Liệu dữ liệu vĩ mô từ Mỹ có khiến thị trường biến động lớn hơn?

Hôm nay chúng ta sẽ nhận được một ấn phẩm quan trọng - thước đo lạm phát CPI. Mặc dù Fed thích một chỉ báo khác, cụ thể là chỉ số giảm phát PCE, dữ liệu ngày nay đã gây ra biến động thị trường lớn hơn trong một thời gian. Dữ liệu sẽ liên quan đến diễn biến giá tiêu dùng trong tháng 3. Dự báo chỉ ra mức giảm tối thiểu hàng năm của chỉ số cơ bản và sự phát triển của cơ bản.

Hôm qua, đồng đô la đã mất giá trong phần đầu tiên của ngày. Tuy nhiên, vào buổi chiều chúng tôi quan sát thấy sự suy giảm Tỷ giá hối đoái EUR/USD từ khoảng 1,0890 đến 1,0850.

Thị trường đang tìm kiếm sự xác nhận

Các chỉ số lạm phát hiện tại, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, đang được theo dõi chặt chẽ. Thị trường đang tìm kiếm sự xác nhận hoặc thiếu xác nhận rằng quá trình giảm phát đã kết thúc. Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tìm kiếm thêm bằng chứng cho thấy liệu việc giảm lãi suất vào tháng 6 có đúng không. Những tuần gần đây đã mang đến nhiều nghi ngờ về việc liệu tháng 6 có thực sự thành hiện thực hay không.

Báo cáo thị trường lao động cuối cùng cho thấy sức mạnh, điều này đã trì hoãn khả năng chu kỳ nới lỏng bắt đầu vào giữa năm nay. Tuy nhiên, chúng ta hãy nhớ lại rằng Powell đã chỉ ra rõ ràng rằng thị trường lao động không nhất thiết phải rơi vào suy thoái thì chi phí tiền tệ sẽ giảm. Có lẽ đó là lý do khiến USD mạnh lên vào thứ Sáu tuần trước báo cáo NFP nó có phải là tạm thời không? Hoặc có thể đồng đô la đã mất đi tiềm năng tăng giá vào thời điểm hiện tại? Sau dữ liệu thị trường lao động hôm thứ Sáu, thị trường đã thay đổi ước tính về mức cắt giảm giữa năm giảm khả năng xảy ra kịch bản như vậy từ 60%. lên đến 50 phần trăm. Tuy nhiên, sự thay đổi này không thể hiện rõ trong việc định giá đồng đô la Mỹ.

Đồng đô la có cơ hội tăng giá

Hành vi gần đây trên thị trường tiền tệ cho thấy rằng một biến động lớn hơn (trong trường hợp này là sự mất giá) của đồng đô la có thể xảy ra nếu số liệu đo được thấp hơn mức dự báo. Nếu lạm phát gây bất ngờ với kết quả cao hơn thì đồng USD có cơ hội mạnh lên, nhưng động thái này có thể hơi hạn chế và tồn tại trong thời gian ngắn.

Lạm phát tại Mỹ tăng nhẹ kể từ đầu năm. Xu hướng giảm rõ ràng đã bị san bằng. Ước tính trung bình của các nhà phân tích được Bloomberg thăm dò giả định lạm phát cơ bản ở mức 0,3%. hàng tháng và động lực tương tự trong trường hợp chỉ báo cơ bản. Trên cơ sở hàng năm, lãi suất cơ bản dự kiến ​​sẽ giảm từ 3,8%. lên tới 3,7 phần trăm và CPI chung dự kiến ​​sẽ tăng tốc từ 3,2%. lên tới 3,4 phần trăm năm/năm.

Nguồn: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers