Phong vũ biểu thị trường - một vài lời về các chỉ số

Thông thường, khi nghĩ đến việc đầu tư tiền, đặc biệt là vào thị trường chứng khoán, chúng ta sẽ nghĩ Đây có phải là thời điểm thích hợp không?. Sau đó chúng ta cần đi sâu vào phân tích chu kỳ kinh doanh và tình hình thị trường hiện tại. Sau đánh giá này, chúng tôi có thể chỉ định nó vào giai đoạn thích hợp và xem xét liệu đó có phải là thời điểm thích hợp để phân bổ vốn ở đó hay không. Để đánh giá chính xác và trên hết, một cách đáng tin cậy thời điểm mà nền kinh tế tìm thấy chính mình, cần phải biết không chỉ các cơ chế thị trường cơ bản, mà còn cả các khía cạnh nghiêm ngặt trong lĩnh vực kiến ​​​​thức kinh tế. Ngay cả những nhà phân tích giỏi cũng thường không thể đánh giá được tình hình kinh tế mà chúng ta hiện đang gặp phải.. Về vấn đề này, vấn đề này được tạo điều kiện thuận lợi bởi các anh hùng của bài viết hôm nay, tức là các chỉ mục.

chỉ mục là gì?

Trước hết, các chỉ số cho phép chúng tôi nhanh chóng đánh giá tình hình phổ biến trên thị trường. Sau khi phân tích ngắn, chúng ta có thể xác định chung thị trường chứng khoán đang hoạt động tốt hay xấu như thế nào. Nói theo nghĩa đen và lý thuyết, chỉ số là thước đo thống kê đại diện cho một tập hợp nhất định - trong trường hợp này là một rổ các công ty. Nhờ đó, chúng ta có thể coi chỉ số này như một thước đo tình hình thị trường, bao gồm các công ty được lựa chọn theo các thông số cụ thể. Tỷ lệ phần trăm của họ được "trọng số" một cách thích hợp. Do đó, các chỉ số phản ánh tình hình kinh tế được hiểu rộng rãi của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán. Điều này được thực hiện như thế nào và ý nghĩa của việc cân này, bạn sẽ tìm hiểu sau.

Thành phần chỉ mục

Chúng tôi đã biết rằng chỉ số bao gồm các công ty cụ thể. Bây giờ là lúc tìm hiểu xem họ đóng góp bao nhiêu cho một phong vũ biểu nhất định. Bằng cách hiểu các thông số và cơ chế lựa chọn công ty cho các phong vũ biểu cụ thể, chúng ta sẽ có thể đánh giá liệu sự thay đổi của họ phản ánh tình hình của chỉ một ngành, với công ty thống trị đi đầu hay của một thị trường rộng lớn.

chỉ số theo giá

Nó theo dõi những thay đổi trên thị trường, dựa trên giá của từng cổ phiếu. Định nghĩa này dường như không cho chúng ta biết nhiều. Điều này được minh họa tốt nhất với một ví dụ đơn giản. Giả sử rằng chỉ số của chúng tôi chỉ bao gồm hai công ty. Chứng khoán của cái trước có giá 4 PLN, trong khi cái sau có giá 6 PLN. Điều này có nghĩa là công ty đầu tiên sẽ có tỷ trọng 40% trong chỉ số và công ty thứ hai là 60%. Do đó, những thay đổi về cổ phiếu của cả hai công ty sẽ ảnh hưởng tỷ lệ thuận đến các giá trị của phong vũ biểu của chúng tôi. Điều gì sẽ xảy ra nếu cổ phiếu của công ty đầu tiên tăng 10% và công ty thứ hai tăng 20%? Để ước tính điều này, chúng tôi sẽ phải lấy các cổ phiếu ban đầu trong chỉ mục, là 40% và nhân với giá trị gia tăng - 10% và 60% x 20%. Thao tác đầu tiên cho chúng ta kết quả là 0,04 và lần thứ hai là 0,12. Tổng 0,16 x 100% = 16%. Giá trị của chỉ số sẽ tăng 16%.

chỉ số cân bằng

Đúng như tên gọi, mỗi cổ phiếu trong chỉ số nhận được trọng số bằng nhau ngay từ đầu. Điều này có nghĩa là bất kỳ thay đổi nào về cổ phần của công ty sẽ được tính bằng trung bình số học của tỷ suất sinh lợi của tất cả các chứng khoán có trong đó. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là nếu một công ty nhất định ghi nhận sự gia tăng, thì giá trị chia sẻ của nó trong chỉ số cũng sẽ tăng lên. Hiện tượng này được gọi là tái cân bằng.

Chỉ số trọng số giá trị thị trường

Loại chỉ số này, không giống như các chỉ số tiền thân của nó, sẽ tích cực hơn theo dõi sự sụt giảm và tăng lên của thị trường, tương ứng với giá trị thị trường của chúng. Vốn hóa (hay nói cách khác là giá trị thị trường, tức là giá trị của tất cả cổ phiếu công ty) là cơ sở tạo nên hành vi của phong vũ biểu.

PHẢI ĐỌC: Lợi nhuận trên tài sản - chỉ số ROA là gì

Ngoài các phương pháp tính toán cổ điển, các chỉ số chứng khoán có thể khác nhau ở một số khía cạnh khác. Những cái được trình bày ở trên đã được chỉ định cho một thị trường rộng lớn. Do đó, ngành không quan trọng ở đây (cũng có sự phân chia thành các chỉ số phản ánh các công ty từ một lĩnh vực nhất định, ví dụ: hóa chất, xây dựng, nhiên liệu). Tuy nhiên, một sự khác biệt đáng kể xuất hiện trong tác động của các chỉ số thu nhập (ví dụ, bị ảnh hưởng bởi cổ tức) để thay đổi chỉ mục. Chúng ta đang nói về loại giá cả và thu nhập.

Đây là cách phân chia hoàn toàn khác so với cách phân chia đã trình bày trước đó do cách cân đo các nguyên liệu. Tôi đưa ra mức cổ tức ở trên là có lý do. Phân tích tác động của nó đối với chỉ số giá, nó sẽ rất quan trọng do thực tế là nó phản ánh những thay đổi về tỷ lệ chúng ta phải trả cho một chứng khoán nhất định. được biết rằng lợi nhuận trả cho các nhà đầu tư dưới hình thức cổ tức điều chỉnh giá cổ phiếu theo giá trị của nó. Mặt khác, các chỉ số thu nhập đưa ra một bức tranh, đúng như tên gọi, về thu nhập mà một cổ đông đầu tư vốn vào các cổ phiếu tạo nên chỉ số sẽ thu được. Do đó, giá của nó sẽ không thay đổi, dựa trên việc trả cổ tức.

Chỉ số trên Sở giao dịch chứng khoán Warsaw

Chỉ số chính và lâu đời nhất trên Sở giao dịch chứng khoán Ba Lan là TÓC GIẢ. Nó bao gồm tất cả các công ty được niêm yết trên thị trường chính của Sở giao dịch chứng khoán Warsaw đáp ứng các tiêu chí cơ bản để tham gia vào nó. Nó thuộc về các chỉ số loại thu nhập, có nghĩa là tính toán của nó sẽ tính đến cả giá của các cổ phiếu có trong nó, cũng như thu nhập từ cổ tức và quyền mua trước. Giá trị cơ bản là 1000 điểm.

Trong số WIG, chúng tôi phân biệt một số tiểu thể loại:

• TÓC GIẢ20 – là chỉ số uy tín nhất của Sở giao dịch chứng khoán Warsaw. Nó bao gồm, đúng như tên gọi, 20 công ty lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Warsaw. Nó là một chỉ số loại giá. Trọng số của các công ty riêng lẻ được xác định trên cơ sở giá trị thị trường và doanh thu.
• mWIG40 – dựa trên 40 công ty cỡ trung bình. Nó được tính tương tự như người tiền nhiệm của nó. Nó chủ yếu được đặc trưng bởi sự biến động lớn hơn (và rủi ro) và có khả năng là tỷ lệ hoàn vốn cao hơn.
• sWIG80 – bao gồm 80 công ty vốn hóa nhỏ. Chỉ số hoạt động tốt như một thước đo tình hình kinh tế chung giữa các công ty nhỏ. Hơn nữa, nó phải đối mặt với những biến động lớn nhất, nhưng đồng thời mang lại tỷ lệ hoàn vốn cao nhất.

Trong số các chỉ số, chúng tôi cũng phân biệt các chỉ số ngành nêu trên. Khi các lĩnh vực và ngành của nền kinh tế phát triển, những cái mới được thêm vào. Chúng phản ánh tình hình kinh tế chung trong một ngành nhất định. Phổ biến nhất bao gồm: WIG-Ngân hàng, WIG-Hóa học, WIG-Nhiên liệu và WIG-Informatyka.

Cũng đáng chú ý đến hai chỉ số đối lập, viz WIG20 tăng và WIG20 ngắn. Cái đầu tiên hữu ích cho những người chơi bổ sung chiến lược của họ bằng các công cụ phái sinh hoặc lấy tín dụng cho các vị trí của họ. Nó dựa trên giá của WIG20 và nó lập bản đồ các chuyển động của nó với sức mạnh gấp đôi. Mặt khác, chỉ số thứ hai là nghịch đảo của chỉ số thứ nhất, tức là chỉ số đòn bẩy. Nó cũng dựa trên WIG20. Nếu WIG20 tăng 10 điểm, thì WIG20 ngắn giảm 10 điểm.