John Maynard Keynes - một trong những nhà kinh tế học giàu nhất trong lịch sử

sinh viên kinh tế John Maynard Keynes được biết đến chủ yếu cho công việc của cuộc đời mình - "Lý thuyết chung về việc làm, lãi suất và tiền tệ"đã tạo ra một dòng chảy mới trong kinh tế học được gọi là chủ nghĩa keynesian. Quan điểm của ông về nền kinh tế đã cách mạng hóa chính sách kinh tế của các chính phủ và đóng góp vào sự phát triển của kinh tế học vĩ mô. Nhưng Keynes không chỉ là một nhà kinh tế. Trong nhiều năm, ông tích cực giao dịch trên thị trường chứng khoán, tiền tệ và hàng hóa. Mặc dù ông đã suýt phá sản một thời gian sau khi qua đời ông đã để lại một tài sản trị giá hơn 400 bảng Anh. Điều này bây giờ có vẻ như là một số lượng nhỏ, tuy nhiên ở mức giá ngày nay, tài sản ròng của anh ta sẽ là hơn một chục triệu đô la. Trong bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu về câu chuyện của nhà kinh tế và thương nhân này cũng như quan điểm của ông về thị trường. Chúng tôi mời bạn đọc.

Gia đình Keynes

John Maynard Keynes sinh năm 1883 (cùng năm Karl Marx qua đời). Gia đình anh thuộc tầng lớp trung lưu thượng lưu. Cha - John Neville - là một nhà kinh tế và giảng viên tại Đại học Cambridge. Đổi lại, mat - Florence Ada - đã hoạt động trong nhiều tổ chức, ví dụ:. Hội tổ chức từ thiệnđã giúp đỡ những người già sống trong cảnh nghèo khó. John Maynard Keynes cũng có hai anh chị em ruột: anh trai Geoffrey đã trở thành bác sĩ phẫu thuật và em gái Margaret kết hôn với Archibald Hill (người đoạt giải Nobel tâm lý học).

sự giáo dục

John Maynard Keynes khi còn trẻ.

Vào tháng 1889 năm 6, khi chưa đầy XNUMX tuổi, cậu bé John bắt đầu theo học trường mẫu giáo dành cho nữ sinh Perse School. Anh ấy thể hiện kỹ năng số học rất nhanh. Tuy nhiên, vì lý do sức khỏe, anh bắt đầu vắng mặt với số lượng lớn. Vì lý do này, anh được mẹ và gia sư Beatrice Mackintosh giáo dục tại nhà. Năm 1892, ông đăng ký học tại St Faith's. Ở đó, anh một lần nữa bộc lộ năng khiếu toán học, trở thành học sinh giỏi nhất lớp. Năm 1896, giáo viên của ông, Ralph Goodchild, rất ấn tượng với kỹ năng của ông và viết rằng Keynes "đã dẫn đầu cả trường.". Giáo viên gợi ý rằng Keynes nên chuyển đến Eton. Năm 1897, John Maynard được trao học bổng hoàng gia vào Đại học Eton, nơi ông một lần nữa thể hiện tài năng về toán học và lịch sử. Bốn năm sau, ông nhận được Giải thưởng Tomline cho Thành tích Toán học. Đồng thời, Keynes trẻ tuổi rất hòa đồng và mặc dù xuất thân của mình, nhưng được chào đón bởi các sinh viên thuộc tầng lớp xã hội thượng lưu.

Đại học eton

Cao đẳng King's Cambridge

Năm 1902, Keynes rời Eton để đến King's College, Camebridge. Nhà kinh tế học người Anh Alfred Marshall đã thuyết phục John trở thành một nhà kinh tế học. Tuy nhiên, Keynes trẻ tuổi nghiêng về triết học nhiều hơn, đặc biệt là hệ thống đạo đức của G.E.Moore. Trong giai đoạn này, Keynes là thành viên của Câu lạc bộ Pitt Đại học và Hội Tông đồ Cambridge. Trước khi rời Cambridge, Keynes là chủ tịch Hội liên hiệp Cambridge oraz Câu lạc bộ Tự do Đại học Cambridge.

