Tóm tắt tiền tệ hàng tuần - Quỹ tiền tệ quốc tế dự báo 3%

Tuần qua, giới đầu tư chủ yếu tập trung vào diễn biến tại Anh liên quan đến cuộc bỏ phiếu bầu cử. Brexit. Trong suốt cả tuần, đặc biệt nhấn mạnh vào thứ Tư, thị trường tràn ngập các thông tin kinh tế quan trọng. Họ lo ngại, trong số những người khác, lạm phát CPI ở Eurozone, Vương quốc Anh và Canada. Chúng tôi cũng đã biết các ấn phẩm tháng XNUMX từ Hoa Kỳ về doanh số bán lẻ cốt lõi. Thị trường đã miễn cưỡng kiểm tra thông tin này một cách khó khăn. Toàn bộ "chương trình" của tuần qua đã bị đánh cắp bởi các cuộc nói chuyện và lạc đề về Brexit. Tuy nhiên, trong bối cảnh đó, bóng ma về suy thoái kinh tế ngày càng gia tăng vẫn bao trùm thương mại toàn cầu.

Nhiều cuộc hội thoại hơn

Trung Quốc hầu như đã bắt đầu tuần thứ Hai tuần trước với một tuyên bố chắc chắn nhằm khuyến khích Hoa Kỳ tham gia nhiều hơn vào các cuộc đàm phán. Thỏa thuận tạm thời đã được đồng ý rõ ràng là không đủ. Việc Trung Quốc tăng cường mua hàng (đặc biệt là nông sản) gần đây và việc Mỹ kiềm chế thực hiện thuế quan không hoàn toàn thỏa đáng. Những hành động này được Vương quốc Trung tâm coi là nền tảng cho một dàn xếp thương mại lớn. Người Trung Quốc muốn một giải pháp (ngay cả khi nó sẽ trì hoãn việc ký kết chính thức thỏa thuận) có thể trì hoãn việc áp dụng các mức thuế do Hoa Kỳ công bố vào tháng XNUMX.

đồ thị EUR / USD, quãng H4. Nguồn: xStation 5 XTB

Tâm trạng lẫn lộn đã gây ra một số lo lắng trong báo giá của đồng đô la vào thứ Hai và thị trường chứng khoán Mỹ hạ nhiệt sau cuối tuần, điều này đã ảnh hưởng đến S&P500.

Những thông báo đơn thuần về các cuộc đàm phán đã mang lại những phản ứng nhiệt tình, mặc dù rất lo lắng, tại các phiên họp châu Á. Dù có nhiều thông tin trái chiều, phó thủ tướng Trung Quốc vẫn đang ở Mỹ nên khó có thể nói về giai đoạn đàm phán ở cấp thấp hơn. Hoa Kỳ ngày càng háo hức xem xét việc ký kết một Hiệp ước tiền tệ, chủ yếu nhằm mục đích giải quyết vấn đề phá giá đồng nhân dân tệ.

Nền kinh tế Trung Quốc đang giảm tốc

Các vấn đề của Trung Quốc với suy thoái kinh tế. Sau khi công bố dữ liệu cuối cùng của quý 6,0, thật khó để mong đợi một sự cải thiện đáng kể vào cuối năm nay. Các bài đọc được công bố trên thị trường vào thứ Năm tuần trước, mặc dù kết quả tốt hơn mong đợi và dự báo, đã không làm lay chuyển các sàn giao dịch chứng khoán. Phản ứng với họ rất kém. Theo kỳ hạn hàng năm, tăng trưởng ở Vương quốc Trung tâm đã chậm lại XNUMX%. Sự suy giảm đầu tư vào nền kinh tế đã có tác động lớn đến kết quả tầm thường. Có vẻ ít lạc quan nhất về phía khu vực doanh nghiệp tư nhân.

Tất cả các số liệu đều chỉ ra rằng suy thoái kinh tế của Trung Quốc chưa từng tồi tệ như hiện nay trong 3 thập kỷ. Bất chấp dữ liệu tốt từ ngành và sự cải thiện trong tiêu dùng, sự đình trệ trong nền kinh tế vẫn là chủ đề chính.

