Fed phanh lại, đồng đô la tăng giá, chứng khoán giảm

cuộc họp tháng giêng Fed Đồng đô la Mỹ mạnh lên, lãi suất nợ của Mỹ tăng và thị trường chứng khoán giảm. Tuy nhiên, trên tất cả, nó mang lại thông báo về việc Fed sẽ phanh mạnh hơn đối với Fed.

Tỷ giá hối đoái EUR/USD nó đang tiến gần đến mức 1,12, trước đó đã thoát ra khỏi kênh xu hướng tăng 2 tháng bên dưới và không thể tấn công đường giảm giá. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng mạnh, trở lại mức khoảng 1,9%. Các chỉ số của Hoa Kỳ, vốn đang tăng mạnh trước cuộc họp của Fed, sau cuộc họp và cuộc họp báo của Jerome Powell, đã từ bỏ đà tăng và đóng cửa với mức giảm nhẹ. Tóm lại, thị trường đã phản ứng khá mạnh với cuộc họp của Fed. Và không có gì lạ, bởi kỳ vọng về số lần tăng lãi suất ở Mỹ trong năm 2022 đã tăng từ 4 lên 5. 

Biểu đồ EUR/USD, khoảng thời gian H4. Nguồn: Tickmill

Thông cáo sau cuộc họp FOMC phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tỷ lệ quỹ liên bang được giữ ở mức 0,0-0,25 phần trăm, việc kết thúc chương trình mua tài sản đã được công bố vào tháng XNUMX và nhu cầu tăng lãi suất được nhấn mạnh. 

diều hâu powell

Điều làm rung chuyển thị trường đã xảy ra tại cuộc họp báo sau cuộc họp. Chủ tịch Fed Jerome Powell nghe có vẻ diều hâu hơn thị trường mong đợi. Powell không chỉ tuyên bố tăng lãi suất từ ​​tháng 2022 mà còn không loại trừ khả năng tăng lãi suất tại mỗi cuộc họp FOMC tiếp theo vào năm XNUMX. Đồng thời, ông nhận định thị trường việc làm ở Mỹ rất tốt. "rất rất mạnh" và sẽ đối phó với sự gia tăng. Đặc biệt là kể từ khi tiền lương đã tăng đáng kể. Ông cũng nhấn mạnh rằng có nguy cơ lạm phát sẽ cao trong thời gian dài hơn giả định trước đây, đồng thời đề cập đến việc cắt giảm bảng cân đối kế toán của Fed, ông cho biết các cuộc đàm phán về chủ đề này sẽ kéo dài ít nhất 2 cuộc họp (tức là đến tháng XNUMX), và việc giảm bảng cân đối kế toán trong tương lai phải là đáng kể, vì vậy sẽ mất một thời gian. 

Từ những tuyên bố của Powell, có thể kết luận rằng Fed, lo sợ lạm phát, đang nhấn mạnh vào bàn đạp phanh. Hơn nữa, anh ấy rất tin tưởng và kiên quyết với quyết định này. Thị trường nhìn thấy điều này và hiện đang định giá không phải 4, mà là 5 lần tăng lãi suất vào năm 2022. Đây không chỉ là tín hiệu cho sự mạnh lên của đồng đô la hay việc chốt lời hơn nữa trên các sàn giao dịch chứng khoán, mà còn là một điểm tham chiếu quan trọng đối với các ngân hàng trung ương khác. Đặc biệt chỉ có ở các nước đang phát triển. Bây giờ họ sẽ phải theo đà và tăng lãi suất mạnh hơn so với giả định trước đây. Nếu không, đồng tiền của họ sẽ mất giá, điều này trong ngắn hạn sẽ làm tăng thêm lạm phát và có thể làm suy yếu tác dụng của việc chống lạm phát bằng cách tăng lãi suất.