Kỷ lục phát hành trái phiếu, đòn bẩy lớn, mùa thu nhập và lợi suất cao

Chỉ cần nhìn vào tiêu đề của nhận xét này, bạn có thể thấy rằng chúng ta có thể sắp có một tuần thú vị và nó sẽ giống như tuần của Hitchcock. Căng thẳng trên thị trường đã tăng lên đáng kể vào thứ Sáu, khi NVIDIA đã có phiên tồi tệ nhất kể từ đại dịch, giảm 10%, đặc biệt là do Super Micro Computer không công bố kết quả sơ bộ như các quý trước mà chỉ công bố trong một tuyên bố rằng họ sẽ công bố kết quả hàng quý vào 30 tháng XNUMX. Các nhà đầu tư cách đây một tháng đã nâng cao kỳ vọng của họ về kết quả của công ty trong các báo cáo đồng thuận có lẽ đã quyết định rằng công ty không có gì để khoe khoang và bắt đầu bán cổ phiếu một cách vội vàng. Nó có thể đã kéo nó ra toàn bộ lĩnh vực AI/chất bán dẫn.

Nguồn cung nợ khổng lồ của Mỹ và lợi suất cao

Từ ngày 22 đến 25/22, Bộ Tài chính Mỹ sẽ muốn công bố số nợ kỷ lục. Vào ngày 13/26, các tờ phiếu kỳ hạn 140 và 23 tuần trị giá 2 tỷ USD sẽ được bán ra thị trường. Trong khi đó, ngày 69/24, trái phiếu kỳ hạn 5 năm trị giá 70 tỷ USD sẽ được phát hành, ngày 25/7, trái phiếu 44 năm trị giá XNUMX tỷ USD và ngày XNUMX/XNUMX, trái phiếu kỳ hạn XNUMX năm trị giá XNUMX tỷ USD.

Từ quan điểm này, tuần này các nhà đầu tư có thể vẫn gây áp lực lớn lên lợi suất cao của trái phiếu Mỹ, bởi vì nguồn cung kỷ lục đồng nghĩa với áp lực lên giá, và áp lực lên giá đồng nghĩa với việc lợi suất có thể tăng. Do đó, thị trường sẽ đặc biệt chú ý đến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm, dao động quanh mức 5%. Liệu các nhà đầu tư có yêu cầu lãi suất trên mức này ngay trước dữ liệu lạm phát PCE vào thứ Sáu và dữ liệu GDP của Mỹ vào thứ Năm không?

KIỂM TRA: Làm cách nào để đầu tư vào ChatGPT và AI? Cổ phiếu và quỹ ETF [Hướng dẫn]

Đòn bẩy lớn trong một thị trường không chắc chắn và đầy biến động

Như ghi chú cho thấy Goldman Sachs do Reuters công bố, hoạt động cho vay của quỹ phòng hộ toàn cầu đã tăng lên mức cao nhất trong 19 năm trong tuần tính đến ngày 270 tháng 2,6. Các ngân hàng cung cấp cho các quỹ phòng hộ đòn bẩy, về cơ bản là một khoản vay để tài trợ cho các khoản đầu tư, làm tăng lợi nhuận của quỹ phòng hộ nhưng cũng có thể làm tăng thua lỗ. Goldman Sachs cho biết đòn bẩy tổng, hay tổng nợ, đạt XNUMX% sau khi tăng XNUMX điểm phần trăm so với tuần trước.

Theo quy định, đòn bẩy có thể cao hơn khi thị trường bình ổn và không có nhiều biến động và không chắc chắn. Đòn bẩy cao trong một thị trường hỗn loạn nghe có vẻ giống như đòn bẩy làm giảm độ biến động... nhưng nếu độ biến động này không giảm thì sao? Khi đó nguy cơ sẽ tăng gấp đôi. Bạn có thể nói rằng các quỹ phòng hộ đang dốc toàn lực, sử dụng đòn bẩy kỷ lục với mức độ biến động dự kiến ​​tương đối cao, chơi trên đà suy giảm. Tuy nhiên, nếu họ thất bại, tất cả chúng ta có thể sẽ cảm nhận được hậu quả.

Kết quả công ty tuần này

NVIDIA sẽ chỉ báo cáo kết quả sau một tháng nữa, SMC và AMD sẽ báo cáo kết quả vào ngày 30 tháng XNUMX, trong khi tuần này, Tesla và VISA sẽ báo cáo kết quả vào thứ Ba sau phiên, vào thứ Tư sau phiên META, và điều thú vị nhất có vẻ là là thứ Năm, khi chúng ta sẽ biết kết quả của Microsoft, Alphabet và Intel, cũng sau phiên này. ExxonMobil sẽ công bố kết quả vào thứ Sáu trước phiên giao dịch.

Một tuần thú vị đang chờ đợi chúng ta, với dữ liệu quan trọng bổ sung từ nền kinh tế Hoa Kỳ, bao gồm lạm phát GDP và PCE, được công bố vào Thứ Năm và Thứ Sáu.