Kariera

Năm 1908, Keynes bắt đầu làm việc trong chính phủ. Vị trí đầu tiên là nhân viên bán hàng Dịch vụ dân sự ở Ấn Độ. Sau khi ban đầu yêu thích công việc, anh ấy nhanh chóng rơi vào lối mòn và quyết định quay trở lại Cambridge, nơi anh ấy bắt đầu nghiên cứu về lý thuyết xác suất. Sau một năm, ông xuất bản bài báo chuyên nghiệp đầu tiên trên Tạp chí kinh tế. Chủ đề của bài báo là tác động của suy thoái kinh tế gần đây đối với Ấn Độ. Cùng năm đó, ông thành lập Câu lạc bộ kinh tế chính trị. Hai năm sau khi bài báo đầu tiên của ông được xuất bản, John trở thành biên tập viên của Tạp chí Kinh tế. Một năm trước khi Chiến tranh thế giới thứ nhất bùng nổ, Keynes đã xuất bản cuốn sách đầu tiên của mình: “Tiền tệ và tài chính của Ấn Độ”. Năm 1913, ông tham gia Ủy ban Hoàng gia, nơi ông giải quyết các vấn đề của Ấn Độ. Trong công việc của mình, ông đã thể hiện khả năng áp dụng các lý thuyết kinh tế vào thực tế. Trong Thế chiến I, Keynes làm việc tại Bộ Tài chính. Ở đó, anh ta nổi tiếng là một công nhân rất giỏi.

Trong hội nghị hòa bình ở Versailles, ông đã chọn giảm bớt các khoản đóng góp áp đặt cho Đức. Ông tin rằng những gánh nặng quá mức áp đặt lên đất nước này sẽ khiến nhập khẩu sụp đổ, điều này sẽ làm suy yếu nền kinh tế toàn cầu. Ông đặt suy nghĩ của mình vào cuốn sách "Hậu quả kinh tế của hòa bình", được xuất bản vào năm 1919 và nhanh chóng trở nên nổi tiếng.

Hội nghị Hòa bình Versailles

Trong những năm tiếp theo, Keynes mặc nhiên công nhận việc hạn chế các khoản bồi thường của Đức trong "Bản sửa đổi hiệp ước" và khuyến khích chính phủ Anh thực hiện chính sách kinh tế tích cực hơn, trong số những chính sách khác bằng cách tổ chức các công trình công cộng. Ông cũng khuyến khích việc từ bỏ đồng bảng Anh được đảm bảo bằng vàng để làm cho chính sách tài chính và tiền tệ trở nên linh hoạt hơn. Trong thời kỳ Đại suy thoái, Keynes đã chỉ trích chính sách thắt lưng buộc bụng của chính phủ Anh, mà ông tin rằng được cho là làm giảm "tổng cầu" gây bất lợi cho tăng trưởng kinh tế.

Thuyết tương đối rộng và những năm sau chiến tranh

Keynes cũng đã làm việc trên tác phẩm vĩ đại nhất của mình đó là "Lý thuyết chung về việc làm, lãi suất và tiền tệ". Cuốn sách được xuất bản vào năm 1936. Chính tiêu đề "đã đề cập" đến "Thuyết tương đối rộng" của Einstein. Trong tác phẩm này, Keynes chỉ trích chủ nghĩa tự do kinh tế và ủng hộ sự can thiệp nhiều hơn của nhà nước vào nền kinh tế.. Đây là một trong những tác phẩm quan trọng nhất trong kinh tế học đã gây ra "cuộc cách mạng Keynes" và đặt kinh tế học vĩ mô làm trung tâm của kinh tế học. Trong cuốn sách, Keynes chủ trương rằng các chính phủ hành động "ngược chu kỳ", nghĩa là tăng chi tiêu trong thời kỳ suy thoái và giảm trong thời kỳ bùng nổ kinh tế. Ông tin rằng vai trò của chính phủ là thúc đẩy "việc làm đầy đủ" trong nền kinh tế. Theo lý thuyết của cuốn sách, mức độ việc làm không phụ thuộc vào giá lao động (kinh tế học cổ điển) mà phụ thuộc vào tổng cầu. Đồng thời, ông tin rằng tiền lương và giá cả có xu hướng "dính", nghĩa là chúng phản ứng chậm hơn với những thay đổi của lực lượng cung và cầu..

Trong và ngay sau Chiến tranh thế giới thứ hai, Keynes đã chọn tạo ra một đơn vị tài khoản quốc tế dưới hình thức chủ ngân hàng. Giải pháp này giúp thực hiện một chính sách tài chính bền vững trên thế giới. Đồng thời, ông lựa chọn mở cửa thương mại nhiều hơn và thành lập các tổ chức tài chính quốc tế. Quỹ Tiền tệ Quốc tế và Ngân hàng Thế giới bắt đầu các hoạt động rộng lớn hơn sau cái chết của nhà kinh tế học vào năm 1946.

