ESMA: Tiền điện tử rủi ro cho các nhà đầu tư. Các quy định cần thiết ở cấp độ châu Âu

Cơ quan quản lý thị trường tài chính châu Âu, ESMA, đã xuất bản một thông báo gửi tới Ủy ban châu Âu, Hội đồng châu Âu và Nghị viện châu Âu về các tài sản liên quan đến tiền điện tử, bao gồm cả ICO. Đây là tập hợp các lời khuyên liên quan đến các quy định về tiền điện tử được hiểu là công cụ tài chính. Trong thông cáo, ESMA trình bày lập trường của mình, đặc biệt chú ý đến các lỗ hổng pháp lý và báo hiệu sự cần thiết phải đưa ra một số sửa đổi.

MiFID nên bao gồm tiền điện tử

Phân tích do ESMA thực hiện với sự hợp tác của các cơ quan chức năng quốc gia xử lý quy định của thị trường tài chính địa phương đã đưa ra một số kết luận. Dựa trên nghiên cứu được thực hiện vào năm 2018, cơ quan quản lý châu Âu đã xác định được một số vấn đề trong các quy định tài chính hiện đang hoạt động, bao gồm cái gọi là tài sản tiền điện tử.

Các lỗ hổng pháp lý được xác định được chia thành hai loại:

• Đối với các tài sản tiền điện tử đủ điều kiện làm công cụ tài chính theo MiFID, có những lĩnh vực cần diễn giải tiềm năng hoặc xem xét lại các yêu cầu cụ thể để cho phép áp dụng hiệu quả các quy định hiện hành; và
• Khi tài sản tiền điện tử không đủ điều kiện là công cụ tài chính, việc thiếu quy định tài chính phù hợp sẽ khiến các nhà đầu tư gặp rủi ro đáng kể. ESMA cho rằng các yêu cầu chống rửa tiền ít nhất nên áp dụng cho tất cả các tài sản tiền điện tử và các hoạt động liên quan đến tài sản tiền điện tử. Các yêu cầu tiết lộ rủi ro phù hợp cũng nên được đưa ra để người tiêu dùng có thể nhận thức được những rủi ro tiềm ẩn trước khi cam kết với tài sản tiền điện tử.

Steven Maijoor, Chủ tịch ESMA:

“Cuộc điều tra của chúng tôi về NCA đã chỉ ra rằng một số tài sản tiền điện tử có thể đủ điều kiện làm công cụ tài chính MiFID, trong trường hợp đó, toàn bộ quy tắc tài chính của EU sẽ được áp dụng. Tuy nhiên, vì các quy tắc hiện tại không được thiết kế có tính đến các công cụ này, NCA phải đối mặt với những thách thức trong việc giải thích các yêu cầu hiện có.'

Ngoài ra, báo cáo nêu rõ:

“Trong khi đó, một số tài sản tiền điện tử nằm ngoài khuôn khổ quy định tài chính hiện hành. Điều này gây rủi ro đáng kể cho các nhà đầu tư có ít hoặc không có sự bảo vệ khi đầu tư vào tài sản tiền điện tử.”

Thông điệp truyền tải một thông điệp rõ ràng: ESMA có ít khả năng điều động và theo cơ quan quản lý, điều này chủ yếu gây ra mối đe dọa cho các nhà đầu tư. Việc giám sát thị trường mật mã sẽ tiếp tục và các tổ chức EU sẽ đưa ra chủ đề phát triển các cách để loại bỏ các lỗ hổng và vấn đề đã xác định.

Maijoor chỉ ra một giải pháp cụ thể - các quy định ở cấp độ toàn châu Âu:

“Để đảm bảo một sân chơi bình đẳng và bảo vệ đầy đủ các nhà đầu tư trên khắp EU, chúng tôi tin rằng những lỗ hổng và vấn đề được xác định sẽ được giải quyết tốt nhất ở cấp độ châu Âu.”

Mong muốn điều chỉnh thị trường tiền điện tử và ICO đang bùng nổ không có gì mới. Vào tháng XNUMX, chúng tôi đã báo cáo về khoản ngân sách đáng kể mà ESMA dự định phân bổ để xem xét kỹ hơn về tiền ảo (đọc: ESMA sẽ chi 1,1 triệu EUR để giám sát thị trường tiền điện tử).

Tiền điện tử của Hoa Kỳ là hàng hóa

Vào tháng 2018 năm XNUMX, Tòa án Tối cao Hoa Kỳ đã đưa ra phán quyết rằng tiền điện tử đáp ứng tốt nhất định nghĩa về hàng hóa. hàng hóa). Do đó, họ phải tuân theo các quy định của tổ chức giám sát thị trường phái sinh - CFTC (Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai). Điều này thực sự đã khép lại chủ đề tranh chấp và sự mơ hồ về quy định.

Mọi thứ dường như chỉ ra rằng cơ quan quản lý châu Âu hiện đang muốn đạt được hiệu quả tương tự - gán tiền điện tử cho một nhóm công cụ tài chính, mặc dù báo cáo cho đến nay cho thấy rằng chúng ta sẽ phải đợi một thời gian để đạt được điều đó.