trưng bởi việc các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro. Chỉ số chứng khoán sụt giảm, dẫn đến: SP500 ghi nhận tuần tồi tệ nhất kể từ tháng Ba. Thị trường vẫn lo ngại rằng Fed có thể sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài. Đồng đô la tăng vừa phải và đồng euro giảm sau dữ liệu PMI sơ bộ yếu kém trong tháng XNUMX của châu Âu. Đồng yên suy yếu sau quyết định của BoJ. Các quyết định của các ngân hàng trung ương lớn đã xác nhận rằng trong một số trường hợp, thời điểm kết thúc chu kỳ đã hoặc sắp xảy ra.

Suy thoái ở châu Âu

Dấu hiệu suy thoái ở châu Âu ngày càng rõ ràng. Điều này đã được xác nhận bởi dữ liệu PMI hôm thứ Sáu. Chỉ số dịch vụ khu vực đồng euro - một phong vũ biểu kinh tế đáng tin cậy - vẫn chưa phục hồi sau đợt sụt giảm tháng 48,4. Dù tăng nhẹ lên XNUMX điểm. rõ ràng nó vẫn ở trong vùng suy thoái. Chỉ số khu vực sản xuất ở mức 43,4 điểm cũng không mang lại hy vọng gì về tình hình sẽ được cải thiện. Thêm một đợt tăng lãi suất ECB ngày càng ít có khả năng xảy ra trong những tháng tới nếu chúng ta xem xét một tập hợp dữ liệu như vậy. Rõ ràng là sự yếu kém về kinh tế không chỉ tập trung ở Đức, quốc gia đặc biệt bị ảnh hưởng bởi giá năng lượng cao.

Lãi suất tăng ở khu vực đồng euro (tổng mức tăng 450 điểm cơ bản) thực sự dẫn đến sự suy thoái ở tất cả các quốc gia trong khu vực này. Hôm nay, Christine Lagarde sẽ phát biểu tại Nghị viện EU. Nó có thể sẽ xác nhận quan điểm của ECB, có thể được mô tả là "chờ xem". Do đó, sự chú ý của thị trường sẽ dần tập trung vào dữ liệu về lạm phát chớp nhoáng của khu vực đồng euro vào thứ Sáu, điều này có thể được xác nhận. xu hướng giảm phát. Nếu kết quả thấp thì đồng euro có thể lại chịu áp lực giảm giá và việc phá vỡ mức 1,06 của EUR/USD cuối cùng có thể thành hiện thực.

Nới lỏng chính sách tiền tệ ở Nhật Bản

Thị trường vẫn đang tự hỏi liệu Hoa Kỳ có thể tránh được sự sụp đổ kinh tế hay không thắt chặt chính sách tiền tệ so với khu vực đồng Euro. Điều này tất nhiên là có thể. Mỹ có thị trường lao động linh hoạt hơn, có thể giúp vượt qua khủng hoảng. Hơn nữa, châu Âu bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tác động của cuộc chiến ở Ukraine và những thay đổi về cơ cấu liên quan đến an ninh năng lượng sẽ đè nặng hơn lên triển vọng kinh tế trong dài hạn. Dữ liệu PMI của Mỹ ủng hộ dự báo lạc quan của Fed. Chỉ số dịch vụ vẫn ở trên ngưỡng 50 điểm.

EUR/USD vẫn nằm trong kênh giảm dần trong trung hạn. Mọi thứ chỉ ra rằng trong tương lai gần chúng ta sẽ chứng kiến ​​một nỗ lực khác nhằm phá vỡ mức 1,0620. Nếu nó thành công thì con đường hướng tới 1,0520 sẽ mở ra, nơi có mức tối thiểu từ tháng 2023 và tháng XNUMX năm XNUMX.

Đồng yên lại giảm giá sau quyết định này ngân hàng nhật bản. Mặc dù quyết định giữ nguyên lãi suất đã được nhiều người mong đợi, nhưng thị trường dự kiến ​​sẽ nhận được một số dấu hiệu cho thấy khi nào chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo có thể kết thúc. Theo chủ tịch Kazuo Ueda BoJ sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ trong khuôn khổ hiện tại. Nhật Bản hiện có lãi suất thực âm nhất. Các ngân hàng trung ương khác đã cố gắng tăng chúng nhờ lạm phát giảm và chính sách thắt chặt tiền tệ hiện nay. Jen lại thấy mình bị áp lực Tỷ giá hối đoái USD/JPY “ra” trên mức 148,50 - cao nhất kể từ tháng 2022 năm XNUMX.

Nguồn: Lukasz Zembik, Nhà môi giới OANDA TMS