John Maynard Keynes với tư cách là một nhà đầu tư

Tuy nhiên, thành tựu khoa học thôi là chưa đủ. Keynes cũng là một nhà đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và tiền tệ. Ông qua đời với tư cách là nhà kinh tế giàu thứ hai trong lịch sử (Vị trí đầu tiên bị chiếm giữ không thể chối cãi David Ricardo).

Keynes bắt đầu cuộc phiêu lưu đầu tư của mình Keynes bắt đầu ngay sau chiến tranh, ở tuổi 36. Lúc đầu, anh ta làm rất tốt và trong vòng 5 năm từ 16 bảng Anh, anh ta đã tăng tài sản của mình lên 300 bảng Anh. Tuy nhiên, sau những thành công ban đầu, một cơn mưa rào đã đến. Trong cuộc Đại khủng hoảng, Keynes bị phá sản về mặt kỹ thuật. Cha tôi và bạn bè đã cải thiện tình hình tài chính. Họ hỗ trợ tài chính cho ông, giúp phá vỡ thời kỳ tồi tệ nhất của JM Keynes. Có lẽ những kinh nghiệm này đã khiến ông tin vào "bản năng động vật" có ảnh hưởng quyết định đến việc định giá thị trường chứng khoán. Cũng không ngạc nhiên khi ông là tác giả của câu nói:

“Thị trường có thể phi lý lâu hơn mức bạn có thể duy trì khả năng thanh toán.”

Trong viễn cảnh của nhiều thập kỷ, danh mục đầu tư của ông và phương pháp tìm kiếm các khoản đầu tư đã trải qua một sự chuyển đổi. Ban đầu, Keynes tập trung vào phân tích marko. Tuy nhiên, chiến lược không mang lại nhiều thành công. Đầu tiên, thị trường giá lên 1926-1928 đã ngủ yên, đồng thời, chiến lược này không bảo vệ Keynes khỏi cuộc Đại khủng hoảng. Đầu những năm 30, ông thay đổi chiến lược và bắt đầu đầu tư vào những công ty được định giá cao với nền tảng vững chắc.. Keynes ưa thích sự tập trung của danh mục đầu tư. Vị thế danh mục đầu tư lớn nhất là 11%, trong khi 5 vị thế danh mục đầu tư lớn nhất chiếm từ 33% đến 49%.

Trong những năm qua, anh ấy đã giảm bớt những thay đổi trong danh mục đầu tư. Nhờ vậy, anh ấy đã tiết kiệm được tiền hoa hồng và cho các công ty thời gian để thể hiện giá trị của họ. Doanh thu trong danh mục đầu tư trong những năm 1921-1929 là 55%. Tuy nhiên, nó đã giảm dần trong những năm tiếp theo. Giữa năm 1940 và 1946 "doanh số" chỉ là 14%. Trong những năm 1933-1936, ông đã mua các công ty như:

• Điện & Ánh sáng - nhà máy điện;
• United Gas Preferred - nhà cung cấp gas;
• Torbanite Nam Phi - của tôi;
• Austin Motors - nhà sản xuất xe hơi;
• Leyland Motors - nhà sản xuất xe hơi;
• Thế chấp Ngân hàng Chile - ngân hàng.

Xe tải Leyland, thời kỳ giữa chiến tranh.

Cũng đáng nói thêm rằng Keynes cũng không sợ đòn bẩy tài chính. Ông đã sử dụng vốn nước ngoài để tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Kết quả là trong vòng 4 năm, tài sản của anh ta đã nhân lên gấp 20 lần, điều này cho phép anh ta trả hết các khoản nợ. 

Cần lưu ý rằng từ năm 1924 đến năm 1946, Keynes quản lý một quỹ ủy thác cho King's College (được gọi là Quỹ Chest). Hơn 20 năm quản lý quỹ đạt tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng năm là 13,2%, đó là một kết quả tốt hơn nhiều so với thị trường rộng lớn của các công ty Anh (-0,5% hàng năm). 

Keynes đầu tư không chỉ vào cổ phiếu mà còn vào trái phiếu, Các mặt hàng hoặc tiền tệ. Loại tài sản thứ hai không mang lại nhiều lợi nhuận. Điều này dẫn đến từ sai thời điểm oraz quản lý vị trí. Hướng thay đổi của tỷ giá hối đoái thường được dự đoán tốt. Ý thức thị trường và sự kiên nhẫn còn thiếu. Bất chấp mọi thứ, Keynes đã có thể đạt được tỷ lệ hoàn vốn thỏa đáng trên các quỹ đầu tư. Vào thời điểm qua đời, ông đã để lại một gia sản trị giá 400 bảng Anh và một bộ sưu tập nghệ thuật phong phú và các tài sản có giá trị khác (bao gồm cả bản thảo của Newton).