Tóm tắt tiền tệ trong tuần. Xung đột thương mại đã kích thích thị trường.

Tuần trước có rất nhiều dữ liệu kinh tế vĩ mô, mà còn trong một số cuộc họp của ngân hàng trung ương. Chủ đề số một (ngoài lãi suất ở Hoa Kỳ) vẫn là thuế quan mới do Hoa Kỳ áp đặt đối với Trung Quốc. Không khó đoán thị trường phản ứng thế nào trước thông tin mới. Chúng tôi khuyến khích bạn xem xét các loại tiền tệ chính và những gì đang chờ đợi chúng tôi trong những ngày tới.

Chỉ trong trường hợp

Chúng tôi đã đưa ra quyết định vào tuần trước FED về cắt giảm lãi suất. Họ không ngạc nhiên thông tin đến từ Hoa Kỳ về việc cắt giảm 25 điểm cơ bản. Đại đa số các nhà đầu tư mong đợi các thông báo tiếp theo về vấn đề này và các hành động liên tiếp, có hệ thống. Mặc dù không có tin tức về việc cắt giảm thêm, sự biến động của thị trường tăng lên đáng kể.

Người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang giải thích quyết định cắt giảm lãi suất với mong muốn đảm bảo nền kinh tế cho tương lai. Hành động này có thể được đánh giá là rất thận trọng do thực tế là cho đến nay Mỹ chưa có dấu hiệu suy thoái. Dữ liệu tốt từ thị trường lao động và thông tin tích cực và ổn định đến từ các báo cáo thương mại nước ngoài sẽ không diễn ra theo hướng ngược lại trong thời gian tới. Lạm phát cũng không quá khó và nằm trong giới hạn đã định.

Biểu đồ USD/CAD, khoảng thời gian H4. Nguồn: xStation 5 XTB

Một lợi thế bổ sung cho đồng đô la là quyết định của Trump áp dụng thuế quan đối với hàng hóa Trung Quốc. Giá trị của một động thái như vậy được ước tính vào khoảng 300 tỷ USD. Trên thực tế, sau khi quyết định này được công bố, thị trường, mặc dù có dữ liệu tốt từ nền kinh tế, nhưng thực tế chỉ sống với quyết định này. Sẽ rất khó để "phá vỡ" xu hướng tăng giá của đồng đô la, đặc biệt là so với các loại tiền tệ hàng hóa (NZD, CAD) sẽ mạnh dần lên. Trong những ngày tới, rất đáng mong đợi dữ liệu về hoạt động kinh doanh tại Mỹ, vốn sẽ có tác động lớn đến thị trường trong phiên giao dịch ngày thứ Hai. Cũng đáng để theo dõi thông tin hôm thứ Sáu, trong đó chúng ta sẽ biết các bản phát hành về lạm phát PPI cốt lõi ở Mỹ theo kỳ hạn hàng năm và hàng tháng. Các nhà phân tích không mong đợi những biến động lớn.

Chúng tôi vẫn đang chờ đồng bảng Anh

BoE- Ngân hàng Trung ương Anh – phù hợp với kỳ vọng của thị trường, nó giữ nguyên lãi suất ở mức cũ. Do đó, tỷ giá hối đoái của bảng Anh không cho thấy sự biến động quá cao sau khi quyết định được công bố. Cũng sau hội nghị tổng kết cuộc họp, không có tuyên bố hay bình luận gì mới về tình hình các thị trường. Nói chung, vẫn còn một tâm lý đi xuống mạnh mẽ bao trùm lên đồng bảng Anh cùng với nguy cơ ngày càng tăng về việc Vương quốc Anh rời EU mà không có thỏa thuận nào.

Biểu đồ GBP/USD, khoảng thời gian H4. Nguồn: xStation 5 XTB

Chủ tịch BoE nhấn mạnh rằng một Brexit cứng sẽ làm suy yếu đồng tiền của Anh hơn nữa. Áp lực lạm phát ngày càng tăng đang trở nên rõ ràng và căng thẳng thương mại toàn cầu không giúp được gì. Hiện tại, bảng Anh đang phục hồi nhẹ từ mức hỗ trợ thấp hơn. Tôi sẽ không thấy một xu hướng thay đổi ở đó. Hầu hết biến động nhu cầu nhỏ này là do số liệu tồi tệ hơn dự kiến ​​từ Hoa Kỳ. Một trong những sự kiện quan trọng nhất đối với đồng bảng Anh sẽ là dữ liệu về ngoại thương vào thứ Sáu. Tuy nhiên, hầu hết các nhà phân tích không mong đợi một sự cải thiện đáng kể.

Cơ hội cho đồng yên và thẳng thắn

Căng thẳng thương mại leo thang và thông báo áp thuế đối với Trung Quốc tràn ngập thị trường chứng khoán trong sắc đỏ. Cú hích lớn nhất là chỉ số DE30 của Đức, chỉ số này đã giảm 3%. Thị trường chứng khoán Mỹ cũng ghi nhận những phiên giảm điểm nhưng nhanh chóng bị phủ nhận trong phiên kế tiếp. Trong số các đồng tiền mạnh tự bảo vệ mình trước những tin tức bất lợi có JPY và CHF. Trong rổ G10, họ là một trong số ít tăng. Có phải bằng cách nào đó họ đang bỏ qua xung đột thương mại và áp lực đi kèm với nó? Loại có. Xem xét chính sách (bao gồm cả chính sách tiền tệ) của cả hai quốc gia, nguy cơ căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc và Brexit cứng đều có thể tránh được.

Biểu đồ USD/JPY, khoảng thời gian D1. Nguồn: xStation 5 XTB

Hãy nhắc nhở bạn rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản duy trì chính sách tiền tệ hiệu quả và không thay đổi. Sau cuộc họp tháng XNUMX, thị trường dự kiến ​​sẽ không có thay đổi về lãi suất, và điều đó đã xảy ra. Người ta mới quyết định cắt giảm lạm phát và dự báo tăng trưởng. Chính sách bình tĩnh và sự tham gia mạnh mẽ của ngân hàng vào chương trình mua trái phiếu và quỹ ETF có thể củng cố đồng yên trong những tuần tới. Đồng tiền Nhật Bản tăng giá so với đồng đô la ngày càng bất lợi cho các nhà xuất khẩu. Đồng JPY mạnh trong các chỉ số xuất khẩu gần đây đã góp phần làm cho nó suy yếu.

Đồng euro di chuyển vào bóng tối

Tuần trước sôi động hơn nhiều với thông tin đến từ Mỹ hơn là từ khu vực đồng euro. ECB cho đến nay, nó dường như không sẵn sàng cắt giảm lãi suất. Dữ liệu từ nền kinh tế Đức có vẻ không khả quan và thông tin về việc Mỹ áp thuế đối với hàng hóa Trung Quốc cũng ảnh hưởng đến các chỉ số chính của châu Âu. DAX giảm xuống 12000 điểm.