Phố Wall phục hồi sau khi công bố dữ liệu lạm phát

Ngày hôm qua ở Phố Wall chứng kiến ​​biến động giá cổ phiếu lớn nhất trong nhiều năm. Tất cả là nhờ vào việc công bố dữ liệu lạm phát tháng 8,2, lên tới 8,1%, trong khi thị trường dự kiến ​​​​sẽ giảm xuống XNUMX%. Bởi vì chỉ số S&P500 khi bắt đầu giao dịch tăng vọt 2,2 phần trăm. xuống, và sau đó tăng trở lại tới 4,8%. lên, kết thúc ngày tăng 2,6 phần trăm.

Cách thị trường giải thích dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ

Dữ liệu về lạm phát, tương tự như tháng trước, rất mơ hồ. Một mặt, lạm phát hàng năm giảm từ 8,3% xuống 8,2%. vào tháng 8,1 lên 0,4 phần trăm. trong tháng Chín. Tuy nhiên, dự báo trước đó của các nhà phân tích dự đoán mức giảm mạnh hơn xuống 0,2% đã không thành hiện thực. Trên cơ sở hàng tháng, giá tăng 6,6%, trong khi thị trường dự kiến ​​chỉ tăng 6,3%. Ngoài ra, lạm phát cơ bản (tức là lạm phát tiêu dùng, loại trừ các yếu tố dễ biến động nhất như giá nhiên liệu và thực phẩm) tăng lên XNUMX%. y/y so với XNUMX phần trăm vào tháng Tám. Sự tăng trưởng như vậy, được thúc đẩy bởi sự gia tăng chi phí dịch vụ, tiền thuê nhà và chi phí sinh hoạt, có thể được coi là kịch tính. Nó cũng chỉ ra áp lực cao đối với tăng trưởng tiền lương và khả năng xảy ra vòng xoáy tiền lương-giá cả. Trên thực tế, lạm phát chỉ giảm do giá xăng giảm.

Đối với thị trường, những thông tin như vậy hóa ra lại là chất xúc tác làm gia tăng mức độ biến động. S&P 500 đã giảm xuống dưới 3500 điểm trước buổi trưa theo giờ Mỹ, mức thấp nhất kể từ tháng 2020 năm 500. Việc phá vỡ nó đã cho các nhà đầu tư một tín hiệu để mua và đà tăng chiếm ưu thế trên thị trường chứng khoán trong thời gian còn lại của ngày. Cuối cùng, S&P2,6 đã tăng 30% vào ngày hôm qua, DJ2,83 tăng 2,23%. và Nasdaq – tăng 7%. Đà tăng có lẽ là do nhà đầu tư đã quá mệt mỏi với chuỗi giảm kéo dài tới 3 ngày (chuỗi dài như vậy rất hiếm xảy ra) và thực tế là tất cả các chỉ số hàng đầu giúp dự báo lạm phát, từ hàng hóa đến chuỗi cung ứng, bất động sản và thị trường lao động suy yếu, báo hiệu áp lực lạm phát sắp giảm bớt. Thị trường cũng kỳ vọng kết quả của công ty trong quý thứ ba ở mức khá tốt, hoặc ít nhất là không quá tệ, và việc công bố kết quả sẽ bắt đầu từ hôm nay.

Fed sẽ làm gì?

Lạm phát giảm chậm hơn là một yếu tố khác hỗ trợ chính sách diều hâu FED, ảnh hưởng đến khả năng lãi suất tăng mạnh hơn trong chu kỳ này. Hiện tại, tỷ lệ nằm trong khoảng 3-3,25 phần trăm. Theo kịch bản hợp lệ nhất, tại cuộc họp ngày 2/0,75, FED sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 pp. Anh ta sẽ thực hiện mức tăng tương tự vào tháng 4,75 và vào tháng 5, anh ta sẽ kết thúc chu kỳ với mức tăng XNUMX điểm. Điều này có nghĩa là tăng lãi suất lên mức tối đa XNUMX-XNUMX%.

Sự thất vọng của thị trường với chỉ số lạm phát của tháng 10 đang mở đường cho sự sụp đổ hơn nữa trên thị trường trái phiếu toàn cầu khi lợi suất trái phiếu 4 năm của Hoa Kỳ được thiết lập để tiếp cận mức XNUMX%. Nó cũng có thể dẫn đến sự sụt giảm giá cổ phiếu công nghệ.

Trong khi lạm phát đang giảm ở Mỹ, nó vẫn đang tăng ở châu Âu. ở Ba Lan lạm phát trong tháng 17,2 lên tới XNUMX phần trăm. Mức lạm phát cao kỷ lục cũng được ghi nhận ở Hungary - 20,1%, Cộng hòa Séc - 18%, Đức - 10%. và khu vực đồng euro - 10 phần trăm.

Về tác giả

Pawel Majtkowski – nhà phân tích eToro trên thị trường Ba Lan, người chia sẻ bình luận hàng tuần của mình về tin tức thị trường chứng khoán mới nhất. Paweł là một chuyên gia được công nhận về thị trường tài chính với nhiều kinh nghiệm với tư cách là nhà phân tích trong các tổ chức tài chính. Ông cũng là một trong những chuyên gia được trích dẫn thường xuyên nhất trong lĩnh vực kinh tế và thị trường tài chính ở Ba Lan. Ông tốt nghiệp ngành luật tại Đại học Warsaw. Ông cũng là tác giả của nhiều ấn phẩm trong lĩnh vực đầu tư, tài chính cá nhân và kinh tế.