Chúng ta sẽ thấy 1,10 trên EUR/USD trước cuộc họp FOMC chứ?

Thứ hai trên các sàn giao dịch chứng khoán toàn cầu cũng thể hiện trong màu sắc tích cực. Cả hai chỉ số ở châu Âu và Mỹ đều “đóng cửa” cao hơn vào cuối ngày. Nasdaq "thêm" thêm 2 phần trăm. và vượt lên trên đường xu hướng giảm, đây có thể là tín hiệu cho tất cả những người yêu thích phân tích kỹ thuật rằng các công ty công nghệ có cơ hội bắt kịp những khoản lỗ chia cho chỉ số Dow Jones.

Tỷ giá hối đoái EUR/USD bổ nhiệm ngày hôm qua đỉnh địa phương mớisau đó là một sự điều chỉnh. Tuy nhiên, cho đến nay, nó tỏ ra khá "nông cạn", bởi vì tỷ giá hối đoái lại tiến sát đến mức 1,09 vào sáng nay.

Quyết tâm chống lạm phát

ECB vẫn đáng tin cậy trong quyết tâm chống lạm phát, trong khi thị trường vẫn cho rằng chu kỳ tăng lãi suất tại Mỹ có thể sớm kết thúc, và suy thoái tại Mỹ sẽ buộc Fed phải thực hiện những đợt cắt giảm đầu tiên trong nửa cuối năm nay. Điều này có nghĩa là cặp tiền tệ chính vẫn đang trên đà đi lên và cho đến nay không có dấu hiệu thay đổi tâm lý.

Tin đồn về thái độ mềm mỏng Ngân hàng Trung ương Châu Âu đối với chính sách tiền tệ của họ bị từ chối một cách hiệu quả bởi các thành viên cá nhân của Hội đồng quản trị. Hôm qua, chúng tôi đã nhận được thêm các tuyên bố rõ ràng đã cắt đứt mọi cuộc thảo luận về chủ đề này.

Vào buổi sáng, Nagel đã nói về vấn đề này, sau đó Kazmir, Stournars và Vujcic đã bổ sung ý kiến ​​của họ. Cặp tỷ giá EUR/USD sau khi tăng lên sát mức 1,0930 đã tự điều chỉnh về mức 1,0850 và từ “mẫu” nến trên biểu đồ, có nhiều dấu hiệu cho thấy tuy nhiên, một sự điều chỉnh đang chờ chúng ta trong ngắn hạn. Động lực "khởi hành" khỏi mức cao cục bộ cho thấy nhiên liệu ngắn hạn cho tăng trưởng đang cạn kiệt. Bây giờ chúng ta nên xem tỷ giá sẽ hoạt động như thế nào sau khi kiểm tra lại mức cao của ngày hôm qua. Hiện tại, mọi thứ chỉ ra rằng điều này sẽ xảy ra.

Khao khát rủi ro

Hôm nay chúng ta có PMI cho khu vực đồng euro trên lịch. Đây là những bài đọc sơ bộ cho tháng Giêng. Họ sẽ một chỉ báo quan trọng về việc liệu châu Âu có rơi vào suy thoái hay khôngcho dù tâm trạng đã được cải thiện. Nhìn vào các chỉ số chứng khoán ở Lục địa già, không còn nghi ngờ gì nữa, "khẩu vị chấp nhận rủi ro" đã thay đổi theo mọi trường hợp kể từ đầu năm.

Nếu nền kinh tế trở nên mạnh mẽ bất chấp giá năng lượng cao, lạm phát và lãi suất tăng, thì khả năng tránh được một cuộc suy thoái lớn sẽ tăng lên. Ngược lại, điều này sẽ cho thấy rủi ro lạm phát cao liên tục (cũng do tác động của vòng hai) và sự cảnh giác cao hơn của ECB. Sau đó, những suy đoán sẽ tăng lên rằng tổ chức sẽ buộc phải tiếp tục chu kỳ tăng lãi suất lâu hơn thời gian mà ngân hàng hiện đang phát tín hiệu và lâu hơn so với giá trị của thị trường. Đây sẽ là một yếu tố tích cực đối với đồng euro, điều này sẽ được phản ánh trong việc "ra đi" của cặp tiền tệ chính trên 1,0930 và "tấn công vào 1,10.

Đổi lại, chỉ số PMI ngày nay của Hoa Kỳ có thể phản ánh những dấu hiệu đầu tiên của sự suy giảm trong nền kinh tế Hoa Kỳ, mặc dù nền kinh tế này đang ở tình trạng tốt trong QXNUMX. Điều này cũng có thể đúng đối với các đơn đặt hàng lâu bền, cũng như thu nhập và chi tiêu của hộ gia đình vào thứ Năm.

Thị trường đang ngày càng chú ý đến dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ để xem liệu kỳ vọng chỉ 25 bp vào tuần tới và việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm có hợp lý hay không - đặc biệt là khi cuộc họp của Fed hiện đã bị cấm do "mất điện" giai đoạn phát hành bất kỳ tuyên bố thành viên FOMC. Nếu chỉ báo PCE đến hạn vào thứ Sáu cũng giảm nhiều hơn dự kiến, thị trường có thể sẽ cảm thấy vững chắc hơn theo lý thuyết của nó.

Nguồn: Lukasz Zembik, Nhà môi giới OANDA TMS