Rủi ro khi đầu tư vào công ty cổ phần là gì?

Rủi ro càng lớn, lợi nhuận tiềm năng càng lớn. Tôi nghĩ rằng quy tắc này là quen thuộc với hầu hết các nhà đầu tư. Có thể nói rằng với sự gia tăng thu nhập tiềm năng, rủi ro chúng ta chấp nhận tăng theo tỷ lệ thuận. Thực chất là trong bất kỳ khoản đầu tư nào vào công ty chứng khoán có một “cái bẫy” nào đang chờ đợi chúng ta dưới hình thức rủi ro quá mức không?

Theo tôi, những người đang thực hiện một bước để có khả năng đầu tư vốn vào cổ phiếu đang tìm kiếm câu trả lời cho câu hỏi - tôi có thể mất bao nhiêu cho việc này? Do đó, bạn nên học cách nhận biết và ước tính cơ hội để khoản đầu tư của chúng ta không bị thua lỗ. Cùng với kiến ​​thức, cũng sẽ có những cách để đánh giá rủi ro một cách khéo léo để giảm thiểu nó trong các khoản đầu tư của bạn càng nhiều càng tốt.

Sự thèm ăn tăng lên cùng với ... thu nhập

Trong tự nhiên, như chúng ta biết, không có gì mất đi và không có gì là miễn phí. Nếu muốn kiếm được nhiều hơn, chúng ta phải học cách bao dung và chấp nhận nguy cơ. Sau đó, dần dần làm quen với những tổn thất có thể xảy ra, trong trường hợp này là thước đo lỗi của chúng tôi. Một trong những phẩm chất tốt nhất của một nhà đầu tư (thu nhập) giỏi là khả năng quản lý rủi ro. Để có được nó, trước tiên người ta nên bắt đầu với rủi ro mà chúng ta gặp phải khi đầu tư vốn vào chứng khoán của các công ty. Sau đó, chúng vẫn cần được hiểu và triển khai thành chiến lược mà chúng tôi sử dụng.

Rủi ro tài chính và hoạt động của doanh nghiệp

Nói một cách đơn giản, loại rủi ro này cho chúng ta biết rằng công ty mà chúng ta đã đầu tư sẽ không tạo ra lợi nhuận cho chúng ta. Trong những trường hợp rất nghiêm trọng, nó có thể đình chỉ hoạt động, ghi nhận một khoản lỗ lớn hoặc tuyên bố phá sản. Xem xét kỹ hơn về rủi ro tài chính thuần túy, như tên gọi, nó có liên quan đến việc tài trợ cho các hoạt động hiện tại và tương lai của công ty.

ĐỌC C: NG: Giá theo giá trị sổ sách. Tỷ lệ C/VK (P/BV) cho bạn biết điều gì?

Toàn bộ hạn mức tín dụng của công ty sẽ được đặt tại đây. Thứ hai, hoạt động, liên quan đến các hoạt động kinh doanh của công ty, tức là bán hàng, sản xuất hoặc nhân viên. Nói một cách đơn giản, đây là những yếu tố mà nếu không có hoặc giảm mạnh có thể làm gián đoạn hoạt động hiện tại của công ty (tức là làm giảm thu nhập tiềm năng).

Làm thế nào để bảo vệ chống lại nó? Để biết tình hình tài chính của công ty, tỷ suất lợi nhuận và triển vọng của họ trong những tháng tới, bạn nên tiến hành phân tích kỹ lưỡng trước khi bắt đầu đầu tư. Bằng cách ủy thác vốn của bạn cho một công ty có nền tảng tốt và nguồn tài chính lành mạnh, bạn sẽ tăng đáng kể cơ hội bảo vệ mình khỏi một khoản đầu tư thất bại và thua lỗ.

Rủi ro lãi suất

Không phải mọi nhà đầu tư tiềm năng đều được giáo dục kinh tế chi tiết ở trường đại học hoặc trung học. Tuy nhiên, mọi người nên biết và mở rộng kiến ​​thức của mình trong lĩnh vực này, bởi vì nó là một trong những yếu tố chính ảnh hưởng đến lợi nhuận tiềm năng của chúng ta. ở Ba Lan lãi suất được thiết lập bởi Ngân hàng Quốc gia Ba Lan (ngân hàng trung ương). Nó chịu trách nhiệm thiết lập mức 4 mức lãi suất khác nhau: tái chiết khấu kỳ phiếu, lombard, tiền gửi và khoản vay tham chiếu. Cái sau ảnh hưởng đến thị trường tài chính nhiều nhất. Ảnh hưởng của nó dễ thấy nhất trên thị trường trái phiếu.

