Polish
English
German
French
Portuguese
Italian
Czech
Slovak
Vietnamese
Polish
Tại sao đầu tư vào thị trường toàn cầu có ý nghĩa?
Trong thập kỷ qua, đầu tư vào cổ phiếu Ba Lan đã kém hấp dẫn hơn đáng kể, đặc biệt là so với các thị trường phát triển, nhưng thị trường chứng khoán của chúng tôi cũng hoạt động kém hơn so với cái gọi là Thị trường mới nổi (thị trường mới nổi). Có rất ít khả năng tình trạng này sẽ thay đổi đáng kể trong những năm tới.
Những lý do chính nên được tìm kiếm trong điều kiện địa phương, ví dụ: trong số ít các công ty thanh khoản, sự chiếm ưu thế của các ngành kém hấp dẫn đối với các nhà đầu tư (như năng lượng và tài chính), thiếu thực tế các công ty công nghệ, cũng như tỷ lệ ngày càng tăng của Kho bạc Nhà nước trong các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán .
Thị trường mới nổi với triển vọng yếu hơn
Sự khác biệt về tỷ lệ hoàn vốn hàng năm được tính từ năm 2010 đến năm 2022 là rất đáng kể: Hoa Kỳ +12,8% hàng năm, Thị trường mới nổi +2,5% hàng năm, Ba Lan -3.5% hàng năm. Các công ty lớn nhất của Mỹ, bao gồm cả ngành công nghệ và chăm sóc sức khỏe, "thống trị" thị trường chứng khoán sau năm 2007 - hai ngành này ngày nay chiếm khoảng 40% chỉ số S&P500. Trong trường hợp của chỉ số MSCI Emerging Markets, ngành công nghệ, với hơn 18% thị phần, chỉ đứng sau ngành tài chính. Mặt khác, các chỉ số của Ba Lan thực tế không bao gồm ngành công nghệ - trong WIG20 chỉ có Asseco Ba Lan và trong chỉ số MSCI Ba Lan cũng có Phần mềm Livechat. Trong các chỉ số của Ba Lan, chúng tôi cũng có tỷ trọng rất lớn trong lĩnh vực tài chính (hơn 30%) và lĩnh vực năng lượng (trên 15%) - những lĩnh vực ít phổ biến hơn đối với các nhà đầu tư.
Ngoài ra, các thị trường mới nổi, bao gồm Ba Lan, đã thể hiện sự yếu kém đáng kể kể từ năm 2007 so với các thị trường phát triển. Điều này không phải lúc nào cũng đúng - những thị trường này đã trải qua giai đoạn "siêu bùng nổ" vào năm 2002-2007. Tỷ suất lợi nhuận của MSCI Emerging Markets trong khoảng thời gian từ tháng 2002 năm 2007 đến tháng 425 năm 30 là 269% và trong trường hợp chỉ số WIG500 của Ba Lan là 91,7%. Để so sánh, trong trường hợp của S&P2002, tỷ lệ này chỉ là 2007%. Liệu có cơ hội lặp lại thời kỳ bùng nổ XNUMX-XNUMX cho các thị trường mới nổi? Cơ hội là khá mong manh.
Đa dạng hóa!
Những năm 2002-2007 có thể được mô tả ngắn gọn là "Trung Quốc mạnh, Mỹ yếu công nghệ". Vào thời điểm đó, nền kinh tế Trung Quốc đang phát triển nhanh chóng, đồng thời tiêu thụ ngày càng nhiều nguyên liệu thô. Hiện tại, Trung Quốc phải đối mặt với nhiều thách thức kinh tế, chẳng hạn như nợ và bong bóng bất động sản. Vào tháng 2002 năm XNUMX, chúng tôi đã ở dưới cùng của 'công nghệ'. Chỉ số Nasdaq vừa giảm 2000% so với mức đỉnh năm 77,9. Sau một trải nghiệm như vậy, các nhà đầu tư tự nhiên quay lưng lại với công nghệ và internet, nhưng chỉ trong một vài năm. Hiện tại, "công nghệ Mỹ" có thể tiếp tục thu hút các nhà đầu tư. Ngoài ra, trong tương lai gần, nền kinh tế Ba Lan cũng có thể phải trả giá tương đối cao hơn cho lạm phát trên mức trung bình, điều này có thể được phản ánh trong tỷ suất lợi nhuận trên tài sản địa phương.
