Ngân hàng Trung ương châu Âu, đồng euro và ngang giá

EUR/USD trở lại trên mức ngang giá. Và nó có thể ở đó ít nhất cho đến ngày 2 tháng XNUMX, nếu chỉ cuộc họp ngày mai của ECB không khuấy động thị trường.

Một trong những sự kiện chính của tuần này trên thị trường tài chính sẽ là cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Nhà đầu tư sẽ biết quyết định lãi suất của ngân hàng vào thứ Năm, ngày 27 tháng 14 lúc 15:XNUMX. Nửa giờ sau nó sẽ bắt đầu cuộc họp báo của người đứng đầu ECB Christine Lagarde.

Dự báo dự đoán 75 điểm cơ bản

ECB đã rơi vào tình thế khó khăn sau khi lạm phát HICP ở khu vực đồng euro đạt 9,9% trong tháng 9,1. YoY, tăng từ 75 phần trăm. vào tháng 1,50, và trước đó đã nhiều lần vượt quá kỳ vọng của thị trường. Để chống lại sự tăng giá, ngân hàng phải tăng chi phí tiền tệ. Và khó. Các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Reuters dự báo ECB sẽ tăng lãi suất thêm 0,75 điểm cơ bản. Điều này có nghĩa là lãi suất huy động sẽ tăng lên 2%. từ 1,25 phần trăm bây giờ, và lãi suất tái cấp vốn sẽ tăng lên 3%. từ 4 phần trăm Kịch bản này được 6/100 chuyên gia kinh tế tham gia khảo sát chỉ ra. 19 phần trăm trong số họ thấy mức tăng thậm chí còn lớn hơn, đạt 50 bp, trong khi XNUMX phần trăm. chỉ ra một di chuyển XNUMX bps.

Mức tăng 75 bps đã được bao gồm trong giá. Do đó, phản ứng cuối cùng của thị trường tài chính đối với cuộc họp của ECB, và đặc biệt là phản ứng của cặp đôi EUR / USD, sẽ phụ thuộc vào thông điệp mà Christine Lagarde sẽ gửi tại cuộc họp báo về con đường tiếp theo của việc thắt chặt chính sách tiền tệ.

Đây sẽ không phải là xung lực quan trọng duy nhất như vậy. Rất nhiều điều cũng sẽ phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát từ châu Âu sẽ được công bố một ngày sau đó (vào thứ Sáu, ngày 28 tháng XNUMX). Họ sẽ là người xác minh đầu tiên những lời của Lagarde. Vào ngày này, các số liệu sơ bộ về lạm phát tiêu dùng tháng XNUMX ở Đức, Pháp, Tây Ban Nha và Ý sẽ được công bố.

Đồng Euro tiếp tục tăng trưởng

Hôm nay, tỷ giá EUR/USD lần đầu tiên kể từ ngày 20 tháng XNUMX ở trên mức ngang giá. Điều này là do đồng euro ít hơn là do đồng đô la suy yếu trên thế giới. Các thị trường đang đặt cược vào khả năng tốc độ tăng lãi suất của Fed có thể chậm lại. Không phải trong tháng mười một, nhưng từ tháng mười hai. Những kỳ vọng như vậy xuất hiện sau các báo cáo hôm thứ Sáu từ The Wall Street Journal về chủ đề này.

Biểu đồ hàng ngày EURUSD. Nguồn: Tickmill

Tình hình trên biểu đồ hàng ngày EUR/USD cho thấy rằng cặp này có thể ở trên mức ngang giá trong một thời gian dài hơn. Sự phá vỡ ngày hôm qua trên đường được vẽ dọc theo mức cao nhất trong 8 tháng qua (đồng thời là giới hạn trên của kênh giảm dần), được hỗ trợ bởi sự phá vỡ ngày hôm nay trên đỉnh địa phương từ đầu tháng 1,00 và trở lại trên giới hạn tâm lý 1,02, được hỗ trợ bởi sự phân kỳ hướng lên của biểu đồ với các chỉ báo trong vài tháng và tình hình được cải thiện gần đây trên các chỉ báo này cho thấy khả năng tăng ít nhất là khoảng XNUMX.

Trong kịch bản lạc quan hơn một chút, đà tăng sẽ chỉ bị chặn lại bởi vùng kháng cự 1,0349-1,0368. Tất nhiên, kịch bản lạc quan nhất giả định sự thay đổi trong xu hướng EUR/USD dài hạn từ giảm sang tăng. Tuy nhiên, vẫn còn quá sớm để ước tính khả năng thực hiện của nó.

Trên cơ sở các nguyên tắc cơ bản, Fed nên quyết định liệu đồng đô la euro có duy trì trên mức ngang giá hay không, chứ không phải kết quả của cuộc họp ECB vào ngày mai và dữ liệu lạm phát vào thứ Sáu từ châu Âu. Điều này có nghĩa là tình hình sẽ được giải quyết sớm nhất vào ngày 2 tháng XNUMX.