Jesse Livermore – phượng hoàng của giới đầu cơ

Jesse Livermore được nhiều người coi là một trong những nhà giao dịch vĩ đại nhất trong lịch sử. Quan điểm của ông về thị trường được ủng hộ thậm chí 80 năm sau khi ông qua đời. Sự nghiệp thị trường chứng khoán của anh ấy giống như một con phượng hoàng trong thần thoại. Ngoài ra, Livermore "trỗi dậy từ đống tro tàn" họ là gì phá sản. Bởi sau mỗi lần vỡ nợ, ông lại có thể làm giàu nhờ đầu cơ thành công trên thị trường chứng khoán. Trái ngược với quan điểm phổ biến, trong phần lớn sự nghiệp giao dịch của mình không phải là một nhà giao dịch trong ngày. Chiến lược đầu tư của ông gần giống với giao dịch swinghoặc giao dịch dài hạn. Lịch sử của thương nhân cho đến đầu những năm 20 được mô tả trong cuốn sách Hồi tưởng của một nhà điều hành chứng khoáncủa Edwin Lefevre. Chính Jesse Livermore đã xuất bản cuốn sách Cách giao dịch cổ phiếu: Công thức Livermore để kết hợp yếu tố thời gian và giá cảnơi ông trình bày chiến lược đầu tư của mình.

Jesse Livermore - Sự nghiệp sớm

Jesse Livermore khi còn trẻ.

Jesse Lauriston Livermore sinh năm 1877 tại Hoa Kỳ. Ông đã trải qua thời thơ ấu của mình ở Shrewsbury, Massachusetts. Anh lớn lên trong một gia đình nghèo, nhưng không bỏ bê việc học hành. Ở tuổi 3,5, anh đã học đọc và viết. Năm tuổi, anh đã đọc báo và xem các cột tài chính. Năm 14 tuổi, cha anh ra lệnh cho cậu bé Jesse nghỉ học và bắt đầu làm việc tại một trang trại. Livermore đã có những kế hoạch khác cho sự nghiệp của mình và đã nhận một công việc tại một công ty tài chính Đau Webber. Thu nhập của anh ấy là 5 đô la một tuần. Jesse trẻ tuổi bắt đầu theo dõi các mã cổ phiếu của công ty trên báo và nhận ra rằng biến động giá không phải là ngẫu nhiên. Năm 15 tuổi, anh thực hiện những giao dịch đầu tiên. Trong "cửa hàng xô" (đơn giản hóa tương đương ngày nay nhà môi giới tạo lập thị trường). Từ 5 đô la đầu tư (lương hàng tuần), anh kiếm được 3,12 đô la.

New York và con đường danh vọng 

Những thành công đầu tiên trên thị trường chứng khoán đã thúc đẩy Livermore rời bỏ công việc của mình và bắt đầu giao dịch trên thị trường chứng khoán, nơi ông sử dụng các cửa hàng xô ở Boston. Thành công và nhận được "khoản tài sản nhỏ" 10 đô la đã thu hút sự chú ý của các cửa hàng xô. Kết quả là, họ cấm anh ta giao dịch. Điều này khiến ông rời Boston và chuyển đến New York vào năm 1899. 

Thành công lớn đầu tiên của ông đến vào năm 1901 khi ở tuổi 24, ông đầu tư vào cổ phiếu. Đường sắt Bắc Thái Bình Dương. Một khoản đầu tư tốt khác là bán khống cổ phiếu Liên minh Thái Bình Dương ngay trước trận động đất ở San Francisco năm 1906. Danh tiếng thực sự của ông đến vào năm 1907, khi ông sử dụng sự hoảng loạn của thời kỳ đó để kiếm tiền từ các vị thế bán khống. Anh ấy đã kiếm được 1 triệu đô la trong một ngày. Anh ấy đã dành lợi nhuận đầu tư của mình cho một cuộc sống sang trọng (du thuyền, căn hộ, xe hơi). Anh ta mất tiền rất nhanh khi đầu tư vào bông. Chỉ 5 năm sau Cuộc hoảng loạn đáng nhớ năm 1907, khoản nợ của ông đã vượt quá 1 triệu USD. Năm 1915, ông buộc phải tuyên bố phá sản do không có khả năng thanh toán các khoản nợ của mình.

Thời kỳ sau Thế chiến thứ nhất

Những năm tiếp theo là một loạt thành công trên thị trường đầu tư. Jesse Livermore kiếm bộn tiền nhờ giao dịch lúa mì oraz bôngvà cũng tham gia bóp ngắn trên cổ phiếu Tóc giả. Ngay trước cuộc Đại suy thoái, Livermore bắt đầu xây dựng một vị thế bán khống lớn trên thị trường. Để làm cho vị trí không quá rõ ràng, đã sử dụng khoảng 100 nhà môi giới cho mục đích này. Một vị trí ngắn được xây dựng cẩn thận tạo ra ngày càng nhiều tổn thất. Ngay trước khi bong bóng thị trường chứng khoán bùng nổ, các vị trí được giao dịch ở mức khoảng 6 triệu đô la "mất giấy tờ", tuy nhiên, ngay sau đó đã có những đợt giảm giá lớn (bao gồm cả Thứ Năm Đen Tối), khiến nó toàn bộ giao dịch đã kết thúc với khoản lãi 100 triệu đô la từ các vị trí ngắn. Sự nổi tiếng đã góp phần mang lại cho anh biệt danh "Gấu lớn của Phố Wall". Nhiều nhà đầu tư không thích "không phải người Mỹ" kiếm tiền trên nhược điểm. Do nhận được nhiều lời đe dọa giết người, anh ta đã thuê một vệ sĩ có vũ trang.

Cuộc sống xa hoa, hôn nhân và giao dịch thất bại đồng nghĩa với việc tài lộc bị hao hụt đáng kể. Năm 1934, ông lại phải tuyên bố phá sản. Anh ấy đã bị đình chỉ tư cách thành viên Hội đồng thương mại Chicago do không đủ kinh phí. Nhưng đó không phải là lời cuối cùng của anh ấy. Anh ta thoát khỏi đáy, bắt đầu kiếm tiền trở lại trên thị trường chứng khoán. Năm 1939, ông quyết định "đa dạng hóa" công việc kinh doanh của mình. Bắt đầu tư vấn tài chính và bắt đầu bán các hệ thống giao dịch dựa trên phân tích kỹ thuật (Chìa khóa thị trường Livermore). Năm 1940, ông có tài sản ròng trị giá 5 triệu đô la. Tuy nhiên, trầm cảm không được điều trị làm cho chính nó cảm thấy. Vào ngày 28 tháng 1940 năm XNUMX, ông tự sát trong phòng để đồ của khách sạn Sherry Netherland ở Manhattan. 

Chiến lược Jesse Livermore

Jesse Livermore thường tránh "lời khuyên đầu tư" và tin đồn thị trường. Ông tập trung vào biến động giá cả. Anh ấy không quan tâm đến việc tại sao giá tăng hay giảm, anh ấy quan tâm đến chính sự chuyển động. Vì vậy, ông là một người ủng hộ điển hình của phân tích kỹ thuật được hiểu rộng rãi.

Livermore không được coi là một nhà giao dịch vĩ đại chỉ vì anh ta kiếm được nhiều tiền trên thị trường. Anh ấy cũng trở nên như vậy nhờ thực tế là anh ấy thường học hỏi từ những sai lầm của mình. Đồng thời, anh ta nhận thức được các kỹ năng giao dịch của mình, điều này cho phép anh ta phục hồi nhanh chóng sau nhiều lần phá sản.

Dưới đây là những suy nghĩ phổ biến nhất về đầu cơ trên thị trường:

1. Không có gì mới trong suy đoán – lòng tham và sự sợ hãi luôn đồng hành cùng các thương nhân, bất kể trình độ “tiên tiến” của nền văn minh nhân loại. Bạn có thể nhìn thấy nó trong những bong bóng đã lớn lên và vỡ ra trong nhiều thế kỷ. Từ tulipomania, Công ty Đông Ấn hay dotcom.
2. Giá di chuyển dọc theo đường kháng cự nhỏ nhất – đây là một trong những “lời khuyên quan trọng nhất”. Đừng suy nghĩ quá nhiều về thị trường (suy nghĩ quá mức), chỉ cần theo dõi biến động giá. Nếu thị trường muốn phát triển, thì nguyên tắc cơ bản là gì không quan trọng - nó sẽ phát triển. Cần nhớ rằng nếu có nhiều người mua hơn người bán, theo luật cầu, giá sẽ tăng.
3. Đừng cố nắm bắt mọi chuyển động – nhà đầu cơ nên tránh muốn nắm bắt mọi biến động giá. Điều này có nghĩa là trong một thị trường tăng giá, nhà giao dịch nên tập trung vào việc tìm kiếm một vị thế mua, trong khi trong một xu hướng giảm, hãy tránh mua các vị thế mua. Livermore khuyên nên tránh hiện tượng này giao dịch quá mức (mua bán quá nhiều). Có một lời khuyên khác đi đôi với lời khuyên này: bạn không phải giao dịch.
4. Giao dịch tốt được đặc trưng bởi lợi nhuận nhanh chóng – theo Livermore, những giao dịch tốt nhất cho thấy lợi nhuận ngay khi mở cửa. Nếu thị trường đang đi ngược lại với nhà giao dịch, đừng tăng vị thế của bạn mà hãy sẵn sàng cắt lỗ nhanh chóng.
5. Tập luyện giúp hoàn hảo hơn – trau dồi kỹ năng giao dịch của bạn và tránh "cờ bạc trên thị trường", tức là đảm nhận một vị trí dưới ảnh hưởng của những cảm xúc trái ngược với hệ thống. Sự thiếu chuyên nghiệp của thương nhân là con đường dẫn đến sự hủy diệt của họ. Tuy nhiên, khoa học thôi là chưa đủ, bạn nên thực hành giao dịch chứ không chỉ tập trung vào “giai đoạn khoa học” được cho là sẽ dẫn đến việc tìm ra “Chén Thánh”.  
6. Chỉ có một mặt của giao dịch, mặt phải Livermore khuyên bạn không nên trở thành một "nhà đầu cơ một tay", người chỉ tập trung vào mặt dài hoặc mặt ngắn của thị trường. Đi theo xu hướng bất kể nó là gì.
7. Đừng mạo hiểm quá nhiều – nhà đầu cơ nên tránh các vị trí quá lớn so với bản chất của mình. Livermore nói rất đơn giản: "nếu tư thế bạn đang ngồi khiến bạn thao thức vào ban đêm, hãy giảm nó xuống mức giúp bạn có một giấc ngủ ngon."
8. Trong một xu hướng đi ngang, chờ đợi một đột phá “Livermore là người ủng hộ việc chơi theo xu hướng. Vì lý do này, thời kỳ hợp nhất là thời điểm tồi tệ nhất đối với anh ta, những phá vỡ sai lầm dẫn đến thua lỗ. Do đó, anh ấy tin rằng bạn nên đợi xác nhận về sự bứt phá khỏi vùng hợp nhất để kết nối với xu hướng phổ biến.
9. Đừng chống lại thị trường – bạn phải luôn tôn trọng xu hướng thịnh hành và không thông minh hơn nó. Nếu thị trường tiếp tục đi xuống mặc dù đã giả định một vị thế mua, bạn nên nghĩ đến việc chấp nhận thua lỗ thay vì nghĩ rằng "thị trường đã sai".
10. Họ không suy đoán vì cảm xúc – giao dịch là công việc khó khăn và không nên nhầm lẫn với roulette hoặc đua ngựa. Đừng chọn vị trí "vui vẻ" hoặc "hồi hộp". Mục đích của việc đầu tư vào thị trường chứng khoán là để kiếm tiền. Cảm xúc nên được tìm kiếm bên ngoài nó.
11. Đừng sợ mất mát – chăm sóc ví của chính bạn nên quan trọng hơn việc bảo vệ cái tôi của chính bạn. Trên thị trường, một nhà đầu tư có nhiệm vụ kiếm tiền chứ không phải tập trung vào việc mình đúng. Các khoản lỗ là một phần của hoạt động đầu cơ và nhà giao dịch phải chấp nhận điều đó.
12. Giá không bao giờ là quá cao để mua và quá thấp để bán – điều này đặc biệt quan trọng đối với các nhà giao dịch đầu cơ trong giai đoạn thị trường rất sôi động. Điều này áp dụng cho cả mua hoảng loạn và bán hoảng loạn. Điều này thể hiện rõ trong thời trang dành cho các công ty công nghệ trong thời kỳ bong bóng dotcom và sự suy giảm của năm 2007-2009.
13. Không bao giờ lỗ trung bình – đây là sai lầm cơ bản của những nhà đầu cơ không muốn nhận thất bại. Thay vì cắt lỗ, họ vẫn cho rằng thị trường “không hiểu tình hình”. Kết quả là, nó có các vị thế mua liên tiếp trong một xu hướng giảm và các vị thế bán trong một xu hướng tăng. Điều này khiến nó trở thành "giá trung bình". Tuy nhiên, chi phí của việc tính trung bình này đang làm tăng mức độ phơi nhiễm, làm tăng rủi ro.
14. Sẽ không tốt khi bạn tập trung quá nhiều vào lý do thay đổi giá – điều này đặc biệt quan trọng khi công bố kết quả tài chính của các công ty hoặc tin tức kinh tế vĩ mô. Phân tích quá mức về lý do thay đổi giá có thể dẫn đến việc "lấy một quan điểm nào đó" làm sai lệch nhận thức về sự thay đổi giá. Ngoài ra, bạn không nên tập trung vào "tiếng ồn thị trường" mà cố gắng giải thích mọi biến động giá dù là nhỏ nhất. Các nhà đầu cơ dựa trên phân tích kỹ thuật nên tách mình ra khỏi điều này.
15. Đừng biến đầu cơ ngắn hạn thành đầu tư dài hạn – đây là một sai lầm phổ biến của những người đầu cơ, đằng sau đó là sự miễn cưỡng thừa nhận sai lầm. Nếu lý do để đảm nhận vị trí này là mong muốn nắm bắt được một chuyển động giá ngắn hạn, thì trong trường hợp thất bại, bạn không nên chờ đợi "đòn sắp xảy ra". Bạn phải chấp nhận rằng không phải giao dịch nào cũng thành công.
16. Đừng tập trung vào việc làm giàu nhanh chóng – nhiều thương nhân muốn làm giàu thật nhanh. Kết quả là các nhà đầu tư ở mọi phía bị tấn công dồn dập với thông tin về việc trở thành triệu phú ngay lập tức. đầu tư vào các lựa chọn, tiền điện tử hoặc các công ty riêng lẻ. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng đây là những trường hợp cá biệt. Mỗi tuần có người ở châu Âu trở thành triệu phú nhờ chơi xổ số. Tuy nhiên, chơi xổ số không đảm bảo trở thành triệu phú. Vì lý do này, nhà đầu cơ nên tránh tham gia các vị trí quá lớn để "kiếm tiền nhanh chóng".