Tuy nhiên, cổ phiếu không thể cảm thấy hoàn toàn an toàn và thoát khỏi ảnh hưởng của nó. Tại sao? Có ít nhất một vài lý do. Đầu tiên là chính khách hàng. Một công ty có dòng tiền vào đáng kể là một công ty có người mua hàng hóa của mình. Lãi suất tăng có nghĩa là lãi suất cho vay cao hơn. Vì thế? Các công ty sản xuất hàng hóa, với các khoản thanh toán thường được chia thành nhiều đợt, có thể mất một số khách hàng, những người mà ngay cả lựa chọn này cũng tỏ ra quá đắt đỏ.

Tình hình của một công ty có nợ ngắn hạn và dài hạn rất giống nhau. Điều này có nghĩa là bạn sẽ trả lãi cao hơn cho số tiền bạn vay. Lãi suất cao hơn đồng nghĩa với chi phí tài chính cao hơn, và những điều này lần lượt ảnh hưởng đến lợi nhuận của đơn vị.

Để phần nào chống lại các biến động lãi suất, bạn nên có nhiều công cụ tài chính khác nhau trong danh mục đầu tư của mình sẽ hoạt động tốt trong thời kỳ lãi suất thấp hoặc cao. Tất nhiên, chúng tôi không khuyến khích đa dạng hóa quá mức bằng vũ lực, mà khuyến khích mua hợp lý các công cụ sinh lời sẽ tạo ra lợi nhuận trong ngắn hạn.

rủi ro lạm phát

Lạm phát không là gì ngoài việc mất đi sức mua của đồng tiền. Nói một cách đơn giản, điều này có nghĩa là theo thời gian, chúng ta sẽ có thể mua ít hàng hóa hơn với cùng một số tiền so với trước đây. Mức lạm phát an toàn và ổn định là khoảng 2%. Sau đó, chúng tôi nói rằng giá hàng hóa và dịch vụ tăng 2%. Làm thế nào để yếu tố kinh tế này ảnh hưởng đến đầu tư của chúng tôi?

Trên hết lạm phát cao có thể “ăn” một số tiền lãi đầu tư thực tế của chúng ta. Giả sử rằng chúng tôi đã mua trái phiếu đảm bảo cho chúng tôi thu nhập 6% mỗi năm, trong khi lạm phát đạt 7%. Mặc dù kiếm được (ví dụ: 100 PLN cho một trái phiếu), chẳng hạn như 6 PLN, 100 PLN của chúng tôi đã mất 7 PLN về giá trị trong năm.

PHẢI ĐỌC: Siêu lạm phát - cái chết của đồng tiền

Phần thứ hai của rủi ro lạm phát dựa trên hành động của ngân hàng trung ương. Bằng cách thiết lập lãi suất, NBP có thể giữ lạm phát ở mức phù hợp. Tôi giới thiệu bạn đến chương trên.

rủi ro về thuế

Loại rủi ro này ảnh hưởng đến đầu tư của chúng tôi khá cụ thể. Nó không làm tăng giá cổ phiếu, nhưng làm giảm đáng kể số tiền thu nhập mà chúng tôi nhận được từ việc bán chúng. Những thay đổi có thể xảy ra trong hệ thống thuế nhất thiết phải ảnh hưởng đến số tiền lãi mà chúng tôi kiếm được. Cần làm quen với thuế lãi vốn, bởi vì việc bán hoặc mua chứng khoán không đúng thời điểm có thể khiến chúng ta cạn kiệt thu nhập tiềm năng một cách không cần thiết.

Rủi ro chính trị

Đây là một trong những loại rủi ro khó lường nhất, khó có thể tự bảo vệ mình hoàn toàn. Chính trị có tác động rất lớn đến hầu hết mọi thứ xung quanh chúng ta, bao gồm các công ty niêm yết, hệ thống thuế và nền kinh tế. Luật pháp và các quy định định hình môi trường mà các doanh nghiệp hoạt động. Nó thường quyết định sự phát triển của các công ty mà chúng tôi muốn đầu tư, tạo điều kiện năng động cho việc mở rộng của họ.