Sự chậm lại trong tăng trưởng toàn cầu là một thành phần của nhiều yếu tố. Năm nay, những bất ổn thương mại và những hạn chế, ràng buộc liên quan đối với thương mại toàn cầu càng làm tăng thêm gánh nặng. Quỹ Tiền tệ Quốc tế gần đây đã công bố dự báo về tăng trưởng thế giới. Các nhà phân tích không mong đợi một kết quả cao hơn 3%. Tính đến tất cả các ấn phẩm của IMF, đây là dự báo tồi tệ nhất về tăng trưởng toàn cầu kể từ cuộc khủng hoảng kinh tế vừa qua. Tình trạng trì trệ này chịu ảnh hưởng lớn từ sự suy yếu của thương mại quốc tế và tình trạng tồi tệ của nền kinh tế Trung Quốc.

Bảng Anh trong tay Quốc hội

thứ năm Boris Johnson và Cộng đồng châu Âu đã đạt được thỏa thuận về Brexit. Các nhà phân tích đồng ý rằng một trong các bên không thể giành chiến thắng ở đây. Thật không may, đây không phải là dấu chấm hết cho tình trạng hỗn loạn liên quan đến việc Vương quốc Anh rời khỏi EU. Việc ký kết sơ bộ thỏa thuận sẽ vẫn mang lại cho chúng ta nhiều điều không chắc chắn do con đường chính thức mà nó phải thông qua các cấu trúc của EU và Nghị viện.

đồ thị GBP / USD, quãng D1. Nguồn: xStation 5 XTB

Thỏa thuận được ký kết phải được tất cả các quốc gia thành viên chấp thuận. Chỉ nó mới có thể được đưa ra thảo luận tại quốc hội Anh và được đa số thông qua. Có ít nhất hai cuộc họp quan trọng đang chờ anh ta.

Thỏa thuận dường như có lợi cho bảng Anh. Nó đã ở trong một xu hướng tăng mạnh kể từ ngày 11 tháng 1,27400. Với những tin tức bất lợi có thể xảy ra liên quan đến việc bỏ phiếu cho thỏa thuận, chúng ta có thể mong đợi một sự điều chỉnh sâu hơn về mức XNUMX.

Đồng đô la đang suy yếu

Tuần này, ngoài dữ liệu quan trọng từ Trung Quốc, còn có rất nhiều bài đọc ở Mỹ, chủ yếu từ thị trường bất động sản và các ấn phẩm về công nghiệp. Trước đây khá hỗn hợp, trong khi các ấn phẩm của Mỹ về sản xuất công nghiệp còn tệ hơn nhiều. Với động lực của sự thay đổi, rất có thể xu hướng tiêu cực sẽ kéo dài lâu hơn một chút.

Mùa báo cáo hàng quý hiện đang diễn ra thuận lợi ở Phố Wall, điều này có thể khiến các nhà đầu tư mất tập trung khỏi dữ liệu công nghiệp yếu hơn.   

Từ các sự kiện quan trọng nhất của tuần trước, một cuộc họp có thể được rút ra FED về việc mua chứng khoán nợ ngắn hạn của chính phủ, cái gọi là T-hóa đơn. 60 tỷ USD sẽ được phân bổ hàng tháng cho mục đích này. Cục Dự trữ Liên bang có kế hoạch tiếp tục chương trình cho đến ít nhất là quý 2020 năm XNUMX. Như người đứng đầu FED nhấn mạnh, việc mua tín phiếu kho bạc hoàn toàn không liên quan đến việc cắt giảm nới lỏng định lượng trong chính sách tiền tệ của Mỹ.

Biểu đồ US500 (CFD trên S&P 500), khung thời gian H4. Nguồn: xStation 5 XTB

Chương trình nhằm tập trung vào việc tăng dự trữ ngắn hạn trong hệ thống ngân hàng. Việc mua chứng khoán ngắn hạn chỉ được cho là dẫn đến sự thay đổi của đường cong ngắn hạn ở một khu vực hoàn toàn khác so với QE. Chương trình dự kiến ​​kéo dài 8 tháng, và do đó kho dự trữ đã lên tới 2 nghìn tỷ USD. Đây sẽ là mức mà thị trường chưa từng thấy kể từ năm 2018. Các hoạt động repo và qua đêm khác sẽ không thay đổi và dự kiến ​​sẽ kéo dài đến tháng XNUMX năm sau.

Hiện tại, S&P500 đang ở mức kháng cự quan trọng từ những ngày qua nằm ở 3000 điểm. Trong 2 tuần qua, tâm lý ủng hộ tăng trưởng đã được duy trì, do đó, những bình luận thêm từ FED về chính sách được thực hiện sẽ gây ra một số nhầm lẫn đối với chỉ số S&P500.