Kỷ lục lạm phát ở khu vực đồng euro, tỷ giá EUR/USD trên 1,13

Đó là một cú sốc. Lạm phát HICP trong khu vực đồng euro đã tăng lên mức cao kỷ lục 5,1% trong tháng Giêng. Y/Y, trong khi các nhà kinh tế dự kiến ​​​​sự sụt giảm ngoạn mục của nó. ECB có một vấn đề lớn. Kỳ vọng về việc tăng lãi suất đang tăng lên, và cùng với đó là Tỷ giá hối đoái EUR/USD.

Dữ liệu lạm phát và kỳ vọng thị trường

Vào tháng XNUMX, lạm phát HICP, theo công bố hôm nay của Eurostat ước tính sơ bộ, đã tăng lên mức kỷ lục 5,1 phần trăm. Y/Y từ 5 phần trăm vào tháng Mười Hai. Dữ liệu gây sốc cho thị trường. Không chỉ bởi lạm phát gây bất ngờ với tháng tăng thứ 7 liên tiếp, mà trên hết bởi nó thực sự gây bất ngờ mạnh. Sự đồng thuận của thị trường là nó sẽ giảm xuống 4,4% trong tháng Giêng. Y/Y. Đó là để đóng góp cho lạm phát giảm mạnh ở Đức do hiệu ứng cơ bản (hiệu ứng của việc trả lại thuế GTGT về mức bình thường đã biến mất). Có một sự suy giảm ở đó, và lạm phát HICP ở đó đã giảm xuống còn 5,1 phần trăm. từ 5,7 phần trăm trong tháng 4,7 nhưng thấp hơn nhiều so với dự báo (XNUMX%). Tuy nhiên, ở các quốc gia khác, lạm phát tăng hoặc tương tự như ở Đức, lạm phát giảm ít hơn dự kiến.

Dữ liệu lạm phát của tháng Giêng làm thay đổi cán cân quyền lực. Họ chỉ ra rằng đó sẽ là một vấn đề lớn hơn nhiều đối với Ngân hàng Trung ương Châu Âu so với giả định trước đây. Do đó, kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất sớm hơn đang tăng lên. Thị trường tương lai ước tính rằng ngân hàng có thể tăng lãi suất thêm 10 điểm cơ bản sớm nhất là vào tháng 2023, trong khi cách đây không lâu, thị trường dự kiến ​​​​lần tăng đầu tiên chỉ vào đầu năm XNUMX. 

Đô la châu Âu phản ứng

Kỳ vọng gia tăng đối với các đợt tăng lãi suất trước đó trực tiếp chuyển thành sự mạnh lên của đồng euro so với đồng đô la. Xu hướng này bắt đầu vào thứ Hai, khi dữ liệu lạm phát từ Đức và Tây Ban Nha xuất hiện trên thị trường, đây là những dữ liệu đầu tiên cho thấy lạm phát sẽ có vấn đề. Hôm nay, EUR/USD đã giao dịch trở lại trên $1,13, theo dõi mô hình nến Morning Star trên biểu đồ hàng ngày trước đó và trở lại trên mức thấp nhất trong tháng 8. Sự cân bằng quyền lực này cho thấy một cuộc tấn công vào đường xu hướng giảm 1,1380 tháng (hiện tại là XNUMX). Và có một cơ hội tốt là dòng này  sẽ bị phá vỡ sớm.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD. Nguồn: Tickmill

Vai trò quyết định trong sự thành công của cuộc tấn công EUR/USD vào đường giảm giá sẽ đóng vai trò Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Chính xác, đây là phản ứng của anh ta đối với lạm phát kỷ lục ở Euroland. Quyết định hôm thứ Năm của ngân hàng sẽ rất quan trọng, bởi vì sẽ không có gì ngạc nhiên ở đây, ngoài nhận xét của Christine Lagarde về dữ liệu lạm phát.