Các nhà giao dịch tiền điện tử đang tìm kiếm lợi nhuận cao

Số lượng người dùng tiền điện tử toàn cầu nhân đôi vào nửa đầu năm 2021, khi nhiều người chơi mới tham gia trò chơi. Một số nhà giao dịch mới có khẩu vị rủi ro rất cao và các vị thế có đòn bẩy cao, dễ dẫn đến xu hướng giảm giá dù là nhỏ nhất trên thị trường. Do sự cố chớp nhoáng vào ngày 7 tháng 3,5, một số vị trí trong số này, trị giá hơn 24 tỷ USD, đã được thanh lý trên thị trường phái sinh tiền điện tử chỉ trong XNUMX giờ.

Mặc dù giao dịch tích cực ở một số bộ phận của cộng đồng tiền điện tử, được tiến hành gần đây khảo sát cho thấy rằng vào năm 2021, ít nhà giao dịch mua tiền điện tử như một phần của cờ bạc hơn so với năm 2020 và ngày càng nhiều người trong số họ coi tiền điện tử là một giải pháp thay thế cho các khoản đầu tư thông thường hơn. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ 1, lý do chính để mua tiền điện tử vẫn là mong muốn kiếm được lợi nhuận, cả trong ngắn hạn và dài hạn. Tuy nhiên, một số người mua muốn sử dụng tiền điện tử cho các mục đích khác, chẳng hạn như chuyển khoản, thanh toán và sử dụng phi tập trung, và các chức năng tiền điện tử bổ sung này đã bắt đầu đạt được tầm quan trọng thực sự trong năm nay.

Nghiên cứu Bakkt nửa đầu năm 2021 "Tại sao họ mua?"

Về tác giả

Anders Nysteen - đã tham gia Ngân hàng Saxo năm 2016 cho bộ phận Chiến lược định lượngvà mục đích chính của nó là phát triển các chiến lược giao dịch toán học và mô hình phân bổ tài sản. Anders có bằng vật lý và công nghệ nano của Đại học Kỹ thuật Đan Mạch và bằng tiến sĩ về lượng tử lượng tử.

Dòng tiền lớn đến các ứng dụng blockchain

So sánh từ năm 2021 đến năm 2017, dòng tiền đổ vào thị trường tiền điện tử năm nay đa dạng hơn, cả về các loại tiền điện tử riêng lẻ và các trường hợp sử dụng khác nhau của mã thông báo tiền điện tử trong khu vực blockchain. Những trường hợp này bao gồm kho lưu trữ giá trị, tài chính phi tập trung, mã thông báo không thể thay thế (NFT), trò chơi và stablecoiny. Tường thuật về kho lưu trữ giá trị, đặc biệt là đối với bitcoin, đã tăng cường với lạm phát gia tăng, do các công ty như MicroStrategy, Tesla và Square đã đưa bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ.

Tâm lý ưa thích rủi ro ngày càng tăng không chỉ ảnh hưởng đến Bitcoinmà còn về việc hỗ trợ các chuỗi khối hợp đồng thông minh, Như là ethereum. Hợp đồng thông minh cho phép các chức năng bổ sung ngoài việc chuyển giá trị cổ điển và có nhiều trường hợp sử dụng trong các giao thức chạy trên các chuỗi khối này. Một trong những ứng dụng chính là tài chính phi tập trung (DeFi), mà cho đến đầu năm nay hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử đều ít biết đến. Phạm vi chung của DeFi là tạo điều kiện thuận lợi cho các dịch vụ ngân hàng cổ điển như cho vay trên chuỗi khối, loại bỏ nhu cầu về người trung gian có khả năng tốn kém để hợp lý hóa dịch vụ.

Từ tháng 2020 năm XNUMX, giá trị bị chặn trong các giao thức DeFi trên mạng ethereum tăng từ 8 tỷ USD lên 84 tỷ USD (xem Biểu đồ 2) và các chuỗi khối tương tự khác đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng tương đương. Giá trị thường bị khóa trong giao dịch, cho vay và các giao thức tiền tệ ổn định. Bằng cách khóa mã thông báo tiền điện tử trong các giao thức phi tập trung, các nhà đầu tư được hứa trả lại tới 10% mỗi năm, so với lãi suất thường âm khi giữ tiền định danh trong tài khoản ngân hàng. Tuy nhiên, đây không phải là một phương pháp không có rủi ro vì khi cho vay theo các giao thức phi tập trung, người cho vay sẽ chịu các rủi ro hợp đồng thông minh do hack và lỗi, cũng như các rủi ro hệ thống phi tập trung như quên thông tin đăng nhập ví.

Giá trị ETH bị chặn trong các giao thức DeFi. Nguồn: The Block & Debank)

Thật bất ngờ, một ứng dụng quan trọng khác của hợp đồng thông minh cũng đã xuất hiện. Năm nay chứng kiến ​​sự bùng nổ trong việc buôn bán các phiên bản kỹ thuật số của tác phẩm nghệ thuật, phim và hình minh họa. Doanh thu của cái gọi là mã thông báo không thể thay thế (NFT) diễn ra trên các chuỗi khối để đảm bảo tính duy nhất của tài sản số hóa; mạng lớn nhất hiện cho phép điều này là ethereum. Giao dịch của NFT đạt đỉnh điểm vào tháng XNUMX, khi một nghệ sĩ cho đến nay vẫn chưa được biết tên Beeple đã bán một NFT duy nhất với giá 69 triệu USD. Vào tháng 10 và tháng 000, khối lượng giao dịch NFT tăng lên. Đặc biệt, các NFT như CryptoPunks, bao gồm XNUMX ký tự duy nhất, đã được bán với giá hàng triệu đô la. Điều này không chỉ cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư đối với việc đa dạng hóa danh mục đầu tư thông qua các mã thông báo duy nhất, mà trên hết là kỳ vọng rằng thị trường chỉ có thể đạt được.

Sự thống trị của Bitcoin trên thị trường đang bị đe dọa một lần nữa

Với các ứng dụng phát triển nhanh chóng cho các hợp đồng thông minh, sự thống trị của bitcoin lại bị đe dọa; lần đầu tiên nó diễn ra trong làn sóng ra mắt của các loại tiền điện tử tiếp theo vào năm 2017. Một số thực thể cạnh tranh để giành được vốn hóa thị trường: bitcoin là loại tiền điện tử đầu tiên trên thị trường, được coi là "vàng kỹ thuật số" và được biết đến như một phương thức lưu trữ giá trị; ethereum với tư cách là một loại tiền điện tử vượt trội về mặt kỹ thuật đối với bitcoin, là loại tiền điện tử đầu tiên cung cấp hợp đồng thông minh, mặc dù ở phiên bản hiện tại, khả năng mở rộng bị hạn chế; cũng như các thế hệ tiền điện tử mới hơn vì chúng tốt hơn về mặt kỹ thuật về khả năng mở rộng, hệ sinh thái và khả năng tương tác, mặc dù nhiều trong số chúng vẫn đang trong giai đoạn triển khai/phát triển. Còn quá sớm để tuyên bố người chiến thắng trong trận chiến này, nhưng năm nay rõ ràng là thuận lợi cho các thế hệ tiền điện tử mới, như có thể thấy trong Biểu đồ 3.

Nguồn: Coinmarketcap.

Theo quan điểm của chúng tôi, vào cuối năm 2021, những kỳ vọng về việc sử dụng hợp đồng thông minh và giao thức phi tập trung sẽ là động lực chính trên thị trường. Chúng tôi dự đoán mức độ chấp nhận rủi ro ngày càng tăng đối với các giao thức phi tập trung như một phần của nỗ lực mang lại lợi nhuận cao, do đó sẽ làm tăng giá trị của số tiền bị khóa trong các giao thức DeFi. Tuy nhiên, các nhà đầu tư trong thị trường tiền điện tử nên cảnh giác với một số rủi ro.

Những chuyển động lớn trong thị trường tiền điện tử, đặc biệt là trong bối cảnh các loại tiền điện tử nhỏ hơn, có thể không phải là kết quả của việc cải thiện các nguyên tắc cơ bản, mà chỉ giống như một bong bóng đầu cơ nơi các nhà giao dịch mua tài sản với mục đích duy nhất là tận dụng xu hướng tăng. Về mặt pháp lý, các giao thức phi tập trung thiếu khung pháp lý và không có sự bảo vệ nhà đầu tư; một cuộc tấn công của tin tặc có thể xóa sạch toàn bộ khoản đầu tư của bạn. Nhiều cơ quan chính phủ đang thúc đẩy quy định DeFi chặt chẽ hơn, điều này có thể có tác động đáng kể đến ethereum và các chuỗi khối DeFi khác, nhưng lại ảnh hưởng rất ít đến Bitcoin. Mặt khác, nhược điểm của bitcoin có thể là áp lực bổ sung đối với chương trình nghị sự xanh toàn cầu do yêu cầu năng lượng cao để chạy chuỗi khối bitcoin, trong khi các loại tiền điện tử "xanh hơn" cần ít năng lượng hơn có thể chỉ bị ảnh hưởng một chút bởi tình trạng này.

Tất cả các dự báo của Saxo đều có sẵn tại địa chỉ này.