Nasdaq cao, trái phiếu thấp

Lạm phát của Hoa Kỳ cho ngày 23 tháng 14 sẽ được công bố vào Thứ Ba lúc 30:XNUMX CET XNUMX:XNUMX và được cho là sẽ tác động lớn đến hành vi của các nhà đầu tư. Những dữ liệu này có tầm quan trọng đặc biệt vì chúng được công bố một ngày trước quyết định Dự trữ Liên bang về lãi suất (20:00 thứ Tư) và thị trường không chắc chắn liệu chúng sẽ không thay đổi (xác suất 73,6% được chiết khấu từ hợp đồng tương lai của Quỹ Fed) hay liệu lãi suất có tăng 25 điểm cơ bản hay không (xác suất 26,4%).

Sự đồng thuận của thị trường Thomson Reuters kể từ ngày 12 tháng 23 năm 0,4 dự đoán lạm phát tiêu đề sẽ tăng +4,1% theo tháng (m) và +4,9% theo năm (yoy), hoặc thấp hơn 0,2/5,3 điểm phần trăm so với +5,5% so với cùng kỳ trong tháng trước. Đối với chỉ số cốt lõi, sự đồng thuận kỳ vọng là +XNUMX% MoM và +XNUMX% YoY, thấp hơn XNUMX/XNUMX điểm phần trăm so với +XNUMX% YoY của tháng trước.

Mức lạm phát CPI dự kiến ​​ở Mỹ. Nguồn: Nền tảng thị trường CMC Thế hệ tiếp theo.

Tốc độ giảm của lạm phát đã ổn định, nhưng vẫn còn những lo ngại về vòng xoáy lạm phát.

Mặc dù lạm phát đã chậm lại và đang rời xa mức cao nhất của năm ngoái, nhưng tốc độ giảm đã chậm lại, mặc dù giá năng lượng giảm mạnh (Thùng Tây Texas giảm gần 40 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái). Nỗi sợ hãi về vòng xoáy lạm phát vẫn hiện hữu do sức mạnh của thị trường lao động Hoa Kỳ, buộc Fed phải tăng và/hoặc giữ lãi suất cao trong một thời gian dài.

Tác động có thể xảy ra đối với thị trường chứng khoán, trái phiếu và USD

Trên thị trường chứng khoán, việc đọc lạm phát thấp hơn dự kiến ​​sẽ là tích cực vì nó sẽ làm giảm sự không chắc chắn nhưng có thể làm tăng lo ngại về suy thoái kinh tế. Ngược lại, lạm phát cao hơn kỳ vọng sẽ báo hiệu lạm phát vẫn nằm ngoài tầm kiểm soát và có thể tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán nếu lãi suất tăng mạnh.

Trái phiếu có thể tăng giá nếu số liệu lạm phát thấp hơn thị trường được công bố (<+4,1% so với cùng kỳ đối với cốt lõi và <5,3% so với cùng kỳ đối với cốt lõi) vì điều đó có nghĩa là các đợt tăng lãi suất của Fed đang có tác dụng kiểm soát lạm phát. Ngược lại, dữ liệu cao hơn mong đợi có thể gây áp lực lên giá gần với mức hỗ trợ.

CFD trên trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm. Nền tảng thị trường CMC Thế hệ tiếp theo.

Yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ là sự khác biệt về lãi suất. Nếu đà này tiếp tục, lạm phát cao hơn dự kiến ​​sẽ khuyến khích lãi suất ở Mỹ cao hơn so với các đồng tiền khác và có thể tạo điều kiện cho đồng USD tăng giá. Ngược lại, lạm phát thấp hơn sẽ cho phép lãi suất thấp hơn ở Mỹ và thu hẹp chênh lệch khi USD mất giá.

CFD EUR/USD. Nền tảng thị trường CMC Thế hệ tiếp theo.