Đồng đô la yếu hơn và kỷ lục vàng. Powell nhắc lại hướng dẫn của Fed

Một phiên tăng giá khác ở Phố Wall đang ở phía sau chúng ta. Các nhà đầu tư lại mua rủi ro. Cổ phiếu tăng trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm trên đường cong lợi suất. Đồng đô la mất một Tỷ giá hối đoái EUR/USD tăng trên mức 1,09. Vàng lập kỷ lục khác trên 2160 USD/oz.

Các thị trường đã lắng nghe rất kỹ những bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong ngày điều trần đầu tiên trước quốc hội. Ông nói với các nhà lập pháp Hoa Kỳ rằng Fed không vội cắt giảm lãi suất, nhưng chu kỳ cắt giảm rất có thể sẽ bắt đầu trong năm nay.

Mục tiêu lạm phát không chắc chắn

Chủ tịch Fed Jerome Powell nhắc lại hướng dẫn về lãi suất của Fed từ cuộc họp tháng 2, nói rằng “lãi suất của chúng tôi có thể ở mức cao”. Ông nói rằng "nếu nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng như mong đợi, có lẽ sẽ thích hợp để bắt đầu chính sách cắt giảm vào một thời điểm nào đó trong năm nay." Tuy nhiên, Powell cũng nói rằng “triển vọng kinh tế là không chắc chắn, với tốc độ tiếp tục hướng tới XNUMX%. Mục tiêu lạm phát là không chắc chắn. Ông cũng lưu ý rằng rủi ro bất động sản thương mại là 'có thể quản lý được'. Ông nói thêm rằng Fed có thể sẽ thực hiện "những thay đổi lớn và đáng kể" đối với kế hoạch yêu cầu các ngân hàng lớn nắm giữ nhiều vốn hơn. Đồng đô la phản ứng với những tuyên bố này bằng cách giảm giá và EUR/USD đã vượt qua mức 1,09. Xung lực đi lên bắt đầu vào giữa tháng XNUMX vẫn tiếp tục.

Từ số liệu vĩ mô, chúng tôi nhận được hai báo cáo về thị trường lao động. Cuộc khảo sát về lời mời làm việc và tỷ lệ luân chuyển nhân viên (JOLTS) cho thấy số vị trí tuyển dụng giảm xuống còn 8,863 triệu (đồng thuận 8,85 triệu) so với mức điều chỉnh giảm 8,889 triệu trong tháng 9,026 từ mức 1,4 triệu ban đầu. Tỷ lệ số việc làm mới trên số người thất nghiệp vẫn ở mức 2. Tỷ lệ bỏ học giảm xuống còn 2,2%. với XNUMX phần trăm vào tháng Mười Hai. Việc làm trong khu vực tư nhân theo ADP tăng 140 trong tháng XNUMX. (dự báo 150 nghìn).

Đồng zloty mạnh lên so với đồng đô la và đồng euro

Hội đồng điều hành của ECB họp hôm nay và sự đồng thuận của thị trường giả định rằng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất và lãi suất tiền gửi ngân hàng trung ương sẽ duy trì ở mức 4%. Thị trường OIS ước tính mức cắt giảm lãi suất là 23 bp vào tháng 92 và tổng cộng là 2024 bp vào cuối năm XNUMX. Để so sánh, các hợp đồng tương lai của quỹ Fed chỉ ra giảm lãi suất 21 điểm cơ bản vào tháng 88 và tổng cộng là 2024 bp vào cuối năm XNUMX.

Tại cuộc họp tháng 3, Hội đồng Chính sách tiền tệ đã quyết định giữ nguyên lãi suất. Quyết định này phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Đồng zloty mạnh lên so với đồng euro và đồng đô la. Tỷ giá hối đoái EUR/PLN được đặt tối thiểu là 4,2885 và cặp USD/PLN giảm xuống 3,9395. Tỷ lệ tham chiếu vẫn là 5,75%. Bài phát biểu của Adam Glapiński, người đứng đầu, được lên lịch vào 15 giờ chiều thứ Năm NBP.

Xét về các sự kiện chính trị, điều đáng chú ý là cựu Tổng thống Donald Trump đã giành chiến thắng 14 trong số 15 cuộc bầu cử sơ bộ của Đảng Cộng hòa trong thời kỳ được gọi là "Siêu thứ ba". Nikki Haley, cựu thống đốc Nam Carolina và đại sứ tại Liên Hợp Quốc, đã rút khỏi cuộc đua tổng thống, dọn đường cho cuộc tái đấu Trump-Biden.

Nó cho thấy sức mạnh đáng kinh ngạc vàng. Sáng nay, các kỷ lục lịch sử khác đang được thiết lập ngay trên mức 2160 USD/troy ounce. Giá nguyên liệu tăng do triển vọng cắt giảm lãi suất. bởi các ngân hàng trung ương lớn. Môi trường lạm phát gia tăng cũng có tác động tích cực đến việc định giá.

Nguồn: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers