Vàng lấy lại vẻ bóng bẩy và nằm trong vùng 2000 USD/ounce

Thuật ngữ thời tiết “tháng XNUMX như trong nồi” phản ánh hoàn hảo thực tế trên thị trường tài chính toàn cầu năm nay. Cuộc khủng hoảng trong lĩnh vực ngân hàng đã dẫn đến sự thay đổi căn bản trong tâm lý nhà đầu tư. Mức độ e ngại rủi ro cao khiến việc tìm kiếm "nơi trú ẩn an toàn" trở thành xu hướng chủ đạo. Ngoài trái phiếu kho bạc ghi nhận mức tăng mạnh, vàng và bitcoin trở thành đối tượng hưởng lợi từ tâm lý phổ biến.

Vàng đang tiến gần đến mức cao

Nhà đầu tư nhiều lần vàng xử lý bằng một nhúm muối, chỉ nhớ lại những lợi thế của nó khi xuất hiện "thiên nga đen" hoặc tình hình kinh tế xấu đi trên thị trường chứng khoán. Hai tuần qua không có gì khác biệt, khi cuộc khủng hoảng ngân hàng và rủi ro gia tăng đã làm nổi bật những lợi ích của việc có vàng trong danh mục đầu tư của bạn. Kim loại này hoạt động tuyệt vời như một yếu tố đa dạng hóa danh mục đầu tư, bảo vệ nó khỏi sự sụt giảm quá mức tại thời điểm thị trường sụp đổ.

Mối tương quan của vàng với thị trường chứng khoán thay đổi theo thời gian và tính đến khoảng thời gian từ đầu năm 2020, hệ số này đạt giá trị 0.16. Hầu hết thời gian, hệ số tương quan 14 phiên đều chỉ ra xu hướng tương tự của giá vàng và giá chứng khoán. Tuy nhiên, khi các sự kiện bất thường xảy ra, tình trạng này sẽ thay đổi và hệ số tương quan có giá trị âm mạnh. Chúng tôi đã phải đối mặt với một hiện tượng như vậy với sự xuất hiện của các báo cáo đầu tiên về đại dịch coronavirus vào năm 2020 hoặc sau khi chiến tranh bùng nổ ở Ukraine. Một xu hướng tương tự có thể được quan sát thấy trong những ngày gần đây. Vào ngày 8 tháng 0.58, chỉ báo cho thấy mối quan hệ tích cực (XNUMX) giữa chứng khoán và vàng, trong khi sau khi công bố Các vấn đề của Ngân hàng Thung lũng Silicon, đã có sự đảo chiều rõ ràng và một lần nữa xuất hiện mối tương quan nghịch.

Tương quan 14 phiên giữa vàng và chỉ số S&P 500. Nguồn: nghiên cứu riêng dựa trên dữ liệu của Stooq.pl

Vàng tăng khoảng 10% trong nhiều phiên, tiệm cận ngưỡng cản tâm lý 2000 USD/oz (20.03.2023/2020/2075.11, ngưỡng này bị phá vỡ). Các sự kiện tuần trước cho thấy giá trị của việc đưa vàng vào danh mục đầu tư. Động thái giá gần đây đã đẩy kim loại quý lên gần mức cao kỷ lục (đỉnh tháng XNUMX năm XNUMX là $XNUMX/oz).

Giá vàng và chỉ số S&P 500 từ đầu năm 2023. Nguồn: nghiên cứu riêng dựa trên dữ liệu của Stooq.pl

Quá mua kỹ thuật cũng như mức kháng cự đáng kể trong vùng giữa 2000-2050 USD/oz có nghĩa là không nên loại trừ khả năng thị trường điều chỉnh trong ngắn hạn, đây có thể là cơ hội tốt để tham gia thị trường cho các nhà đầu tư muộn. Mặt khác, có nguy cơ vàng sẽ thiết lập kịch bản ba đỉnh, và hướng đi tiếp theo sẽ phụ thuộc phần lớn vào diễn biến của các sự kiện trong nền kinh tế toàn cầu và tác động của các hành động liên quan đến cứu vãn tình hình trong lĩnh vực ngân hàng.

Giá vàng cao khiến việc mua vàng vật chất trở thành một thách thức thực sự đối với nhà đầu tư trung bình. Giá trị của một đồng xu chứa một ounce vàng là gần 10 PLN, điều này bằng cách nào đó khiến khoản đầu tư này trở thành một khoản chi phí đáng kể. Nếu chúng tôi không có đủ tiền, các công cụ tài chính sẽ hỗ trợ chúng tôi, đặc biệt là ETP. Trong nhóm này, bạn có thể tìm thấy các sản phẩm có nhiệm vụ bắt chước giá vàng với chi phí quản lý tương đối thấp. Hiệu quả trong việc lập bản đồ giá vàng thể hiện qua báo giá Trí TuệCây ​​Vàng Vật Chất hoặc iShares Vàng Vật chất ETC. Giá trị của một danh hiệu tham gia chỉ tương đương với vài chục zloty, điều này làm cho khoản đầu tư này trở nên hợp lý hơn nhiều.

