Các chỉ số của Mỹ đang lấy lại nhịp thở sau khi biến động ngụ ý giảm mạnh

Biến động ngụ ý là thước đo bắt nguồn từ thị trường quyền chọn, là công cụ tài chính duy nhất đo lường quy mô thay đổi tiềm năng trong tương lai của tài sản cơ bản. Đây có thể là cổ phiếu riêng lẻ, nguyên liệu thô, tiền tệ hoặc toàn bộ chỉ số chứng khoán, chẳng hạn như: S & P 500.

Thước đo độ biến động dự kiến ​​trong tương lai, trong trường hợp SPX, được gọi là chỉ số sợ hãi VIX, được tính toán dựa trên quyền chọn 30 ngày trên chỉ số SPX. Giá trị của nó, ví dụ: 18, có nghĩa là thị trường quyền chọn ước tính sự thay đổi trong toàn bộ chỉ số SPX ở mức 18% mỗi năm nếu biến động ngụ ý trong tháng tới tiếp tục tồn tại trong suốt cả năm (đây là giá trị được tính theo năm).

Như chúng ta biết chỉ số VIX tăng đáng kể từ mức dưới 13 điểm. một tháng trước lên hơn 21 điểm. vào thứ Sáu, ngày 19 tháng 15, khi có lo ngại về sự leo thang xung đột ở Trung Đông. Tuy nhiên, vào thứ Sáu, chúng tôi đã biết rằng có thể sẽ không có leo thang, điều này dẫn đến sự thay đổi trong tâm lý về nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn, đồng thời chỉ số VIX sẽ nhanh chóng quay trở lại mức gần XNUMX điểm.

Biến động giảm mạnh và tăng ở Mỹ

Việc đánh giá quá cao mức độ biến động dự kiến ​​có thể là chất xúc tác chính cho sự phục hồi của Phố Wall, hoặc trên thực tế là việc siết chặt các vị trí chịu trách nhiệm đảm bảo chống lại sự sụt giảm tiếp theo có thể xảy ra của chỉ số này. SPX là phải có ngưỡng hỗ trợ then chốt tại vùng 4900 điểm, dưới đó sẽ có các ngưỡng kích hoạt lệnh bán đối với số cổ phiếu trị giá hàng chục tỷ USD. Tuy nhiên, hiện tại chỉ số đã quay trở lại mức 5050 điểm. và nếu nó vượt lên trên 5100 điểm, ban đầu có thể tránh được nguy cơ điều chỉnh lớn hơn nhiều.

5100 điểm rất quan trọng đối với SPX

Nếu thị trường vượt qua được trên 5100 điểm. điều này sẽ làm tăng khả năng biến động duy trì ở mức thấp hơn, điều này có thể làm dịu đi sự biến động của toàn chỉ số, có thể tăng trưởng trở lại trong điều kiện vĩ mô thuận lợi. Các điều kiện vĩ mô thuận lợi bao gồm: thanh khoản của khu vực ngân hàng Hoa Kỳ tăng lên khi số dư tài khoản TGA giảm sau khi nhận được các khoản thanh toán thuế, không có tiến triển gì thêm trong việc tăng lãi suất trái phiếu Mỹ, đồng đô la Mỹ suy yếu và tất nhiên là phản ứng tích cực của thị trường đối với kết quả kinh doanh của công ty. vốn đã sắp đến gần và không có bất kỳ xung đột nào leo thang, vì thị trường có thể hoàn toàn không được chuẩn bị cho làn sóng gia tăng biến động dự kiến ​​tiếp theo.