Theo ý kiến của chúng tôi, có rất ít khả năng tình hình ở Ba Lan hoặc các Thị trường mới nổi sẽ thay đổi hoàn toàn trong những năm tới. Do đó, giải pháp tối ưu để tiết kiệm của người Ba Lan là tập trung vào sự đa dạng hóa lớn hơn về địa lý của họ, và may mắn thay, ngày nay, đầu tư toàn cầu đơn giản hơn, rẻ hơn và thuận tiện hơn bao giờ hết.
Tải xuống báo cáo đầy đủ [PDF]
Các nhà môi giới ngoại hối cung cấp ETF và cổ phiếu
Ngày càng có nhiều nhà môi giới ngoại hối có nhiều loại cổ phiếu, quỹ ETF và CFD trên các công cụ này. ví dụ trên XtB chúng ta có thể tìm thấy hơn 300 quỹ ETF ngày hôm nay, một Ngân hàng Saxo gần 3000.
| Môi giới |  |
 |
 |
| nước | Polska | Dania | Síp * |
| Số lượng trao đổi được cung cấp | 16 trao đổi | 37 trao đổi | 24 trao đổi |
| Số lượng cổ phiếu chào bán | khoảng 2300 - cổ phiếu khoảng 1800 - CFD trên cổ phiếu |
19 - cổ phiếu 8 - CFD cổ phiếu |
khoảng 3 - CFD trên cổ phiếu |
| Số lượng ETF được cung cấp | 194 - ETF 112 - CFD trên ETF |
3000 - ETF 675 - CFD trên ETF |
khoảng 100 - CFD trên ETF |
| tiền gửi tối thiểu | 0 ZL (đề xuất tối thiểu 2000 PLN) |
2 EUR | 500 ZL |
| Platforma | xStation | SaxoTrader Pro Thương nhân Saxo Đi |
Nền tảng Plus500 |
* Ưu đãi PLUS500 CY
CFD là công cụ phức tạp và có nguy cơ mất tiền nhanh chóng do đòn bẩy. Từ 72% đến 89% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD. Cân nhắc xem bạn có hiểu cách thức hoạt động của CFD hay không và liệu bạn có thể chấp nhận rủi ro mất tiền cao hay không.
Thông tin về các Tác giả
Jaroslaw Jamka – Chuyên gia quản lý quỹ giàu kinh nghiệm, gắn bó chuyên nghiệp với thị trường vốn hơn 25 năm. Ông có bằng tiến sĩ kinh tế, giấy phép tư vấn đầu tư và môi giới chứng khoán. Cá nhân ông quản lý vốn chủ sở hữu, trái phiếu, quỹ đa tài sản và tài sản chéo vĩ mô toàn cầu. Trong nhiều năm, ông quản lý quỹ hưu trí lớn nhất Ba Lan với tài sản vượt quá 30 tỷ PLN. Là giám đốc đầu tư, ông quản lý công việc của nhiều nhóm quản lý. Ông đã có kinh nghiệm như: Thành viên Hội đồng quản trị của ING PTE, Phó Chủ tịch kiêm Chủ tịch Hội đồng quản trị của ING TunŻ, Phó Chủ tịch Hội đồng quản trị của Money Makers SA, Phó Chủ tịch Hội đồng quản trị của Ipopema TFI, Phó chủ tịch Hội đồng quản trị của Quercus TFI, Thành viên Hội đồng quản trị của Skarbiec TFI, và Thành viên Ban kiểm soát của ING PTE và AXA PTE. Ông đã chuyên về quản lý tài sản chéo vĩ mô toàn cầu trong 12 năm.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho người nhận sử dụng. Nó không nên được hiểu là một tài liệu tư vấn hoặc là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư. Nó cũng không nên được hiểu là một khuyến nghị đầu tư. Tất cả các ý kiến và dự báo được trình bày trong ấn phẩm này chỉ là ý kiến của tác giả vào ngày xuất bản và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Tác giả không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào được thực hiện trên cơ sở nghiên cứu này. Kết quả đầu tư lịch sử không đảm bảo kết quả tương tự trong tương lai.