WisdomTree Physical Gold và iShares Physical Gold báo giá so với giá vàng. Nguồn: nghiên cứu riêng dựa trên dữ liệu Stooq.pl

Những người không thích rủi ro hơn có thể tiếp xúc với vàng thỏi bằng cách đầu tư vào các công ty khai thác vàng. Giá cổ phiếu của các tổ chức phát hành này được đặc trưng bởi tính biến động cao hơn và tỷ suất sinh lợi trong ngắn hạn có thể cao hơn/thấp hơn tới 2 lần, như được thể hiện qua các báo giá trong 5 tháng qua. Cũng như đầu tư vào vàng vật chất, có thể đạt được mức độ tiếp xúc thông qua quỹ ETF chẳng hạn như VanEck Gold Miners ETF hoặc VanEck Junior Gold Miners ETF.

VanEck Gold Miners ETF và VanEck Junior Gold Miners so với giá vàng. Nguồn: nghiên cứu riêng dựa trên dữ liệu của Stooq.pl

Bitcoin là một công thức để đánh mất uy tín

Bị vùi dập nặng nề bởi nhiều sự kiện tiêu cực trước đó, thị trường tiền điện tử gần đây đã sống lại những ngày huy hoàng của nó. Đối với nhiều người tham gia thị trường, sự phát triển của tình hình trong vài phiên qua có thể rất đáng ngạc nhiên. Tâm lý xấu đi trên các sàn giao dịch chứng khoán toàn cầu cũng thường dẫn đến việc bán tiền điện tử. Lần này thì khác, và một trong những lý do dường như là nguồn gốc của sự căng thẳng hiện nay trên thị trường toàn cầu. Sự gián đoạn của tình hình trong lĩnh vực ngân hàng và sự mất niềm tin vào lĩnh vực then chốt và tiền tiêu chuẩn đã góp phần chuyển vốn sang thị trường tiền điện tử. Bitcoin trong một thời gian rất ngắn nó đã tăng gần 50%, làm nổi bật sức mạnh của phong trào. Tiền điện tử đạt mức cao nhất kể từ tháng XNUMX năm ngoái, phá vỡ ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng.

báo giá bitcoin. Nguồn: nghiên cứu riêng dựa trên dữ liệu của Stooq.pl

Hiện tại, có vẻ như còn quá sớm để dự đoán độ bền của sự phục hồi của bitcoin, tuy nhiên, chắc chắn là động thái mới nhất cho thấy rằng nó đang có lợi cho các nhà đầu tư. Chính sách của các ngân hàng trung ương sẽ có tầm quan trọng lớn đối với triển vọng thị trường. Các nhà đầu tư đã dấy lên hy vọng rằng chu kỳ tăng lãi suất và giảm bảng cân đối kế toán sắp kết thúc, những dấu hiệu đầu tiên xuất hiện trong các hành động quyết đoán của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác (các chương trình giải cứu + các dòng hoán đổi bổ sung).

phép cộng

Sự xuất hiện của các vấn đề trong lĩnh vực ngân hàng toàn cầu dẫn đến sự gia tăng tâm lý e ngại rủi ro. Các nhà đầu tư tích cực bắt đầu tìm kiếm các tài sản có thể bảo vệ hiệu quả vốn của họ trong thời kỳ thị trường hỗn loạn. Với sự suy giảm niềm tin vào tiền tiêu chuẩn và hệ thống ngân hàng, vàng và bitcoin hóa ra lại là những lựa chọn tốt nhất trong những ngày gần đây. Cho đến nay, xung lực tăng trưởng là ngắn hạn và việc chuyển nó sang viễn cảnh dài hạn hơn sẽ phụ thuộc chủ yếu vào sự phát triển hơn nữa của nền kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, tình hình cho thấy rằng ngoài các giải pháp tiêu chuẩn như cổ phiếu và trái phiếu, bạn cũng nên xem xét các khoản đầu tư thay thế trong danh mục đầu tư của mình, chẳng hạn như vàng hoặc tiền điện tử.

tác giả: Peter Langner, Cố vấn đầu tư, WealthSeed

Tuyên bố từ chối trách nhiệm

Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho người nhận sử dụng. Nó không nên được hiểu là một tài liệu tư vấn hoặc là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư. Nó cũng không nên được hiểu là một khuyến nghị đầu tư. Tất cả các ý kiến ​​và dự báo được trình bày trong ấn phẩm này chỉ là ý kiến ​​của tác giả vào ngày xuất bản và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Tác giả không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào được thực hiện trên cơ sở nghiên cứu này. Kết quả đầu tư lịch sử không đảm bảo kết quả tương tự trong tương lai.