Những kỷ lục lịch sử ở Phố Wall

Các chỉ số Phố Wall đã đạt mức cao mới mọi thời đại. Hai phiên cuối tuần trước bị chi phối bởi người mua, dẫn đến sự gia tăng năng động của chỉ số Dow Jones, Nasdaq100 và SP500. Các công ty công nghệ hoạt động tốt nhờ kỳ vọng về sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo. Thị trường phản ứng tích cực với dữ liệu về tâm lý người tiêu dùng. Tâm lý có thể đã được cải thiện nhờ kỳ vọng lạm phát giảm ở Mỹ.

Các ngân hàng thương mại hỗ trợ giảm giá

Mặc dù thị trường tuần trước đã điều chỉnh định giá về việc cắt giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn, nhưng điều này không ngăn cản các chỉ số chứng khoán Mỹ thiết lập mức ATH mới. Tâm trạng không bị tổn hại bởi những bình luận của các quan chức ngân hàng trung ương Fed. Daly đến từ San Francisco thì diều hâu hơn một chút, nhưng Bostic đến từ Atlanta hoặc Goolsbee từ Chicago họ đã nói chuyện cởi mở về việc cắt giảm, quy mô và thời gian ra mắt sẽ phụ thuộc phần lớn vào dữ liệu.

Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng tương lai của Quỹ Fed được giao dịch ở mức 49%. cơ hội (hiện tại là khoảng 42%) cho việc cắt giảm lãi suất 25 bp vào tháng 83, so với XNUMX% tuần trước đó. Thị trường giả định tổng mức giảm là 135 bp vào cuối năm nay.

Một số ngân hàng thương mại ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 vì Fed khó có thể gia hạn chương trình tài trợ có kỳ hạn, chương trình này đã bắt đầu trong bối cảnh cuộc khủng hoảng của các thể chế khu vực vào mùa xuân năm ngoái.

lợi tức 10 năm trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ hôm thứ Sáu đã tiếp cận mức 4,2%. nhưng trong phần thứ hai của ngày, họ giảm xuống còn 4,12%. Chứng khoán kỳ hạn 2 năm đạt mức cao nhất mới trong nước ở mức 4,42%. và vào cuối ngày thứ Sáu, họ đã điều chỉnh về mức 4,39%.

Tầm nhìn xa về một đợt điều chỉnh lớn hơn

Sự gia tăng của thứ Sáu và thứ Năm dẫn đến... mô hình RGR mới nổi trên chỉ số Dow Jones hoặc SP500 đã bị phủ nhận và cho đến nay tầm nhìn về một đợt điều chỉnh đi xuống lớn hơn đã bị bác bỏ. Tình hình trên biểu đồ của cặp tiền tệ chính cũng có lợi cho tăng trưởng vào thời điểm này. Tỷ giá EUR/USD đã hình thành mô hình đáy đôi. Sự gia tăng đã bắt đầu trước cuối tuần. Ngoài ra, có sự tương đồng lớn trong phạm vi của hai đợt điều chỉnh giảm gần đây nhất. cặp tiền tệ chính. Yếu tố này cũng cho thấy rằng sự gia tăng hiện là một kịch bản có nhiều khả năng xảy ra hơn.

Từ dữ liệu của tuần này, số liệu GDP sơ bộ của Mỹ trong quý 4 là rất đáng chú ý. Chúng tôi sẽ nhận được điều đó vào thứ năm. Vào thứ Sáu, sự chú ý sẽ tập trung vào báo cáo về chi tiêu của người Mỹ. Điều cần được tính đến ở đây là thước đo ưa thích của Fed về PCE và lạm phát lõi PCE sẽ phát triển như thế nào. Động lực hàng tháng nên tăng lên 0,2 phần trăm. Trên cơ sở hàng năm, PCE toàn phần dự kiến ​​sẽ giảm từ 3,2%. lên tới 3 phần trăm và lãi suất cơ bản sẽ duy trì ở mức 2,6%. Tất nhiên, chúng ta không nên quên các quyết định của các ngân hàng trung ương về lãi suất ở khu vực đồng euro, Canada, Nhật Bản, Na Uy và Thổ Nhĩ Kỳ.

Nguồn: Lukasz Zembik, Nhà môi giới OANDA TMS