IDM: Giảm số lượng khách hàng bán lẻ tại EU

Vào tháng 2018 năm XNUMX, cơ quan quản lý châu Âu ESMA đã giới thiệu biện pháp can thiệp sản phẩm, giúp giảm đáng kể mức đòn bẩy tài chính cho các khách hàng cá nhân giao dịch trên thị trường ngoại hối ở Liên minh Châu Âu. Cuối tháng 30 năm nay ESMA đã công bố quyết định gia hạn can thiệp thêm ba tháng, tức là đến ngày 2018 tháng XNUMX năm XNUMX.

Chúng tôi trình bày một bình luận dưới đây Marek Wołos, chuyên gia của Phòng môi giới cho thị trường OTCvề quyết định của cơ quan quản lý châu Âu.

ESMA không nhận thấy tác động bất lợi của việc can thiệp sản phẩm vào thị trường OTC của EU… 

Để biện minh cho quyết định của mình, ESMA đã viết rằng việc kéo dài thời gian can thiệp sản phẩm không gây rủi ro chênh lệch giá theo quy định và không có tác động bất lợi đến hiệu quả của thị trường tài chính hoặc nhà đầu tư. Tuy nhiên, đồng thời, cơ quan quản lý thừa nhận rằng việc giới thiệu can thiệp sản phẩm không thay đổi đáng kể kết quả của khách hàng. ESMA báo cáo rằng số lượng khách hàng đạt được tương đối ổn định. Cơ quan quản lý cũng ghi nhận sự sụt giảm số lượng tài khoản CFD được duy trì bởi các khách hàng bán lẻ và sự gia tăng số lượng khách hàng chuyên nghiệp. Khách hàng chuyên nghiệp không phải chịu sự bảo vệ giống như khách hàng bán lẻ, nhưng có thể sử dụng mức đòn bẩy cao hơn. Mục đích can thiệp của ESMA là tăng cường bảo vệ khách hàng bán lẻ. Ngoài ra, ESMA lưu ý hoạt động gia tăng của các công ty đầu tư từ bên ngoài EU, điều này thúc giục các nhà đầu tư chuyển tài khoản đầu tư của họ cho họ. 

…trong khi đó, dữ liệu thị trường cho thấy sự sụt giảm giữa các công ty đầu tư của EU 

Theo dữ liệu của các nhà môi giới hoạt động tại EU, sau vài tháng can thiệp sản phẩm, số lượng nhà đầu tư tích cực giảm đáng kể và khối lượng giao dịch của họ giảm. Saxo Bank, một trong những công ty đầu tư lớn nhất thế giới đã đăng ký tại Đan Mạch, chịu sự can thiệp của ESMA, đã ghi nhận sự sụt giảm về khối lượng luân chuyển tiền tệ trong 6 tháng. Vào tháng giêng năm nay những giá trị này là thấp nhất kể từ đầu năm 2016 

Sự gia tăng doanh thu và số lượng nhà đầu tư tích cực được ghi nhận bởi các công ty từ các quốc gia không nằm trong sự can thiệp của sản phẩm ESMA. Một ví dụ là nhà môi giới Thụy Sĩ Swissquote, đã ghi nhận doanh thu và lợi nhuận kỷ lục trong năm 2018. Tổng doanh thu của nhà môi giới năm 2018 tăng 15%. so với cùng kỳ là 214 triệu CHF.3 Tập đoàn IG, một trong những nhà cung cấp sản phẩm CFD hàng đầu trên thế giới, trong báo cáo quý 2019 năm tài chính 4 cho thấy số lượng khách hàng đã tăng lên do thực tế là khách hàng chuyển tài khoản của họ sang các quốc gia không nằm trong sự can thiệp của sản phẩm ESMA .XNUMX 

Hạn chế hơn nữa khả năng cạnh tranh của ngành công nghiệp EU khiến các nhà đầu tư bán lẻ gặp rủi ro lớn hơn 

Dữ liệu được trích dẫn xác nhận những lo ngại của các công ty đầu tư trong nước và châu Âu. Những tháng gần đây trên thị trường, sau khi đưa ra biện pháp can thiệp của ESMA, ở nhiều khía cạnh đã cho thấy sự thiếu hiệu quả của biện pháp can thiệp. Hơn nữa, sự can thiệp đã bộc lộ những rủi ro về chênh lệch giá theo quy định, dòng khách hàng chảy sang các tổ chức hoạt động bên ngoài EU và các công ty môi giới trong nước suy yếu, không thể cạnh tranh với các công ty nước ngoài với ưu đãi của họ. Hạn chế hơn nữa khả năng cạnh tranh của ngành công nghiệp trong nước khiến khách hàng trong nước gặp rủi ro đầu tư lớn hơn liên quan đến việc sử dụng ưu đãi của các thực thể ngoài sự giám sát của Cơ quan giám sát tài chính Ba Lan. Phòng môi giới đã thông báo cho Bộ Tài chính và Cơ quan giám sát tài chính Ba Lan về các trường hợp công ty ngoài EU không tuân thủ can thiệp sản phẩm của ESMA và hành động của họ có thể không phù hợp với luật quốc gia. 

Marek Wołos, chuyên gia của Phòng môi giới cho thị trường OTC