FOMC - Ủy ban thị trường mở liên bang là gì

Đây là một trong những tổ chức quan trọng nhất trên thế giới Hệ thống dự trữ liên bang (ĐÃ NUÔI). Ngân hàng trung ương Mỹ có ảnh hưởng lớn đến việc hình thành chính sách tiền tệ toàn cầu. Chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ Ủy ban thị trường mở liên bang (FOMC). Bài báo sẽ giải thích chính xác những gì FOMC làm.

Ủy ban thị trường mở liên bang là gì

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang là một cơ quan của Hệ thống Dự trữ Liên bang. Ông chịu trách nhiệm định hình chính sách tiền tệ (tiền tệ). Các thành viên FOMC họp tám lần một năm để thảo luận về chính sách tiền tệ sẽ như thế nào trong thời gian tới. Theo quy định, chính sách của ngân hàng trung ương phụ thuộc vào tình hình kinh tế, tỷ lệ thất nghiệp hoặc mức độ lạm phát. Một yếu tố quan trọng hình thành chính sách của cơ quan này là niềm tin của các thành viên của ủy ban này. Theo quy định, các thành viên được chia thành ba nhóm: diều hâu, bồ câu và trung tâm.. Hawks thích một chính sách tiền tệ hạn chế hơn. Điều này có nghĩa là họ thường miễn cưỡng giảm lãi suất hoặc tăng tổng bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương. Mặt khác, các thành viên có thái độ “ôn hòa” đề xuất một chính sách mở rộng hơn của ngân hàng trung ương (ví dụ: thông qua nới lỏng định lượng) và hoài nghi về việc tăng lãi suất. Các thành viên được coi là trung tâm không có quan điểm rõ ràng về tình hình hiện tại và ôn hòa trong một số vấn đề, diều hâu trong những vấn đề khác.

thành viên FOMC

Ủy ban thị trường mở liên bang bao gồm 12 thành viên. Chúng bao gồm:

• Thành viên Hội đồng quản trị
• Chủ tịch Chi nhánh Khu vực của Cục Dự trữ Liên bang tại New York
• 4 trong số 11 chủ tịch của các chi nhánh khu vực khác của Cục Dự trữ Liên bang

Hội đồng Thống đốc được giao nhiệm vụ quản lý Cục Dự trữ Liên bang (FED). Các thành viên của nó được Tổng thống Hoa Kỳ đề cử cho nhiệm kỳ 14 năm. Hội đồng quản trị gồm 7 thành viên. Nhiệm kỳ của một trong các Thống đốc kết thúc hai năm một lần. Cấu trúc này đảm bảo rằng hội đồng quản trị được thay đổi một cách suôn sẻ và giảm nguy cơ Fed bị chính trị hóa bằng cách "thay đổi rõ ràng" tất cả các thành viên của Hội đồng thống đốc. Hội đồng đứng đầu là Chủ tịch được bầu với nhiệm kỳ 4 năm. 

John C Williams

Chủ tịch chi nhánh khu vực New York của Cục Dự trữ Liên bang có một ghế cố định trong FOMC. Điều này là do nó là chi nhánh khu vực lớn nhất của FED. Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York là một trong 12 chi nhánh khu vực của Fed. Lịch sử của nó bắt đầu từ năm 1914. Benjamin Strong Jr. là chủ tịch trong 14 năm đầu tiên. Ông hiện là chủ tịch chi nhánh New York của FED John Carroll Williamsngười đã giữ vị trí này kể từ năm 2018.

Bốn ghế còn lại được phân bổ trên cơ sở luân phiên cho 11 chủ tịch khu vực còn lại của FED. Tuy nhiên, điều đáng nói là tất cả các chủ tịch của các chi nhánh khu vực của Cục Dự trữ Liên bang đều có thể tham dự các cuộc họp của FOMC. Tuy nhiên, chỉ có 5 trong số 12 CEO (New York + XNUMX luân phiên) có phiếu bầu.

FOMC làm gì?

Nói một cách đơn giản, FOMC chịu trách nhiệm định hình chính sách tiền tệ của FED. Ủy ban có nhiệm vụ điều tiết mức tiền trong lưu thông thông qua các nghiệp vụ đặc biệt và thực hiện các mục tiêu cơ bản của chính sách tiền tệ - thúc đẩy đạt mục tiêu toàn dụng lao động và ổn định giá cả. 