Rủi ro tiền tệ

Rủi ro chủ yếu áp dụng cho các nhà đầu tư thử sức mình ở thị trường nước ngoài. Chúng ta đang nói về việc đầu tư vào một loại ngoại tệ ở đây. Chúng tôi tự nhiên tiếp xúc với những thay đổi trong tỷ giá hối đoái của từng loại tiền tệ. Trong những trường hợp như vậy, rủi ro đầu tư vốn vào một công cụ cụ thể tăng gấp đôi. Điều này là do không chỉ việc định giá cổ phiếu thay đổi mà còn cả tỷ giá hối đoái của ngoại tệ đối với nội tệ. Tất nhiên, các báo giá có thể có lợi cho chúng tôi, nhưng đó là một thị trường không ổn định, với sự tham gia nhiều hơn của tiền mặt, có thể làm giảm đáng kể thu nhập của chúng tôi.

Giả sử một nhà đầu tư dự định mua cổ phiếu Mỹ trên NYSE (Sở giao dịch chứng khoán New York). Anh ấy đã tiến hành phân tích tài chính kỹ lưỡng và quyết định mua một công ty có giá chứng khoán là 10,00 đô la Mỹ một cổ phiếu và chúng tôi phải trả (theo vòng lớn) 4,90 PLN mỗi đô la. Do đó, một cổ phiếu của công ty này khiến nhà đầu tư phải trả 49,00 PLN. Giả sử khoản đầu tư mang lại lợi nhuận 20% (12 đô la một cổ phiếu) và đồng đô la giảm từ 4,90 xuống 4,60. Tuy nhiên, cổ phiếu do nhà đầu tư của chúng tôi nắm giữ có giá trị (bằng PLN, với tỷ giá hối đoái là 4,6) PLN 55,20. Do đó, tỷ suất sinh lợi 20% trên cổ phiếu của chúng tôi, với tỷ giá hối đoái không thuận lợi, đã giảm gần một nửa xuống dưới 13% (12,65%).

Bản thân các công ty cũng phải gánh chịu rủi ro tiền tệ. Do đó, cần biết đặc điểm kỹ thuật của loại hoạt động của một công ty nhất định. Các công ty phải chịu những thay đổi bất lợi về tỷ giá hối đoái chủ yếu là những công ty có phần lớn hoạt động tập trung vào việc nhập khẩu hoặc xuất khẩu hàng hóa hoặc dịch vụ. Việc đồng nội tệ mạnh lên có thể làm xấu đi kết quả của các nhà xuất khẩu, trong khi các nhà nhập khẩu giảm chi phí.

rủi ro thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán là nơi theo đuổi lợi ích của các nhà đầu tư cá nhân. Là một tập hợp những cá tính, tính cách, chiến lược và mục tiêu khác nhau, mỗi người trong số họ đưa ra những quyết định cụ thể liên quan đến việc mua hoặc bán chứng khoán. Bất kể họ dựa vào phân tích hay ý kiến ​​và đề xuất của bạn bè hay nhà môi giới, họ đều tạo ra lượng cung hoặc cầu lớn cho các loại chứng khoán cụ thể. Với vô số yếu tố quyết định lựa chọn của họ, việc xác định và dự báo hành vi của họ trong ngắn hạn là đặc biệt khó khăn. Tuy nhiên, chính cung và cầu sẽ quyết định liệu khoản đầu tư của chúng ta có mang lại cho chúng ta lợi nhuận kỳ vọng hay không. Giao dịch ngắn hạn trên thị trường chứng khoán rủi ro hơn về rủi ro thị trường so với đầu tư dài hạn.

Rủi ro về giá hàng hóa

Một số công ty (đặc biệt là công nghiệp - gia công kim loại, v.v.) phải đối mặt với rủi ro liên quan đến nguyên liệu thô mà họ sử dụng, chẳng hạn như để sản xuất. Bản thân nguyên liệu thô không phải là công cụ riêng biệt trên WSE, nhưng giá của chúng ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả của các công ty cụ thể. Một ví dụ điển hình về công ty có mối tương quan chặt chẽ với thị trường hàng hóa là KGHM. Tăng giá cho Thị trường đồng hóa ra là một điều đáng mừng cho công ty này, trong những năm kim loại đỏ tăng trưởng cao nhất, cổ phiếu của nó đã tăng gấp XNUMX lần. Thật không may, mỗi cây gậy đều có hai đầu, do đó, các công ty tiếp nhận sản phẩm của KGHM, bao gồm cả các nhà sản xuất cáp, phải chịu thiệt hại.

Sự gia tăng các nguyên liệu thô cụ thể (trong trường hợp này là đồng) đã góp phần vào khả năng bán sản phẩm của mình với giá cao hơn và do đó, nhiều tiền hơn sẽ chảy vào máy tính tiền. Tình huống ngược lại xảy ra với các nhà sản xuất dây cáp, việc gia tăng các bộ phận cần thiết để tạo ra chúng có liên quan đến chi phí sản xuất sản phẩm cao hơn nhiều.

rủi ro tín dụng

Bản thân cái tên có thể gây hiểu lầm, nhưng hạng mục này không phải là về việc vay tiền. Điều này có nghĩa là công ty có khả năng bị phá sản. Loại rủi ro này liên quan đến những người mua trái phiếu nhiều hơn những người nắm giữ chứng khoán của công ty, do thực tế là những người trước đây gánh trên vai khả năng mất toàn bộ khoản đầu tư của họ. Trái phiếu, với tư cách là một khoản bảo đảm nợ, là khoản vay của công ty từ nhà đầu tư mà công ty phải hoàn trả. Cổ phiếu cũng có rủi ro tương tự, vì chúng không chỉ mất giá trị mà còn biến mất hoàn toàn khỏi lưu thông trong trường hợp phá sản.

Để có thể giảm thiểu rủi ro tín dụng của khoản đầu tư, cần phân tích kỹ lưỡng khả năng thanh khoản tài chính của công ty. Nhờ đánh giá của nó, chúng tôi biết liệu công ty có đủ thanh khoản và dung môi để có thể thanh toán các khoản nợ trong những năm tới mà không gặp nhiều khó khăn hay không.

Rủi ro thanh khoản

Theo tính thanh khoản, chúng tôi không có nghĩa là dự trữ tiền của công ty để điều hành hoạt động kinh doanh của mình, mà là tính thanh khoản liên quan đến giao dịch chứng khoán của công ty trên thị trường chứng khoán. Ai định hình nó? Không ai khác chính là các nhà đầu tư. Họ quyết định công ty nào họ muốn mua và công ty nào sẽ bán. Số lượng người sẵn sàng ký kết giao dịch trên một tài sản cụ thể xác định khái niệm thanh khoản.

Về lý thuyết, cả cung và cầu đều không giới hạn. Trong thực tế, khi doanh thu trung bình hàng ngày (số lượng cổ phiếu được trao đổi - mua/bán) là 4 và chúng tôi dự định mua 000, chúng tôi có thể gặp vấn đề với giá chứng khoán quá cao và thời gian tích lũy chứng khoán lâu hơn. Quyết định loại bỏ chúng khỏi danh mục đầu tư, có thể xảy ra tình huống sẽ có ít người mua sẵn sàng mua cổ phiếu của chúng tôi.

Rủi ro cá nhân và cảm xúc

Tôi cố tình để hai loại rủi ro cuối cùng ở phần cuối, bởi thực tế là khả năng thất bại trong đầu tư không phải lúc nào cũng đến từ thị trường chứng khoán và thị trường được hiểu rộng rãi. Nó có thể đơn giản xuất phát từ hoàn cảnh cá nhân của nhà đầu tư, điều này sẽ dẫn anh ta đến những quyết định phi lý hoặc bất lợi. Tiền mặt cần gấp có thể buộc chúng ta phải bán cổ phiếu một cách nhanh chóng, với giá không thỏa đáng hoặc những cổ phiếu không mang lại lợi nhuận cho chúng ta, tệ hơn là tạo ra thua lỗ.

Rủi ro cảm xúc khác với rủi ro cá nhân. Ở đây, đúng như tên gọi, cây vĩ cầm đầu tiên được chơi bởi những cảm xúc làm xáo trộn các quyết định đầu tư hợp lý. Do đó, chúng ta thường có thể quan sát thấy những đợt rút lui nhiệt tình hoặc hoảng loạn của một lượng lớn nhà đầu tư khỏi thị trường. Từ bỏ chúng là một trong những vấn đề chính không chỉ đối với một nhà đầu tư mới làm quen.