Thời điểm cuối cùng làm suy yếu đồng đô la Mỹ?

Dường như thị trường tài chính đang có tâm trạng rất tốt, bằng chứng là chỉ số S&P 500 tăng trên ngưỡng 5000 điểm hoặc giá bitcoin trở lại trên 48000 USD. Chỉ số chứng khoán của các thị trường mới nổi cũng đang ở mức cao và điều này sẽ không có gì đáng ngạc nhiên nếu không phải vì cùng lúc đó, lãi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 4,17% và chỉ số đô la Mỹ. gần đây đã đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 2023 năm XNUMX

Trong lịch sử, đồng đô la yếu hơn đã hỗ trợ các tài sản rủi ro

Hiện tại, tình hình có vẻ rất thú vị khi tình hình tài sản rủi ro đang ở mức tốt với đồng USD tương đối mạnh và lợi suất cao. Đến lượt nó, tại thời điểm này, điều này có thể chỉ ra rằng thị trường đang nhìn thấy dữ liệu kinh tế vĩ mô vững chắc hỗ trợ nền kinh tế tổng thể, do đó thị trường có thể cao trong khi lãi suất trái phiếu cao hơn. Tuy nhiên, có khả năng đồng đô la Mỹ vẫn chịu áp lực. Chúng ta đang nói về tuần sắp tới và dữ liệu lạm phát ở Mỹ.

Tỷ giá đồng đô la và dữ liệu lạm phát từ Hoa Kỳ

Chỉ số đô la dao động quanh mức 104 điểm. vào thứ Hai khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ vào thứ Ba để tìm manh mối về quỹ đạo tiềm năng của việc cắt giảm lãi suất. Đồng đô la chịu áp lực vào thứ Sáu khi dữ liệu sửa đổi của Mỹ cho thấy chỉ số CPI trong tháng 0,2 tăng nhỏ hơn. Theo BLS, CPI tăng 0,3% so với tháng trước, thấp hơn một chút so với báo cáo ban đầu là 0,3%. Tuy nhiên, CPI cơ bản vẫn không thay đổi ở mức XNUMX%. Những dữ liệu này đã xác nhận xu hướng giảm phát vào năm ngoái và củng cố thái độ ôn hòa đối với chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường vẫn thấy ít cơ hội cắt giảm lãi suất Fed vào tháng 3 nhưng họ ước tính lưu lượng truy cập vào tháng 5. Các nhà đầu tư cũng mong đợi dữ liệu doanh số bán lẻ vào thứ Năm và dữ liệu lạm phát của nhà sản xuất vào thứ Sáu, đồng thời đang chờ đợi ý kiến ​​từ ít nhất bảy quan chức Fed trong tuần này.

Các nhà đầu cơ tích lũy vị thế bán đồng đô la?

Như sau báo cáo COT công bố bởi ủy ban CFTC nhà đầu tư phi thương mại, bao gồm: Các quỹ phòng hộ đã tích lũy các vị thế bán khống trong những tuần gần đây trong bối cảnh đồng đô la Mỹ tăng giá. Tính đến ngày 5 tháng 2023 năm 8255, các nhà đầu cơ đã có 6 hợp đồng khiến giá trị USD giảm, trong khi vào ngày 2024 tháng 16935 năm 14, con số này là 30 hợp đồng. Nếu các nhà đầu cơ đúng, vì luôn có khả năng xảy ra một đợt siết chặt ngắn hạn, tuần này có thể mang tính quyết định đối với đồng đô la. Dữ liệu sẽ có vào Thứ Ba lúc XNUMX:XNUMX chiều.