Trước cuộc họp của FOMC, các báo cáo về tình hình kinh tế hiện tại và tình trạng của thị trường tài chính được chuẩn bị. Đồng thời, các báo cáo bằng văn bản về triển vọng kinh tế của nền kinh tế Mỹ đang được chuẩn bị.  Các báo cáo về hoạt động thị trường mở được thực hiện kể từ cuộc họp cuối cùng cũng đang được chuẩn bị. 

Sau khi xem xét các tài liệu trong cuộc họp, các chủ đề liên quan đến giá cả, tiền lương, việc làm, sản xuất công nghiệp hoặc bán lẻ thường được thảo luận. Ngoài ra, còn có phân tích về các công cụ tổng hợp tiền tệ, chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn và chính sách tài khóa ở Hoa Kỳ.

Cuối cùng, trong quá trình thảo luận, đã có sự đồng thuận giữa các thành viên của FOMC. Tiếp theo là thông cáo từ cuộc họp FOMC, sẽ xác định chính sách ngắn hạn của ngân hàng trung ương. Thành phần thứ hai của các thông báo của FOMC là "biểu đồ chấm", xác định các dự đoán của FED về hình thức thay đổi lãi suất trong những năm tới. Những thay đổi trong biểu đồ này có thể kích hoạt các động thái trên thị trường chứng khoán, trái phiếu và tiền tệ.

Źródło: www.federalreserve.gov

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng bản thân FOMC không thực hiện nghiệp vụ thị trường mở, các nhiệm vụ do Ủy ban thị trường mở liên bang vạch ra được thực hiện bởi FED.

nghiệp vụ thị trường mở là gì

Nó là một trong những công cụ của chính sách tiền tệ được sử dụng để điều tiết lượng tiền trong lưu thông. Hoạt động bao gồm việc mua hoặc bán chứng khoán của ngân hàng trung ương. Khi chứng khoán được mua, ngân hàng trung ương làm tăng tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại. Trong trường hợp bán chứng khoán, thanh khoản được "hút vào" từ khu vực ngân hàng. Hoạt động thị trường mở có thể được chia thành vô điều kiện và có điều kiện.

Trong trường hợp nghiệp vụ thị trường mở hoàn toàn, ngân hàng trung ương mua lại hoặc bán chứng khoán mà không có bất kỳ nghĩa vụ bổ sung nào. Nghiệp vụ thị trường mở có điều kiện giả định xảy ra một giao dịch đảo ngược trong tương lai. Một ví dụ về các giao dịch như vậy là repo và repo ngược. 

• giao dịch repo có nghĩa là thỏa thuận mua lại. Ngân hàng trung ương mua chứng khoán từ các ngân hàng thương mại với điều kiện sau đó chúng sẽ được các ngân hàng thương mại mua lại. Điều này có nghĩa là hoạt động repo là một ngân hàng trung ương cấp một khoản vay ngắn hạn đối với chứng khoán.
• Giao dịch repo ngược (thỏa thuận mua lại đảo ngược) có nghĩa là ngân hàng trung ương bán chứng khoán cho các ngân hàng thương mại, tùy thuộc vào việc ngân hàng trung ương sẽ mua lại sau đó. Điều này có nghĩa là hoạt động repo ngược là một khoản vay được cấp bởi các ngân hàng thương mại cho ngân hàng trung ương bằng chứng khoán.

Tác động của FOMC đối với thị trường tài chính

Vào ngày diễn ra cuộc họp FOMC, các nhà đầu tư đang chờ đợi thông báo chính thức. Sau khi công bố, các nhà đầu tư cố gắng khám phá thái độ của FED trong những tuần và tháng tới. Nếu thông điệp ôn hòa hơn kỳ vọng của thị trường, cổ phiếu và trái phiếu nói chung sẽ tăng giá và đồng đô la sẽ suy yếu. Trong trường hợp tuyên bố diều hâu hơn, thị trường thường phản ứng bằng việc bán tháo cổ phiếu và trái phiếu và đồng đô la mạnh lên.

Tuy nhiên, cần nhớ rằng cái gọi là "tường thuật". Nếu thị trường muốn phát triển, ngay cả trong một tuyên bố diều hâu, nó sẽ tìm ra lý do để tăng thị trường chứng khoán. Ví dụ, đó có thể là sự xác nhận về tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và ổn định, giúp ngân hàng trung ương có không gian để thắt chặt chính sách tiền tệ.