Fed sẽ làm gì? Thị trường chờ quyết định của ngân hàng trung ương Mỹ

Điểm nổi bật của thứ Tư, cả tuần và tháng Sáu là cuộc họp của Mỹ Dự trữ Liên bang. Thị trường biết lãi suất ở Mỹ sẽ tăng nhưng không biết chính xác tăng bao nhiêu. Anh ấy cũng không biết Jerome Powell sẽ tỏ ra diều hâu như thế nào trong cuộc họp báo sau cuộc họp hôm nay. Hai yếu tố này sẽ quyết định tâm lý sẽ thống trị thị trường trong những ngày và tuần tới.

Thị trường đang chờ lãi suất tăng

Vào thứ Tư Tỷ giá hối đoái EUR/USD sau buổi sáng tăng vọt do một cuộc họp ngoài kế hoạch ECB, đã quay trở lại khu vực xung quanh thời điểm đóng cửa ngày thứ Ba. Lợi nhuận được thúc đẩy bởi kỳ vọng về việc tăng lãi suất ở Mỹ.

Vì lý do tương tự, sự suy giảm tiếp tục bitcoin, ngày nay đạt khoảng 20000 USD. Và chỉ có US500 điều chỉnh 5 phiên giảm điểm gần nhất, có thể coi đây là hoạt động chốt lời thận trọng từ các vị thế bán trước cuộc họp Fed.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD. Nguồn: Tickmill

Biểu đồ US500 hàng ngày (S&P 500 CFD). Nguồn: Tickmill

Biểu đồ BTC/USD hàng ngày. Nguồn: Tickmill

Fed sẽ làm gì?

Cuộc họp Fed hôm nay rất quan trọng đối với thị trường. Tâm trạng sẽ phụ thuộc vào quyết định mà Fed sẽ đưa ra và trên hết là con đường thay đổi tiếp theo trong chính sách tiền tệ ở Mỹ sẽ được vạch ra như thế nào. Hôm nay có thể sẽ quyết định liệu thị trường chứng khoán có tiếp tục lao vào thị trường giá xuống hay không, đồng đô la có mạnh hơn nữa, lợi suất nợ tăng cao hơn và lối thoát khỏi thị trường giá xuống. thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục.

Powell và các thành viên còn lại của Fed có một vấn đề khó giải quyết. Mới tuần trước, thị trường đã bị thuyết phục rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 3, giống như đã làm vào tháng 3,2 và lãi suất quỹ liên bang cuối cùng sẽ tăng lên 0,75-1,00% trong chu kỳ này. từ XNUMX-XNUMX phần trăm Hiện nay.

Vấn đề là lạm phát tăng nhanh

Nhưng sự gia tăng đáng ngạc nhiên về lạm phát tiêu dùng trong tháng 40 lên mức chưa từng thấy ở Mỹ trong hơn 75 năm đã làm đảo lộn những kỳ vọng đó. Các nhà kinh tế bắt đầu tăng dự báo của họ về quy mô gia tăng. Bây giờ hầu hết họ đều cho rằng lãi suất của Mỹ sẽ tăng 1994 điểm cơ bản vào tháng Sáu. Nếu điều này xảy ra, đây sẽ là lần tăng quy mô đầu tiên kể từ năm XNUMX. 

Ban đầu, có thể giả định rằng nếu Fed tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản phù hợp với dự báo của thị trường, thì một quyết định như vậy sẽ đi kèm với một gợi ý mạnh mẽ rằng đó chỉ là hành động một lần do nhu cầu hàng giờ. Do đó, ban đầu mức tăng có thể gây sốc cho thị trường, nhưng cuối cùng nó có thể dẫn đến sự cải thiện về tâm lý.

Tình hình đơn giản hơn nhiều trong trường hợp di chuyển 50 bp. Sau khi nhiều nhà đầu tư bác bỏ nó, một quyết định như vậy sẽ là một bất ngờ tích cực. Điều này sẽ hỗ trợ thị trường chứng khoán trong ngắn hạn, giảm lãi suất nợ và làm suy yếu đồng đô la. Tuy nhiên, nó sẽ không giải quyết được vấn đề lo ngại lạm phát. Thị trường có thể vẫn lo ngại rằng việc tăng giá sẽ tăng tốc, điều này có thể có nghĩa là nỗi lo về tỷ giá cao hơn có thể quay trở lại sau một vài ngày.