Làm thế nào để phân tích các công ty? Về cơ bản hay kỹ thuật?

Làm thế nào để phân tích các công ty? Về cơ bản hay kỹ thuật? Một nhà đầu tư mới vào nghề và một người đang tuyệt vọng với một chiến lược chưa hiệu quả chắc chắn sẽ phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan như vậy. Ở một mức độ lớn, câu trả lời cho câu hỏi này nằm ở chính chúng ta, tức là ở sở thích của chúng ta. Khi bắt đầu hành trình đầu tư vào chứng khoán, bạn nên xác định mục tiêu, thời gian và số vốn mà bạn muốn đầu tư bằng cách đầu tư vào cổ phiếu. Tất cả những thứ này để làm gì? Bạn sẽ tìm ra bằng cách đọc bài viết sau đây.

Xác định chính mình

Thời điểm quan trọng khi lựa chọn phương pháp phân tích công ty là suy nghĩ xem chúng ta muốn chú ý đến thông số nào nhất và điều gì chúng ta thực sự quan tâm. Chúng ta nên suy nghĩ về số vốn chúng ta có, chúng ta muốn tham gia vào thị trường trong bao lâu, xác định mục đích đầu tư và tỷ suất lợi nhuận mà chúng ta quan tâm.

Hãy bắt đầu với câu hỏi đơn giản nhất, tức là xác định xem chúng ta muốn công ty hoạt động vì lợi nhuận của mình trong bao lâu. Tất nhiên, chúng ta có thể chọn nhiều cách đầu tư khác nhau, từ việc tăng giá trị của tờ giấy theo thời gian, đặt nó vào các công ty trả cổ tức thường xuyên, đến tìm kiếm các xu hướng ngắn hạn. Tuy nhiên, bản chất là nếu chúng ta mơ ước "duy trì" từ các công ty và tăng giá trị của chúng theo thời gian, hãy từ bỏ phân tích kỹ thuật. Tại sao? Công cụ này hữu hiệu trong việc xác định các biến động ngắn hạn trên thị trường chứng khoán. Nhờ nó, chúng ta (trong đầu tư dài hạn) chỉ có thể phác thảo một xu hướng (xu hướng) nhất định, kiểm tra hành vi của giá ở một số khối lượng nhất định và thời điểm có thể tham gia giao dịch, ngoài ra không có gì khác. Khi đầu tư vốn vào cổ phiếu trong một khoảng thời gian dài hơn, việc theo dõi mức mua quá mức và bán quá mức là vô nghĩa, ví dụ: trên chỉ báo RSI.

Vì vậy, hãy giả sử quy luật rằng chúng ta dự định đầu tư vào cổ phiếu càng lâu thì phân tích của chúng ta càng nhằm tìm kiếm các tín hiệu mua/bán kỹ thuật. Theo tôi, AT rất hữu ích, chẳng hạn như trong giao dịch trong ngày của các công ty, với điểm nhấn là chúng tôi cần tài sản lưu động, vốn lớn và chi phí giao dịch thấp cho việc này.

Vốn, hoàn vốn và lợi nhuận

Nó cũng có giá trị xem xét tỷ suất lợi nhuận thực tế. Real là một từ rất hay và quan trọng. Nếu chúng ta đến sàn giao dịch chứng khoán với ý định mua cổ phiếu và kiếm được 400% từ chúng trong vòng một tháng, thì đáng để xem xét liệu cổ phiếu có phải là công cụ phù hợp với chúng ta hay không. Hiện tại trên WSE có khá ít cơ hội để chơi khống (giảm giá) đối với chứng khoán công ty, do đó, chúng ta nên tập trung vào việc tìm kiếm những thứ thực sự sẽ mang lại cho chúng ta lợi nhuận dưới hình thức tăng giá trị hoặc trả cổ tức. Điều đáng nhấn mạnh là các nhà đầu tư giỏi có thể tạo ra kết quả 25-30% mỗi năm.

ĐỌC C: NG: Cách đầu tư vào các công ty cổ tức - cổ phiếu và quỹ ETF [Hướng dẫn]

Khi chọn tài khoản môi giới, chúng ta nên đặc biệt chú ý đến chi phí duy trì và chi phí giao dịch, hoa hồng có thể có khi chuyển khoản đến các ngân hàng khác và hoa hồng giao dịch tối thiểu. Nếu chúng tôi có một số tiền nhỏ trên tài khoản, ví dụ: 1000 PLN, thì việc duy trì 50 PLN mỗi năm sẽ tạo ra một chi phí đáng kể dưới dạng 5% vốn ban đầu. Giả sử rằng chúng tôi muốn chơi ngắn hạn, sử dụng tất cả vốn (ví dụ: trong vài ngày), ngay cả khi công ty của chúng tôi tạo ra lợi nhuận 3%, đặt lệnh (mua + bán) với mức tối thiểu. hoa hồng cho đơn đặt hàng dưới dạng PLN 5 hoặc 0,39% ăn 1% số vốn của chúng tôi tham gia. Điều gì sẽ xảy ra nếu công ty đi theo một hướng mà chúng tôi không giả định? Ngay từ đầu, chúng tôi đã chậm hơn 1%. Chi phí này tăng lên khi chơi với số tiền gửi nhỏ hơn hoặc chia nó thành 2 công ty chẳng hạn. Xem xét các khoản tiền gửi nhỏ hơn cho cổ phiếu, đáng để tích lũy chúng trong một thời gian dài hơn do chi phí giao dịch thấp hơn. Nguyên tắc này cũng nên áp dụng khi chuyển nhượng, ví dụ, một phần tiền tiết kiệm của chúng tôi để đầu tư vào cổ phiếu.

Hãy xem xét ví dụ sau. Trong 3 tháng, chúng tôi tiết kiệm được 200 PLN (trong 3 tháng chúng tôi có 600 PLN). Mỗi tháng chúng tôi mua một cổ phần của cùng một công ty. Chi phí thực của một giao dịch là 5 PLN hoặc 0,39% giá trị đơn hàng (nếu số tiền cao hơn 5 PLN). Việc mua cổ phiếu với số tiền tiết kiệm dành riêng là 5×3, mang lại cho chúng tôi 15 PLN (3 giao dịch, 1 giao dịch mỗi tháng cho 200 PLN). Khoản đầu tư của chúng tôi giảm trước 2,5% (không bao gồm chi phí bán hàng), không tính trung bình giá. Nếu chúng tôi đã đợi và đặt cùng một đơn đặt hàng với số tiền 600 PLN (không chia thành 3 đợt), thì chi phí thực của giao dịch của chúng tôi sẽ là 0,83%. Thật đáng để sử dụng phương pháp này khi chúng tôi dự định mua chứng khoán trong một thời gian dài hơn và khi điều kiện thị trường (sự biến động) có lợi cho chúng tôi. Nói một cách đơn giản, khi giá không ở trong một xu hướng mạnh mà đang ở trạng thái hợp nhất.

Công nghệ hay nền tảng trong hành động?

Sau khi chỉ định các tham số trên, chúng tôi có thể điều chỉnh phân tích cho chúng. Phương pháp đầu tiên - kỹ thuật - dựa trên việc nghiên cứu biểu đồ. Chúng tôi không quá quan tâm đến các thông số tài chính của công ty, tình trạng, danh tiếng của công ty, v.v. Chúng tôi chỉ tập trung vào biểu đồ giá và trên cơ sở các công cụ khác nhau (chỉ báo, chỉ báo dao động, trung bình, đường xu hướng) chúng tôi cố gắng nắm bắt và xác định xác suất của một nước đi cụ thể.

Có nhiều câu tục ngữ thú vị hơn trong việc phân tích cơ bản các công ty. Theo tôi, cần có thời gian, thực hành và học những điều cơ bản về kế toán và phân tích tài chính/kinh tế để nắm bắt một số quy luật. Phân tích cơ bản yêu cầu chúng ta tham gia nhiều hơn vào việc đọc các báo cáo, báo cáo, đánh giá tình hình tài chính của công ty, nhân viên và quản lý của công ty. Chúng tôi cố gắng hết sức để tìm hiểu về công ty và ngành mà công ty hoạt động (chủ yếu về mặt tài chính) để có thể đánh giá khả năng sinh lời và mức độ thành công của khoản đầu tư.

PHẢI ĐỌC: Phương pháp kết hợp các phân tích thị trường quan trọng nhất

Còn hiệu quả thì sao?

Do đó, thật dễ dàng để rút ra kết luận đầu tiên về tính có thể kiểm chứng của cả hai phân tích. Nếu chúng tôi chỉ muốn nắm bắt lưu lượng truy cập ngắn (mà chúng tôi nghĩ sẽ kéo dài một tuần/2 tuần/tháng), thì việc dành nhiều thời gian để tìm hiểu tình hình tài chính của công ty có hợp lý không? Có cần thiết cho chúng tôi để xác định xu hướng? Tôi nghĩ là không. Điều này có thể được thực hiện bằng cách quan sát giá, tức là phân tích kỹ thuật. Vì vậy, hãy xem xét tình huống ngược lại. Nếu không biết những điều cơ bản về hoạt động và chức năng của công ty, tình trạng tài chính, giá trị, khả năng thanh toán, v.v., liệu chúng ta có muốn sử dụng tiền của mình trong vài năm, dựa trên xu hướng tăng phổ biến của chứng khoán không? Câu trả lời cũng nên là không. Một mình xu hướng là không đủ. Tìm hiểu về ngành, các chi tiết cụ thể của hoạt động và bản thân công ty là cần thiết để đánh giá khách quan những gì chúng tôi đầu tư vốn của mình vào.

Tất nhiên, như với tất cả mọi thứ, có những trường hợp ngoại lệ. Ý tôi là phân tích kỹ thuật có thể đi đôi với phân tích cơ bản. Một công ty tốt về cơ bản có thể hấp dẫn và có tình hình kỹ thuật thuận lợi đối với tài sản của mình.

phép cộng

Chúng tôi sẽ mở rộng hai phương pháp được mô tả khá ngắn gọn này trong các bài viết tiếp theo với các ví dụ phân tích cụ thể. Tuy nhiên, bài học chúng ta nên rút ra từ bài viết này là dù chúng ta sử dụng cái gì thì hiệu quả và nhận thức về công cụ chúng ta sử dụng mới là điều quan trọng. Tâm lý chung là cố vấn tốt nhất. Tự hỏi bản thân một số câu hỏi đơn giản với mỗi dạng phân tích sẽ giúp chúng ta thực hiện nhiệm vụ này dễ dàng hơn. Thà không có vị trí nào còn hơn là đưa ra một quyết định tồi tệ, trong trường hợp này, bạn sẽ mất một phần vốn của mình.